что такое аллокация на бирже простыми словами

💡 Хроники IPO: аллокация

Продолжаю рассказ о ходе эксперимента с IPO, целью которого является выяснение того, какая из спекуляций приносит бОльшую доходность: покупка акций Фонда первичных размещений или прямая покупка акций на IPO (начало см. здесь: https://smart-lab.ru/blog/670697.php).

Дисклеймер. Не пытайтесь повторять! Опасно для капитала!

Завершая свой отчёт в прошлый раз ( https://smart-lab.ru/blog/675337.php ), я обещал рассказать про аллокацию и локап-период, которые являются принципиальными отличиями IPO от классической покупки акций на бирже.

👉 Сегодня разберёмся с аллокацией. Аллокация – это степень удовлетворения заявок на покупку акций на IPO .

Дело в том, что заранее неизвестно какова будет аллокация в каждом конкретном IPO. В отличие от классической покупки акций на бирже, где Вы подаёте заявку брокеру на покупку определённого количества акций, в IPO Вы не знаете сколько акций Вам продадут.

Поскольку спрос на покупку финансово устойчивых и перспективных компаний многократно превышает предложение, то акций, которые вырастут на 100% в день размещения, Вам продадут очень мало.

Аллокация играет ключевую роль, когда участвуете в удачном IPO и стремитесь приобрести больше ценных бумаг. Этим термином пользуются экономисты, эксперты финансового рынка и обычные люди, описывая ситуацию с чеком на товар. Проясним суть слова, его значение, расскажем, почему аллокация важна при торговле ценными бумагами.

Что такое аллокация?

Аллокация – это процент обеспечения заявки на приобретение ценных акций при первичном публичном размещении. Проще говоря, акционерное общество решает выставить в свободную продажу акции. Таким образом компания приобретает статус публичной (открытой). Причинами такого шага могут быть:

Аллокация и IPO: YouTube / Виталий Тимофеев

Акционерное общество публично объявляет о своем решении, подогревает интерес публики и выносит акции на торги, ожидая заявок от потенциальных покупателей.

В чем тогда состоит роль аллокации при продаже акций? Дело в том, что она покажет в процентном выражении, сколько желающих смогли приобрести акции, а скольким их не хватило.

Почему важна аллокация?

ИПО (первичный опыт размещения акций компании на бирже) — это один из способов заработка. Поэтому очень важно при участии в торгах купить максимум ценных бумаг. Это возможно лишь тогда, когда аллокация расходов достаточно высокая.

Аллокация и уровни ее значения на примере: YouTube / Виталий Тимофеев

Если интересы покупателя представляет брокер, то клиент поинтересуется этим. Вопрос повышения аллокации вне компетенции брокера, но он четко назовет ее. Клиент, исходя из этих данных, примет решение об участии в данном первичном размещении ценных бумаг на бирже.

Как много заработаете на приобретении акций, зависит от коэффициента удовлетворения ордера на их покупку в рамках ИПО — от аллокации.

Узнавайте обо всем первыми

Подпишитесь и узнавайте о свежих новостях Казахстана, фото, видео и других эксклюзивах.

Источник

Что такое аллокация, ее различные виды и что учитывать во время инвестирования на этапе IPO?

Оглавление:

Что такое аллокация и виды

Распределение денег сопровождает как микро, так и глобальную экономику. Рассмотрю вместе с вами такие виды аллокации:

А когда речь заходит о первичном размещении акций, в частности, на иностранных биржах, без брокеров IPO не обойтись. Да и в повседневной жизни мы сталкиваемся с этим понятием, например, аллокация расходов или доходов. В первом случае это «расставление приоритетов» куда потратить средства:

Банковская аллокация

Это распределение активов и трат таким образом, чтобы банковская система или определенная финансовая организация процветала и приносила прибыль. Распределение «по полочкам» позволяет банку выдавать кредиты, оформлять депозиты и даже самому брать или давать займы другим компаниям. Для этого используются современные методики, хотя ранее все расчеты и учет ввелись исключительно в ручном режиме. Сегодня, в частности, применяется корпоративное хранилище данных (Data Warehouse, DWH) и средства бизнес-аналитики (Business Intelligence, BI). Распределение также проводится с целью контроля косвенных затратов и создания системы мотивации менеджеров.

Аллокация при инвестировании

Довольно ярким примером грамотной аллокации является распределение активов в несколько инструментов с учетом таких показателей:

Аллокация позволяет формировать максимально защищенный, активный портфель, устойчивый к просадкам или потерям в одном инструменте. Довольно часто распределение используется во время участия в первичном выходе акций на биржевой рынок.

Аллокация при IPO

Довольно часто аллокация в IPO показывается на одном простом примере. Сумма вашей заявки была 5 тысяч долларов, но вы купили акций всего на 1000$. Разница средств будет зачислена на ваш брокерский счет после «разморозки». В этом случае показатель аллокации составил 20% В минувшем году наблюдался настоящий бум по показателям заявок для IPO и фактическим количеством первичных размещений акций. Предлагаю посмотреть и проанализировать ситуацию на рынках.

Ключевые показатели IPO за 2020 год

От чего зависит

Брокеры в личном кабинете предлагают приблизительный расчет аллокации в зависимости от этих двух показателей.

Варианты распределения

Предлагаю обратить внимание на 2 различных варианта аллокации при первичном размещении, поскольку каждый из них имеет свои плюсы и минусы.

Что надо знать при участии в IPO

Некоторые брокеры предлагают рекомендации, как увеличить аллокацию, например, уже известный нам Фридом Финанс. Это правила можно логично объединить в 5 ключевых моментов:

Это логично, поскольку, работает правило, как в поговорке «каждый кулик свое болото хвалит». Помня о важных аспектах во время первичного размещения акций, можно получить весомую прибыль. Среди ключевых и проверенных характеристик процесса, такие:

Иногда аллокация имеет место и во время покупки фьючерсов на товар или акции, которые весьма популярны. А о том, что такое фьючерсы, какие их виды существуют, можно узнать из материала на www.gq-blog.com.

Источник

Что такое аллокация

В большинстве случаев акции распределяются под руководством андеррайтера. В первую очередь рассматриваются заявки инвесторов с большим капиталом. Часть ценных бумаг реализуется еще до момента их вывода на рынок.

Внимание! Фонды имеют преимущество перед частными инвесторами, т. к. эти организации, как правило, подают заявку андеррайтеру напрямую, без участия брокера.

Когда возникает аллокация на примерах

К моменту выхода на IPO компания-эмитент, как правило, уже имеет определенную известность среди трейдеров и успешный бизнес. Чем выше перспективы ее дальнейшего развития, тем более востребованы ее активы. В результате спрос на такие ценные бумаги существенно превышает их предложение. Самыми востребованными являются акции компаний, работающих в таких сферах:

Не имея возможности удовлетворить все заявки, брокер вынужден распределять активы между всеми участниками. Результат во многом зависит от того, к какому брокеру обращается инвестор.

Например, компания приняла решение выйти на IPO и продать 10 % своего бизнеса, что составляет 100 000 долларов. Она производит эмиссию акций в количестве 1 000 штук стоимостью 100 долларов за одну единицу. После публикации данных о выпуске ценных бумаг от трейдеров поступают заявки на определенную сумму:

Получив заявки, брокер приступает к распределению акций между всеми участниками. Процедура может проводиться разными способами, например:

Какая аллокация выгодна инвестору

Существует несколько вариантов развития ситуации для инвестора:

Внимание! Заметный минус – во многих случаях для участия в IPO частному лицу необходимости иметь статус квалифицированного инвестора.

Как инвестору повысить уровень аллокации

Размер аллокации может различаться в зависимости от следующих показателей:

Чтобы повысить уровень аллокации, инвестору рекомендуется:

Внимание! Нередко аккаунт, который приносит брокеру большие комиссии, занимает приоритетную позицию в аллокации и обеспечивает инвестору максимальный процент при распределении акций. Инвесторы с низкой активностью не могут рассчитывать на такие преимущества.

Формируя заявку на IPO, важно учитывать аллокацию. В противном случае можно получить плохо сбалансированный портфель. Точно спрогнозировать процент удовлетворения заявки невозможно, но можно предсказать его приблизительную величину. Чем она выше, тем больше прибыль, которую в результате получит инвестор. Чтобы повысить аллокацию, рекомендуется принимать активное участие в торгах и пользоваться всеми услугами брокера. Сумма заявки также имеет большое значение.

Подпишитесь на нашу рассылку, и каждое утро в вашем почтовом ящике будет актуальная информация по всем рынкам.

Источник

Аллокация в IPO – что это и как влияет на прибыль инвестора?

Успешность работы на фондовом рынке зависит от целого ряда разных параметров. В отношении первичного размещения акций в данном качестве обычно используется аллокация. В статье будет рассмотрена в IPO – что это такое, насколько актуально, от чего зависит и т. д.

Аллокация в IPO – что это?

Что такое аллокация при IPO?

Если вкратце, то аллокация в IPO – это показатель того, какая доля заявки на покупки акций удовлетворена. Рассчитывается в процентах. Аллокация позволяет узнать, насколько сильно заинтересованы потенциальные инвесторы в том или ином первичном размещении на фондовой бирже.

Аллокация в IPO

Если компания, скажем, решила выпустить акции на 20 миллионов, но желающих приобрести их собралось на 100 миллионов, то может быть удовлетворено только 20% заявок. Неиспользованные средства будут возвращены брокером на счет клиента.

Пример. Вы решили вложить в IPO 50 000 долларов. Но акциями выбранной компании заинтересовались еще сотни и тысячи других инвесторов. В связи с этим брокер не сможет приобрести ценные бумаги на всю сумму, а лишь на 5% (т. е. на 2,5 тысячи).

В этом примере аллокация – это и есть те самые 5%.

Еще один пример. Ту самую сумму вы хотите вложить в компанию, не пользующуюся большой популярностью среди инвесторов. Желающих мало и брокер сможет удовлетворить вам аллокацию на 80%, купив ценных бумаг на 40 000 долларов.

В обоих случаях вы как инвестор можете или получить убыток, или хорошо заработать. Но во втором примере риск все потерять существенно выше. А потому советуем тщательно подбирать компанию для участия в IPO – «зеленому» новичку там точно делать нечего. По мнению экспертов, на участие в IPO, если это вам интересно, стоит отводить не больше 5-10% всего капитала.

Актуальность

Есть 2 основных параметра, влияющих на прибыльность инвестора – это количество купленных акций/облигаций и динамика изменения цены. Благодаря аллокации можно увидеть, насколько успешна реализация плана в отношении первой составляющей, то есть объема купленных ценных бумаг.

Процент исполнения заявок

На заметку! Цель любого инвестора – это, конечно, аллокация, равная 100%. Но на практике такой показатель встречается крайне редко и едва ли считается привлекательным. Ведь, как мы уже выяснили, 100% указывают на низкий спрос со стороны инвесторов.

Словом, чем ниже аллокация, тем более «горячим» является IPO.

От чего зависит аллокация в IPO?

Существует несколько факторов, влияющих на интерес к первичному размещению ценных бумаг. Ознакомимся с ними.

От чего зависит аллокация в IPO

Таблица. Факторы, влияющие на аллокацию при IPO.

Обратите внимание! Инвестор не может повлиять на аллокацию в IPO, зато может сделать прогноз, основываясь на анализе описанных выше факторов. Аналитика почти каждого брокерского сервиса предоставляет итоговое значение аллокации.

Какие брокеры предоставляют доступ к IPO?

Инвесторы получают разные проценты распределения. Точное значение зависит от суммы участия, активности клиента и инструментов в его портфеле. Одним из крупнейших брокеров, предоставляющих доступ к IPO, является компания Freedom Finance.

«Фридом Финанс»

Процент удовлетворения в «Фридом Финанс» состоит из двух частей:

Алгоритм повышения объема аллокации, разработанный брокером, выглядит следующим образом.

Обратит внимание! Компания предоставляет примерный расчет аллокации для двух разных клиентов. Один из них – активный, а второй – нет. Первому достанется 15%, а второму – только 4,5%. В зависимости от брокера, алгоритмы расчета будут отличаться, но подходы во всех случаях примерно одни и те же.

Подводные камни аллокации

Главный подводный камень аллокации – это то, что процент удовлетворения заявки может существенно повлиять на конечный доход инвестора. Рассмотрим его на конкретном примере.

Во многом такая ситуация складывается потому, что инвестор не знает заранее, какой процент ему одобрит брокер. Помимо того, что есть базовый процент, который не зависит от конкретного брокера, есть еще и бонусная часть, находящаяся полностью на совести посредника. Одним он дает больше, другим – меньше. Контроль этого процесса со стороны инвестора полностью отсутствует, потому что система распределения абсолютно непрозрачная.

Подводя итоги

Аллокация – это всего лишь распределение. Вроде бы все просто. Но за этим термином скрывается целая наука поиска оптимального решения. Для нас с вами актуальна сфера инвестиций. Поэтому оставьте экономику для экономистов, а сами изучите систему распределения у вашего брокера, если собираетесь участвовать в первичном размещении ценных бумаг на фондовой бирже. И помните: узнать свой процент одобрения – это еще полдела, надо еще постараться найти успешные IPO, которые принесут вам трехзначные доходности. А это будет сделать сложнее.

Видео – Аллокация в IPO. Что это такое?

Источник