Фондовая биржа Нью-Йорка (NYSE)
На протяжении двух веков фондовая биржа Нью-Йорка является синонимом власти капитала и материального благоденствия США. Наиболее внушительная по капитализации ценных бумаг и дневному объему операций, New York Stock Exchange (NYSE) завоевала репутацию самой авторитетной межконтинентальной торговой площадки.
Прозванная «Большое табло» (BigBoard), она ориентирует всех участников рынка. Мировые трейдеры ежедневно мониторят ситуацию на NYSE, поскольку она влияет на последующие биржевые операции Европы и Азии. Общемировые экономические спады или подъемы последние 100 лет тоже начинаются в Нью-Йорке.
Даже анархисты начала 20 в. и антиглобалисты начала 21 в. выходили именно к бирже, как финансовому центру страны, с призывом «Захвати Уолл-Стрит», обвиняя в несправедливости распределения мировых богатств финансовую элиту США. Ведь «акулы Уолл-Стрит» тоже зарабатывали здесь свои миллионы — а затем и миллиарды долларов.
История Нью-Йоркской биржи
В 1792 г. торговцы неорганизованного рынка Нью-Йорка подписали «Buttonwood Agreement» об основании биржевой площадки и базовых принципах трейдинга на базе открытого аукциона с выплатой небольших комиссионных. По сути это был первый полуофициальный американский закон о биржевой торговле.
Был создан первый список торгуемых акций, сформировавший начальный капитал биржи. Первыми стали акции Банка Нью-Йорка и Банка США. Также шла активная торговля государственными бумагами. Сформированная финансовая группа приняла два правила: торговать друг с другом и платить сбор 0,25% с операции. Сначала торговля имела бартерную форму.
Кстати, название «Wall» происходит от действительно находившейся здесь в 17 веке 4-х метровой оборонительной стены, вдоль которой шла улица, получившая соответствующее название. Через 200 лет биржа разрослась до четырех собственных зданий в центре города. При этом адрес улицы остался тот же, изменился лишь номер дома: сегодня биржа находится на Уолл-стрит 11 в Нью-Йорке.
В 1811 г. на бирже были приняты два положения, которые кажутся очевидными сегодня, но бывшие очень прогрессивными для своего времени. Во-первых, они дали всем возможности регистрировать компании (в других странах могло требоваться одобрение вплоть до королевского), а во-вторых, акционеры не отвечали по долгам предприятия и рисковали потерять не больше своих вложений. Очень быстро организация с такими нормами получила заметный капитал и престиж — Европа подтянулась позднее и возможно именно тогда упустила шанс первенства. Хотя биржи там появились заметно раньше, чем в США.
В 1840 г. в торговле использовали только что появившийся телеграф. Это увеличило скорость заключения сделок. Оперативное внедрение технических новинок — отличительная черта и современных американских бирж. В 1853 г. участники утвердили первый листинг.
Первоначально на NYSE котировались только местные банки и страховые компании, но вскоре на бирже начали доминировать железные дороги. К моменту гражданской войны на NYSE торговали более 100 компаний.
В 1867 г. на бирже впервые внедрили тикер — краткое обозначение акции
В 1878 г. использование телефонов резко увеличило оборот, число членов биржи выросло до 1060 человек. В 1882 г. организовали клиринговую палату, а в 1884 г. появился знаменитый индекс Доу Джонс, включающий 11 компаний. В 1889 г. сводка биржевых отчетов преобразовалась в Wall Street Journal.
«Черные» дни биржи
24 октября 1929 г. наступил «черный четверг» — паника с обвалом стоимости активов, за которой последовала десятилетняя Великая депрессия. Стало очевидно, что деятельность биржи имеет огромное значение для страны и касается не только выбрасывавшихся из окон брокеров, но и абсолютно всех граждан. Эпоха процветания США сменились очередью за похлебками и «гувервилями» — строениями из подручных материалов, которые можно было видеть даже в конце 1940-х годов. К 1932 г. индекс Доу-Джонса упал почти в 10 раз до минимума в 41 пункт.
С целью избежать повторения краха, в 1934 г. была создана Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC), ставшая мощнейшим регулятором. Утвердилось регистрирование бирж и брокеров в обязательном порядке, полное раскрытие информации котирующимися компаниями, не допускалась покупка активов в кредит. В настоящее время почти 25% американцев владеют акциями различных компаний.
Благодаря предпринимаемым мерам работа Нью-Йоркской фондовой биржи лишь несколько раз прерывалась форс-мажорами (биржа была закрыта с начала сентября и до декабря 1914 года, но не прекращала работу во время второй мировой войны). Список некоторых значимых для биржи кризисов:
Биржа Нью-Йорка в 21 веке
С 21 в. New York Stock Exchange взяла явную ориентацию на увеличение масштабов международного присутствия. В 2006 г. к ней присоединилась электронная биржа Archipelago Holdings (ArcaEX), образовав NYSE Group Inc.
В результате NYSE фактически включает несколько бирж, торгующих акциями и производными от ценных бумаг. Официальный сайт: https://www.nyse.com . Он также отражает данные подразделений биржи.
В 2007 г. после объединения с Euronext была создана NYSE Euronext, присоединившая к североамериканской бирже операции Португалии, Франции, Бельгии, Нидерландов. Через год новая биржа фактически поглотила американскую биржу AMEX. Акции NYSE Euronext (NYX) торговались до конца 2013 года, когда объединенная биржа распалась, фактически разделенная гигантом ICE.
В 2013 г. биржу купила Intercontinental Exchange (ICE), создав межконтинентальный рынок бирж США, Канады и Европы. Из-за угрозы полной монополизации рынка были запрещены дальнейшие слияния и приобретения Deutsche Borse AG, American Futures Exchange, NASDAQ OMX Group. Хотите инвестировать в мировые биржи, в том числе в NYSE? Акции ICE вполне доступны.
Капитализация NYSE в начале 2018 г. достигла невероятных 30 триллионов долларов, что на треть больше, чем госдолг США. При этом у находящегося на втором месте NASDAQ «лишь» около 10 трлн. Борьба за второе место идет постоянно, однако позициям лидера пока ничто не угрожает. Учитывая, что текущая капитализация мирового фондового рынка равна около 80 трлн. долларов, на NYSE приходится почти 30% мировых активов. Текущую капитализацию биржи можно посмотреть здесь.
На Нью-Йоркской фондовой бирже осуществляется торговля 4,1 тыс. компаниями, в т.ч. 3,5 тыс. американскими. Чтобы представить только половину капитализации биржи, посмотрите короткое видео ниже:
На бирже не принято делить компании по рангам и эшелонам. Значимость всех этих организаций определяется самыми жесткими в мире требованиями к минимальным показателям кандидатов в листинг:
В этом списке — мировые голубые фишки: Apple, General Electric, P&G, Pfizer, American Express, Boeing, Coca-Cola, Microsoft, Nike и др.
Голубые фишки Нью-Йоркской фондовой биржи
NYSE проводит около 60% общемировых фондовых сделок. Половина из них приходится на фирмы США, остальные – на эмитентов из более чем 50 стран. Объем инвестиционных инструментов превышает 8 тыс. акций. Ежедневно совершается сделок на огромные суммы — по разным данным от несколько млрд. до нескольких десятков млрд. долларов — что превышает бюджеты отдельных государств.
На NYSE проводили IPO российские компании «ВымпелКом», «МТС», «Мечел», «Вимм-Биль-Данн». Напомню, что акции как правило размещаются на иностранных биржах в виде депозитарных расписок. По статистике биржи, в прошлом 2017 году через IPO было привлечено около 31 миллиарда долларов.
NYSE Arca
Подразделение NYSE Arca можно назвать младшим братом / сестрой биржи. Оно зародилось позднее, чем биржа Нью-Йорка, но все же достаточно давно — в 1882 году появилась фондовая биржа Санкт-Франциско, а еще через семь лет в Лос-Анджелесе открывалась нефтяная биржа. В середине 1950-х годов обе биржи слились в Тихоокеанскую фондовую биржу (PSE — Pacific Stock Exchange, с 1973 года). PSE была выкуплена в 2005 году компанией Archipelago Holdings, после чего стала именоваться Archipelago Exchange (ArcaEX). Вскоре приобретена биржей Нью-Йорка NYSE Euronext и получила название NYSE Archipelago Exchange (NYSE Arca Options). Расположена в Чикаго.
На площадке представлено более 1000 ETF (в частности SPY, EEM, XLF, VXX) и несколько тысяч ценных бумаг. Название биржи можно встретить, например, при поиске ETF на сайте morningstar:
Основным индексом биржи является NYSE Arca Tech 100, включая в себя 100 компаний технологического сектора США. Есть и другие, например NYSE Arca Airline, NYSE Arca Biotechnology, NYSE Arca International Market.
Выход на NYSE для россиян
Выход частных российских инвесторов на NYSE не сложен – наиболее популярным вариантом является крупнейший американский брокер Interactive Brokers (IB), а также немецкий брокер Captrader, фактически открывающий клиентам счет в том же IB. Разница в комиссиях — Captrader берет за сделку на американских биржах 2$ вместо 1$, но не удерживает 10$ ежемесячно. Для доступа в Captrader достаточно суммы всего в 2000 €.
Договор с американским брокером обеспечивает страхование счета до 500 000$, но связан с необходимостью самостоятельного расчета и уплаты налогов. Альтернативным вариантом является счет у российского брокера, имеющего прямой доступ на NYSE — в частности, подобную услугу может предоставлять брокер Открытие или БКС. Налоги в этом случае удержит сам брокер, однако торговые комиссии будут выше. Кроме того, понадобится солидный капитал для получения статуса квалифицированного инвестора, причем сам капитал не будет застрахован.
Европейские брокеры, например Saxobank, могут предоставить доступ к NYSE по системе субброкера, имея договора с американскими брокерами. Комиссии тут тоже не низкие, плюс возникает дополнительное налогообложение дивидендов — 15% вместо стандартных 10%. Правда, в этом случае не нужно доплачивать 3% в России в рублях на дату получения дивиденда.
Зачем инвестору, в частности российскому, выходить на NYSE? Именно на ней, а также на Лондонской бирже, содержится самое большое количество биржевых фондов ETF, в том числе с очень низкими комиссиями. Следовательно, именно там проще всего составить свой инвестиционный портфель. Captrader и Interactive Brokers поддерживают русский язык, в частности при формировании инвестиционных отчетов.
Структура и работа биржи
Особенностью NYSE является ее гибридность – возможность совмещения аукционных и автоматизированных операций. Это значительно увеличивает разнообразие сделок и привлекает трейдеров с разными торговыми стратегиями, повышает качество торгов и доверие инвесторов.
Hybrid Market NYSE запущен в 2007 г., когда на единой электронной платформе были интегрированы лучшие торговые механизмы:
Нью-Йоркская фондовая биржа установила время работы с 9.30 до 16.00. Помимо стандартных двух выходных, торговли не бывает еще 9 праздничных дней. Система почти полностью автоматизирована, за исключением редких и дорогостоящих ценных бумаг. Основные операции осуществляют на «постах» («торговых ямах») в зале, представляющих собой круговые киоски с мониторами и рабочими местами трейдеров.
На бирже ведется постоянное видеонаблюдение и аудиозапись. Собственная служба надзора отслеживает незаконные инсайдерские операции: внимание привлекают покупки большого пакета акций сразу же перед ростом их цены. Проводятся расследования связей трейдеров с представителями компаний, нарушений правил торговли, отчетов и т.п.
NYSE внедряет новые инструменты управления рисками. Инструменты управления рисками (RMT) — это графический интерфейс, который позволяет пользователям отслеживать выполненную операцию и вносить корректировки в реальном времени в допустимых пределах воздействия через веб-интерфейс. Использование RMT является бесплатным, добровольным и предназначено для дополнения собственных инструментов биржи.
Важным условием успешности биржи является ее абсолютная прозрачность: специальные приложения (LEVEL-2, Arcabook, Nyseopenbook) дают всем трейдерам своевременно отслеживать все операции. Защищенность инвесторов гарантируется строгим государственным контролем и страхованием средств брокеров. Скоростные терминалы обеспечивают проведение операций за доли миллисекунд.
Сайт Нью-Йоркской фондовой биржи содержит данные по текущим торгам и архивные базы. Можно без регистрации вбить в поисковую строку тикер какой-то акции и получить ее график с задержкой на 15 минут. При этом сам интерфейс графика выглядит старомодно. На сайте отражаются данные по всем торговым площадкам:
C чем едят ECN дейтрейдеры?
Решил немного осветить тему американских электронных торговых систем. В интернете уже достаточно много всевозможной информации на эту тему, но она достаточно поверхностная и зачастую не дает понимания функционирования ECN, как части инфраструктуры рынков NYSE, NASDAQ и AMEX. Еще большую путаницу в голову трейдеров вносят псевдо ECN форекс-брокеров.
Что же представляет из себя американский фондовый рынок?
Грубо говоря, американские рынки состоят из множества электронных торговых площадок, на которых идет торговля акциями. Например, возьмем акцию INTC (Intel Corp.) которая имеет листинг на бирже NASDAQ. Торговля же данной акцией проходит не только на NSDQ, но и на других площадках (ARCA, BATS, Direct Edge, NYSE) и биржах, таких как BOSX, PASX, PHLX. В зависимости от наличия заявок на покупку и на продажу на разных площадках цена акции может быть разной. Для того, чтобы покупатель или продавец получал лучшую цену при покупке или продаже акций существует правило NBBO (National Best Bid and Offer) или по-русски правило лучшего бида и оффера. Именно это правило связывает все разрозненные ECN воедино и позволяет получить лучшую цену за счет раутинга заявок при отправке маркет ордера.
Грубая схема инфраструктуры американских фондовых бирж 
Level II и NBBO
Для того, чтобы понять что такое раутинг и зачем он нужен для выполнения правила NBBO разберемся немного подробнее с Level II или так называемым стаканом заявок. Если говорить простым языком, то Level II – это суммарная книга ордеров со всех бирж и ECN, т.е. в Level II мы видим какое количество лотов и по какой цене стоит на каждой из ECN. Проще всего будет разобраться с Level II, раутингом заявок и NBBO на примере ситуации в конкретной акции.
Cкриншот Level II из терминала Такион по акции FDO 
Слева – группа заявок на покупку на разных ECN по разным ценам, справа аналогичные заявки на продажу. В текущий момент мы видим, что лучший оффера стоят на BATS и EDGX в размере 1 лота на каждой. Допустим, мы отправляем заявку на Buy Market 500 акций на EDGA. Что будет происходить в данном случае? В первых, как только заявка попала на EDGA сразу же идет сравнение с открытой ликвидностью на других ECN. Алгоритм поиска этой ликвидности для исполнения правила NBBO и называется раутингом. В момент раутинга заявка проходит по определенному маршруту в поисках лучшей цены. Первым делом ликвидность для исполнения заявки ищется, конечно, на той ECN куда Вы ее отправили. А вот дальше уже все немного сложнее: поиск ликвидности будет идти по определенным алгоритмам. Т.е. сначала смотрим в одном месте, потом в другом, потом в третьем и еще при этом учитывается приоритет ликвидности – искать скрытую или искать открытую? У каждой ECN есть различный набор раутов для поиска. Возможность пользоваться этими раутами зависит, прежде всего, от брокера и торгового терминала. В данном случае исполнение пройдет, скорее всего, по EDGX (EDGA раутит прежде всего туда).
Что такое ликвидность?
Ликвидность, в данном контексте, это заявки других трейдеров, маркетмейкеров и других участников торгов. Есть два устойчивых понятия, связанных с ликвидностью: удаление ликвидности и добавление ликвидности. Многим эти вещи не совсем понятны и я расскажу немного подробнее. Любая сделка – это встреча двух противоположенных по направлению ордеров (один купить, другой продать). Любая биржа понимает только два ордера: лимит и маркет (стоп-ордера это разновидность маркет ордера с триггером).
Как обычно совершается сделка?
Чаще всего один участник выставляет свой лимитный ордер по определенной цене, а другой участник отправляет маркет ордер, который как раз и перекрывается лимитным ордером. Именно так в 95% случаев продавец и покупатель находят друг друга и сделка заключается. Конечно, возможен вариант встречи двух маркет ордеров, но это достаточно большая редкость. Добавлением ликвидности считается постановка лимитного ордера, который простоит не менее 2х секунд. Снятие ликвидности – исполнение маркет ордера, либо лимитного ордера, который 2х секунд не простоял (например Buy limit по цене оффер).
Чем отличаются ECN?
Три критерия ECN:
1. Ликвидность: какой объем торгуется на конкретной ECN, сколько заявок стоит и какие там ценовые разрывы. Наиболее ликвидные BATS, ARCA, EDGX, NSDQ
2. Стоимость исполнения: сколько нужно заплатить за исполнение на данной ECN. Подробнее о ценах описано чуть ниже.
3. Маршруты раутинга: У каждой ECN свой набор механизмов. О том, как и какой выбрать будет описано ниже.
Как выбрать подходящую ECN для отправки ордеров?
Во-первых, нужно определиться с тем, что это ордер будет делать – снимать ликвидность или добавлять.
Для добавления ликвидности нужно использовать ECN, которые за добавление ликвидности платят. Ориентировочную стоимость ECN можно узнать тут. Итак, для добавления ликвидности (читай для пассивных лимитных ордеров) подойдут ARCA и BATS. За исполнения ордера ECN заплатят по 21 и 25 центов за 100 акций соответственно. Очень важный момент – когда Вы отправляете пассивный лимитный ордер (т.е. тот который не меняет котировку), то раутинг будет идти к вам, а не от вас. Поставили ордер на BATS – там его и исполнят.
Есть несколько тонких моментов по выставлению лимитных ордеров на добавление ликвидности:
1. В толстых и маловолатильных акциях лимитные ордера на BATS и ARCA будут исполняться в последнюю очередь из-за высокой конкуренции со стороны роботов. В принципе, бизнес ECN построен на разнице в комиссии за снятие ликвидности и ребейте за добавление ликвидности. Т.е. если на BATS вы получаете высокий рибейт за добавление ликвидности, то за снятие ликвидности там же вы заплатите больше (29 центов). Именно поэтому в выскоэффективных объемных акциях маркет ордера прежде всего уходят на дешевые в плане снятия ликвидности ECN и только после этого идут на дорогие ARCA и BATS.
2. В дорогих и волатильных акциях получить рибейт значительно проще за счет большего количества микродвижений и неэффективности.
3. Быстрее всего получить позицию лимитным ордером на ECN, где снятие ликвидности дешево или за него идет рибейт (EDGA например).
4. В дешевых акциях ликвидности на BATS зачастую может быть выше чем на ARCA. Это связано с более высокой относительной стоимостью исполнения ордера ( если пересчитывать на одну и ту же стоимость акций)
Теперь поговорим об ордерах, идущих на удаление ликвидности. Это, прежде всего, маркет ордера и стоп ордера. При отправке маркет ордеров всегда идет поиск ликвидности – раутинг заявки. Исполнение ордера всегда будет проходить в том месте, где найдена ликвидность по лучшей котировке (правило NBBO). Оплата будет производиться по ценам той ECN, где сделка была совершена. Поэтому при настройке маркет ордеров нужно учитывать 2 вещи: ликвидность ECN и ее стоимость. Как правило, высокая ликвидность повышает стоимость исполнения на данной ECN и нужно найти оптимальное соотношение между этими параметрами.
Вот несколько возможных вариантов для настройки маркет ордеров:
1. Дешевое исполнение для небольших ордеров. Если торговля идет по 1-2 лоту в достаточно ликвидных акций, то риск большого проскальзывания за счет времени раутинга небольшой и можно использовать самые дешевые ECN (у них же самая низкая ликвидность). Это прежде всего EDGA и BATY. Примерно, в 1-2 случаев из 5 вы будете получать исполнение на EDGA, а в остальных случаях будет раутинг и исполнение на других площадках. Если в Level II есть открытая ликвидность на EDGA, то имеет смысл послать ордер именно туда и получить быстрое и дешевое исполнение. BATY менее ликвидная. Обе ECN за удаление ликвидности платят (если ордера исполнились именно на них. )
2. Относительно дешевое исполнение для крупных ордеров. Если Вы часто отправляете ордера на 500 и более акций, то EDGA вряд ли сможет обеспечить хорошее исполнение без сильного проскальзывания. Во-первых, такой объем встречается в Level II на EDGA достаточно редко, а, во-вторых, раутинг большой заявки может занимать больше времени. Для отправки таких заявок можно пойти двумя путями: искать классическую открытую ликвидность на ECN подороже – NSDQ, например, или искать ликвидность на даркупулах с агрессивным раутингом. Второй вариант интереснее, при использовании дарк пулов комиссия за исполнение будет чуть выше, но иногда можно получить цену на цент или доли цента лучше текущей, да и к тому же очень быстро. Хороший вариант – дарк пул NITE с раутингом FAN.
3. Дорогое и быстрое исполнение. Если нужно получить позицию быстро и много, особенно в малоликвидной акции, то проще всего использовать самые ликвидные ECN. Там вероятность раутинга меньше и, как следствие, возможное проскальзвание ниже.
Каждый должен настраивать ордера под себя. Общего решения тут, наверно, нет. Новичкам могу посоветовать ставить для маркет ордеров NSDQ или EDGA. В принципе, логика выбора ECN всегда проста – чем быстрее и лучше хотите исполнить ордер, тем больше вы должны заплатить.
Пару слов о раутинге.
В некоторых терминалах можно выбрать готовый маршрут для отправки заявки, т.е. последовательность ECN при поиске ликвидности. Как правило, описание маршутов можно найти, если хорошо покопаться, на сайте ECN, которой этот маршрут принадлежит. В терминале Такион все реализовано несколько удобнее – выбирается ECN и сразу же можно выбрать для нее маршрут, даже есть краткое описание. 
Биржа arca
Бонусы для новых трейдеров до 5000$!
Лучший брокер по бинарным опционам. Огромный раздел по обучению.
В этой статье раскрыты следующие темы:
Нью-Йоркская фондовая биржа. Как на ней торговать?
У каждого есть шанс стать «волком с Уолл-Стрит». И дело не только в деньгах: Нью-Йоркская фондовая биржа открыта для инвесторов и трейдеров со всего мира. Россия — не исключение. Разумеется, торговать на NYSE ( New York Stock Exchange ) можно только через брокера, но выбирать финансовые инструменты и решать, что с ними делать, вы сможете самостоятельно.
Время работы Нью-Йоркской фондовой биржи
Время работы Нью-Йоркской фондовой биржи удобно для трейдеров: им не нужно сидеть ночью и следить за новостями. Можно заняться этим днем, до открытия торгов. Или совместить с торгами на Московской бирже. Удобно будет и инвесторам, стесненным рабочим графиком: можно прийти домой вечером, последить за движением котировок и купить акции по максимально выгодной цене.
Чем торгуют на Нью-Йоркской фондовой бирже?
Индексы Нью-Йоркской фондовой биржи
«Индекс Доу-Джонс упал», — увидев такой заголовок в новостной ленте, вы, возможно, поторопитесь продать акции, торгующиеся на Нью-Йоркской фондовой бирже. И это будет ошибкой. Индексы не отражают состояние самих бирж. Это инструмент, с помощью которого можно проанализировать котировки тех или иных групп ценных бумаг.
Самые известные индексы в NYSE :
· Доу-Джонс (котировки акций 30 крупнейших американских компаний);
· NYSE ARCA Tech 100 Index (котировки акций инновационных американских компаний);
Бонусы для новых трейдеров до 5000$!
Лучший брокер по бинарным опционам. Огромный раздел по обучению.
· NYSE Composite (котировки всех ценных бумаг, которыми торгуют на бирже).
Как начать торговлю на Нью-Йоркской фондовой бирже?
Сайт Нью-Йоркской фондовой биржи (nyse.com) позволит отследить котировки акций и индексы, поможет разобраться в основах торговли, но не предоставит доступ к самим торговым инструментам. Вам придется найти брокера.
Порога «входа» на рынок не существует, хотя многие говорят о нескольких тысяч и десятках тысяч долларов. Это не так. Размер вашего капитала может составлять 5-10 тысяч рублей — лимит определяет только брокер.
NYSE Arca
What is NYSE Arca?
NYSE Arca is an electronic securities exchange in the U.S. on which exchange-traded products (ETPs) and equities trade. The exchange specializes in ETP listings, which include exchange-traded funds (ETFs), exchange-traded notes (ETNs) and exchange-traded vehicles (ETVs). As well as placing typical orders, NYSE Arca allows investors and traders to participate in opening and closing auctions in ETFs and place mid-point orders that sit between the bid and ask price.
Understanding NYSE Arca
NYSE Arca History
NYSE Arca formed in 2006 after the NYSE acquired Archipelago, a leading electronic exchange network. Created in 1996, Archipelago, was one of the first ECNs to facilitate electronic trading on major U.S. exchanges, such as the NYSE, NASDAQ and American Stock Exchange, through the Archipelago Exchange (ArcaEx) in 2001. By the mid-2000s, Archipelago had widespread usage from institutional trading firms that utilized the exchange’s fast execution speeds and liquidity pools.
Critics of the merger suggested it would end floor trading that has been in place since the NYSE’s inception in 1817. However, large-cap stocks continue to get traded on the NYSE using the open outcry method. NYSE Arca’s parent company is Intercontinental exchange after it purchased NYSE Euronext in 2012.
NYSE Arca and Cryptocurrency Listed Funds
In late 2020, NYSE Arca resubmitted an application to the Securities and Exchange Commission (SEC) to list two ETFs that track bitcoin futures contracts traded on the Chicago Board Options Exchange (CBOE) and the Chicago Mercantile Exchange (CME) – The ProShares Bitcoin ETF and the ProShares Short Bitcoin ETF. The SEC has traditionally been reluctant to approve bitcoin ETFs due to the cryptocurrency’s speculative and unregulated nature. NYSE Arca proposed that the two funds did not invest in bitcoin directly, but that did not alleviate the SEC’s underlying concerns. In early 2020, Bitwise, another cryptocurrency ETF, filed to list on NYSE Arca. As of April 2020, permission from the SEC was not yet granted.
Биржа NYSE Arca опубликовала заявку на создание биткоин-ETF
Вы используете устаревший браузер. Этот и другие сайты могут отображаться в нём некорректно.
Необходимо обновить браузер или попробовать использовать другой.
Компания Bitwise Asset Management 10 января изъявила желание запустить торгуемый на бирже фонд (ETF), привязанный к биткоину. В случае одобрения он может стать первым подобным инструментом в США. Тогда же появилась информация о том, что биржа NYSE Arca оформит заявку на изменение правил 19b-4 в ближайшем будущем. Как выяснилось, NYSE Arca действительно обратилась в Комиссию по ценным бумагам и биржам США (SEC) в тот же день, но её предложение не было опубликовано на сайте регулятора, возможно, из-за приостановки работы американского правительства. На это обращает внимание CoinDesk.
Таким образом, документ прошёл преимущественно незамеченным, хотя и был размещён на собственном сайте NYSE Arca.
Ранее Bitwise сообщала, что её предложение отличается от других заявок на запуск биткоин-ETF, поскольку она собирается использовать регулируемое стороннее решение для хранения биткоинов. Кроме того, для определения цены финансового инструмента будут использоваться данные множества бирж, осуществляющих как спотовую, так и фьючерсную торговлю.
В предложении описывается методология функционирования инструмента, например говорится, что индексная цена будет определяться как совокупность цен биткоина с различных бирж, где площадки, имеющие наибольший объём торгов за предыдущий час, будут иметь больший вес, чем те, которые отстают по этому показателю.
«Биржа считает, что предложенное изменение правил нацелено на предотвращение мошеннического и манипулятивного поведения и практик, а также защиту интересов инвесторов и публичных интересов», – говорится в документе. В предыдущих случаях высокий риск манипуляций назывался в качестве одной из причин отказа в запуске биткоин-ETF.
NYSE Arca также рассуждает на тему того, какое влияние такие манипуляции могут оказывать на поведение инструмента: «Учитывая измеримость биткоина, поставщик индекса считает, что потенциальное влияние отдельных бирж, подвергающихся влиянию извне с целью искажения объёмов торгов или передаваемой цены, на значение индекса подавляется путём использования данных о ценах и объёмах большого числа бирж».
Хотя фактически предложение уже было оформлено, отсчёт до финальной даты его рассмотрения ещё не пошёл. «Конечный срок принятия решения по предложению о запуске ETF для SEC отсчитывается с момента его публикации в Федеральном реестре, – пояснил юрист Джейк Червинский. – Это почти наверняка не произойдёт до возобновления работы правительства».
NYSE ARCA: Archipelago Exchange — все инструменты
ihodl.com — иллюстрированное издание о криптовалютах и финансовых рынках.
Мы не даем консультации и не предоставляем инвестиционные услуги. Сообщите нам, если вы получаете такие предложения от нашего имени.
Strawberry Cake Media Corp. © 2020
Нашли ошибку? Выделите и нажмите: Ctrl + Enter
Market Access NYSE Arca Gold BUGS (MAGB)
| Тикер | Биржа | Валюта | |
|---|---|---|---|
| MAGB | Швейцария | GBP | C задержкой |