что такое aum в банке
Активы под управлением – AUM
Что такое Активы под управлением – AUM?
Активы под управлением (AUM) – это общая рыночная стоимость инвестиций, которыми физическое или юридическое лицо управляет от имени клиентов. Определения и формулы активов под управлением различаются в зависимости от компании.
При расчете AUM некоторые финансовые учреждения включают в свои расчеты банковские депозиты, паевые инвестиционные фонды и наличные деньги. Другие ограничивают его фондами, находящимися под дискреционным управлением, когда инвестор передает компании полномочия торговать от своего имени.
В целом, AUM – это только один аспект, используемый при оценке компании или инвестиций. Это также обычно рассматривается в сочетании с эффективностью управления и опытом управления. Однако инвесторы часто рассматривают более высокий приток инвестиций и более высокие показатели AUM как положительный показатель качества и опыта управления.
Ключевые моменты
Понимание активов под управлением
Используемый для обозначения размера или суммы, AUM может быть разделен по-разному. Он может относиться к общей сумме активов, управляемых для всех клиентов, или может относиться к общей сумме активов, управляемых для конкретного клиента. AUM включает капитал, который менеджер может использовать для совершения транзакций для одного или всех клиентов, обычно по своему усмотрению.
Например, если инвестор вложил 50 000 долларов в паевой инвестиционный фонд, эти фонды становятся частью общей AUM – пула фондов. Управляющий фондом может покупать и продавать акции в соответствии с инвестиционной целью фонда, используя все вложенные средства, без получения каких-либо дополнительных специальных разрешений.
Расчет активов под управлением
Факторы, вызывающие снижение AUM, включают снижение рыночной стоимости из-за потери инвестиционной эффективности, закрытия фондов и уменьшения потоков инвесторов. Активы под управлением могут быть ограничены всем капиталом инвестора, вложенным во все продукты фирмы, или могут включать капитал, принадлежащий руководству инвестиционной компании.
В Соединенных Штатах Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) имеет требования AUM для фондов и инвестиционных фирм, в которых они должны зарегистрироваться в SEC.Комиссия по ценным бумагам и биржам отвечает за регулирование финансовых рынков, чтобы гарантировать их справедливое и упорядоченное функционирование.Требование Комиссии по ценным бумагам и биржам для регистрации может варьироваться от 25 до 110 миллионов долларов в AUM, в зависимости от нескольких факторов, включая размер и местонахождение фирмы.1
Почему важен АУМ
Руководство фирмы будет контролировать AUM, поскольку это связано с инвестиционной стратегией и потоками продуктов инвесторов при определении силы компании. Инвестиционные компании также используют активы под управлением в качестве маркетингового инструмента для привлечения новых инвесторов. AUM может помочь инвесторам получить представление о размере операций компании по сравнению с ее конкурентами.
AUM также может быть важным фактором при расчете комиссий. Многие инвестиционные продукты взимают плату за управление, которая составляет фиксированный процент от активов под управлением. Кроме того, многие финансовые консультанты и управляющие личными деньгами взимают с клиентов процент от их общих активов под управлением. Обычно этот процент уменьшается по мере увеличения AUM; Таким образом, эти финансовые профессионалы могут привлечь богатых инвесторов.
Примеры активов под управлением из реальной жизни
Шпион
По состоянию на 15 августа 2020 года под управлением SPY находились активы на сумму 300 миллиардов долларов, а средний дневной объем торгов составлял 51 миллион акций. Большой объем торгов означает, что ликвидность не является фактором для инвесторов, стремящихся купить или продать свои акции ETF.
Активы под управлением (AUM) — что это такое простыми словами
Здравствуйте, уважаемые читатели проекта Тюлягин! Данная статья расскажет вам о том, что такое активы под управлением или AUM. Данный термин и показатель активно используется как среди инвесторов так и среди инвестиционных компаний, брокеров и фондов. В статье вы узнаете как рассчитывается AUM и для чего он нужен. Кроме этого для закрепления понятия приводится два примера фондов и рассмотрение их активов под управлением.
Содержание статьи:
Что такое активы под управлением (AUM)?
Активы под управлением (AUM) — это общая рыночная стоимость инвестиций, которыми физическое или юридическое лицо управляет от имени клиентов. Определения и формулы активов под управлением различаются в зависимости от компании.
При расчете AUM некоторые финансовые учреждения включают в свои расчеты банковские депозиты, взаимные инвестиционные фонды и наличные деньги. Другие ограничивают его средствами, находящимися под дискреционным управлением, когда инвестор наделяет компанию полномочиями торговать от своего имени.
В целом, AUM — это только один из аспектов, используемых при оценке инвестиционной компании или инвестиций. AUM также обычно рассматривается в сочетании с эффективностью управления и опытом управления. Однако инвесторы часто рассматривают более высокий приток инвестиций и более высокие показатели AUM как положительный показатель качества и опыта управления.
Суть активов под управлением
Активы под управлением подразумевают то, каким количеством денег хедж-фонд или финансовое учреждение управляет для своих клиентов. AUM — это сумма рыночной стоимости всех инвестиций, которыми управляет фонд или семейство фондов, венчурный фонд, брокерская компания или физическое лицо, зарегистрированное в качестве консультанта по инвестициям или управляющего портфелем.
Используемый для обозначения размера или суммы, AUM можно разделить по-разному. AUM может относиться к общей сумме активов, управляемых для всех клиентов, или может относиться к общей сумме активов, управляемых для конкретного клиента. AUM включает капитал, который менеджер может использовать для совершения транзакций для одного или всех клиентов, обычно по своему усмотрению.
Например, если инвестор вложил 50 000 долларов в взаимный инвестиционный фонд, эти фонды становятся частью общей AUM — пула фондов. Управляющий фонда может покупать и продавать акции в соответствии с инвестиционной целью фонда, используя все вложенные средства, без получения каких-либо дополнительных специальных разрешений.
В сфере управления активами у некоторых инвестиционных менеджеров могут быть требования, основанные на AUM. Другими словами, инвестору может потребоваться минимальный показатель личного AUM, чтобы этот инвестор имел право на участие в определенном типе инвестиций, таком, как например хедж-фонд. Управляющие частным капиталом хотят гарантировать, что клиент сможет противостоять неблагоприятным рыночным условиям, не нанеся слишком большого финансового ущерба. Индивидуальный AUM инвестора также может быть фактором при определении типа услуг, получаемых от финансового советника или брокерской компании. В некоторых случаях личные активы под управлением также могут совпадать с чистыми активами физического лица.
Расчет активов под управлением
Методы расчета активов под управлением различаются в зависимости от компании. Активы под управлением зависят от потока денег инвестора в конкретный фонд и из него и, как следствие, могут колебаться ежедневно. Кроме того, эффективность активов, прирост капитала и реинвестированные дивиденды увеличивают AUM фонда. Также, общие активы компании под управлением могут увеличиваться при привлечении новых клиентов и их активов.
Факторы, вызывающие уменьшение AUM, включают снижение рыночной стоимости из-за потери эффективности инвестиций, закрытия фондов и уменьшения потоков инвесторов. Активы под управлением могут быть ограничены всем капиталом инвестора, вложенным во все продукты компании, или могут включать капитал, принадлежащий руководству инвестиционной компании.
В Соединенных Штатах Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) имеет требования AUM для фондов и инвестиционных компаний, в которых они должны зарегистрироваться в SEC. Комиссия по ценным бумагам и биржам отвечает за регулирование финансовых рынков с целью обеспечения их справедливого и упорядоченного функционирования. Требование Комиссии по ценным бумагам и биржам для регистрации может варьироваться от 25 до 110 миллионов долларов в AUM, в зависимости от нескольких факторов, включая размер и местонахождение компании.
Для чего нужен AUM
Руководство компании будет контролировать AUM, поскольку это связано с инвестиционной стратегией и потоками продуктов инвесторов при определении силы компании. Инвестиционные компании также используют активы под управлением в качестве маркетингового инструмента для привлечения новых инвесторов. AUM может помочь инвесторам получить представление о размере операций компании по сравнению с ее конкурентами.
AUM также может быть важным фактором при расчете комиссий. Многие инвестиционные продукты взимают плату за управление, которая составляет фиксированный процент от активов под управлением. Кроме того, многие финансовые консультанты и менеджеры по управлению личными деньгами взимают с клиентов процент от их общих активов под управлением. Обычно этот процент уменьшается по мере увеличения AUM. Таким образом, эти финансовые профессионалы могут привлечь богатых инвесторов.
Примеры активов под управлением
При оценке конкретного фонда инвесторы часто обращают внимание на его AUM, поскольку он служит индикатором размера фонда. Как правило, инвестиционные продукты с высокими показателями AUM имеют более высокие рыночные объемы торгов, что делает их более ликвидными, это означает, что инвесторы могут легко покупать и продавать этот фонд.
Например, SPDR S&P 500 ETF (SPY) — один из крупнейших фондовых биржевых фондов на рынке. ETF — это фонд, который содержит ряд акций или ценных бумаг, которые соответствуют или отражают индекс, в данном случае индекс S&P 500. Все 500 акций фонда SPY включены в индекс S&P 500.
По состоянию на 15 мая 2021 года под управлением SPY находилось 358 миллиардов долларов, а средний дневной объем торгов составлял 75 миллион акций. Большой объем торгов означает, что ликвидность не является проблемой для инвесторов, стремящихся купить или продать свои акции ETF.
EDOW
First Trust Dow 30 Equal Weight ETF (EDOW) отслеживает 30 акций в промышленном индексе Dow Jones (DJIA). У фонда EDOW имеются активы под управлением (AUM) в размере 100 миллионов долларов, а объем торгов намного ниже, чем у SPY, в среднем около 40 000 акций в день. Ликвидность этого фонда подлежит вниманию инвесторов, а это означает, что может быть сложно покупать и продавать акции фонда в определенное время дня или недели.
Резюме
А сегодня все про активы под управление и показатель AUM. Надеюсь статья была для вас полезной и интересной. Делитесь статьей в социальных сетях и мессенджерах и добавляйте сайт в закладки. Успехов и до новых встреч на страницах проекта Тюлягин!
Активы под управлением (AUM)
Активы под управлением (Assets Under Management, AUM) — это общая рыночная стоимость инвестиций, которыми физическое или юридическое лицо управляет от имени клиентов. Определения и формулы активов под управлением варьируются в зависимости от компании.
При определении размеров AUM некоторые финансовые учреждения включают в свои расчеты банковские депозиты, взаимные фонды и наличные деньги. Другие ограничивают их средствами, находящимися под дискреционным управлением, когда инвестор передает компании полномочия торговать от его имени.
В целом, AUM — это только один аспект, используемый при оценке компании или объекта инвестиций. Его обычно рассматривают в сочетании с эффективностью управления и опытом управления. Однако, как правило, инвесторы могут расценивать положительную динамику изменения AUM как положительный показатель качества и опыта управления.
КЛЮЧЕВЫЕ МОМЕНТЫ
Понимание показателя AUM
AUM является показателем того, сколько клиентских денег финансовая компания (или другое физическое или юридическое лицо) обрабатывает регулярно. AUM — это сумма инвестиций, управляемых взаимным фондом, венчурной фирмой, брокерской компанией или физическим лицом (зарегистрированным в качестве инвестиционного консультанта или портфельного управляющего).
AUM может относиться к общей сумме активов, управляемых для всех клиентов, или к общей сумме активов, управляемых для конкретного клиента. AUM включает капитал, который менеджер может использовать для совершения сделок для одного или всех клиентов, обычно на дискреционной основе.
В индустрии управления финансами некоторые инвестиционные менеджеры могут иметь требования к своим клиентам, основанные на AUM. Это может быть мера, чтобы определить, является ли инвестор квалифицированным для определенного типа инвестиций, таких, например, как инвестиции в хедж-фонды. Управляющие активами хотят, чтобы клиент мог успешно противостоять неблагоприятным рыночным условиям, не принимая на себя слишком большого финансового удара.
Индивидуальный AUM инвестора также может быть фактором, определяющим тип услуг, получаемых от финансового консультанта или брокерской компании. В некоторых случаях отдельные активы, находящиеся под управлением, могут также совпадать с собственным капиталом физического лица.
Расчет Активов Под Управлением
Колеблясь ежедневно, AUM зависит от потока денег инвесторов в конкретный фонд и из него. Кроме того, производительность активов будет влиять на эту ежедневную цифру. Увеличение потоков инвесторов, повышение стоимости капитала и реинвестированные дивиденды увеличат AUM фонда.
Напротив, снижение потоков инвесторов и снижение рыночной стоимости активов уменьшат AUM фонда. В Соединенных Штатах, как только компания имеет более 30 миллионов долларов США в активах под управлением, она должна зарегистрироваться в комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC).
Методы расчета активов под управлением различаются в разных компаниях. Общий объем активов фирмы, находящихся под управлением, будет увеличиваться при увеличении эффективности инвестиций или при приобретении новых клиентов и новых активов. Факторы, вызывающие снижение AUM, включают в себя снижение рыночной стоимости из-за потери эффективности инвестиций, закрытия фондов и уменьшения числа клиентов. Активы под управлением могут быть ограничены всем капиталом инвестора, вложенным во все продукты фирмы, или могут включать капитал, принадлежащий руководителям инвестиционной компании.
Почему этот показатель важен
Инвестиционные компании используют активы под управлением в качестве маркетингового инструмента для привлечения новых инвесторов. AUM может помочь инвесторам получить представление о размере операций компании по сравнению с ее конкурентами.
AUM также может быть использован для расчета комиссионных сборов. Многие инвестиционные продукты взимают плату за управление, которая представляет собой фиксированный процент от активов под управлением. Кроме того, многие финансовые консультанты и менеджеры по управлению личными деньгами взимают с клиентов процент от их общего объема активов под управлением. Как правило, этот процент уменьшается по мере увеличения AUM; таким образом, эти финансовые специалисты могут привлечь инвесторов с высоким уровнем благосостояния.
Реальный пример использования AUM
При оценке конкретного фонда инвесторы часто смотрят на его AUM. Аналогично рыночной капитализации компании, активы под управлением выполняют функцию указания размера фонда. Инвестиционные продукты с высоким AUM имеют более высокие объемы торговли на рынке, что делает их более ликвидными и более легкими для торговли.
Например, SPDR S&P 500 ETF (SPY) является одним из крупнейших биржевых фондов на рынке акций. По состоянию на 4 апреля 2019 года он имел активы под управлением в размере 264 млрд долларов США со средним ежедневным объемом торгов 80,8 млн акций. Высокий объем торгов означает, что инвесторы, стремящиеся купить или продать свои акции ETF не столкнутся с недостаточной их ликвидностью. Следовательно об этом вопросе, в данном случае, можно вообще не задумываться.
Активы под управлением (AUM)
Общая рыночная стоимость ценных бумаг, которыми финансовое учреждение владеет или управляет для клиентов.
Что такое активы под управлением (AUM)?
Активы под управлением (AUM), также называемые фондами под управлением, представляют собой общую рыночную стоимость ценных бумаг, которыми финансовое учреждение (например, банк, паевой инвестиционный фонд или хедж-фонд) владеет или управляет от имени своих клиентов.
Пример AUM для паевого инвестиционного фонда
Возьмем пример паевого инвестиционного фонда с диверсифицированным портфелем акций и облигаций и значительной денежной позицией. Предположим, что портфель паевого инвестиционного фонда состоит из 1,5 млрд долларов акций, 2 млрд долларов государственных облигаций, 1,5 млрд долларов корпоративных облигаций и 1 млрд долларов наличными.
Общая стоимость активов фонда под управлением составит 6 миллиардов долларов.
Зачем рассчитываются активы под управлением
Общая стоимость AUM является мерой размера финансового учреждения и ключевым показателем эффективности, поскольку более крупная AUM обычно приводит к увеличению доходов в виде комиссий за управление. Вот почему финансовые учреждения смотрят на ценность AUM и сравнивают ее с конкурентами и своей собственной историей, чтобы оценить тенденции бизнеса.
Более того, в некоторых юрисдикциях стоимость активов под управлением может определять, должно ли учреждение соблюдать определенные правила.
То, как учреждения или инвесторы рассчитывают активы под управлением, может незначительно отличаться. Некоторые банки могут включать депозиты и наличные, паевые инвестиционные фонды и их расчеты. Другие учреждения рассматривают только средства, находящиеся под дискреционным управлением, которые учреждение может использовать для торговли от имени клиентов.
Как AUM меняется со временем
Объем активов под управлением изменяется в связи с:
В результате действия вышеперечисленных факторов стоимость активов под управлением постоянно меняется.
Вышеупомянутые факторы также определяют, насколько быстро изменяется AUM. Например, при прочих равных условиях:
Однако волатильность AUM может также зависеть от того, являются ли ценные бумаги ликвидными или как часто они оцениваются по рыночной цене.
Деньги инвесторов и волатильность AUM
Фонд с частыми и / или большими притоками и оттоками будет испытывать большую волатильность в AUM, что будет препятствием для эффективного управления стратегиями инвестирования, особенно когда целевые инвестиции неликвидны.
Чтобы избежать потенциального ущерба от частых притоков и оттоков, учреждения, такие как паевые инвестиционные фонды или хедж-фонды, могут полагаться на некоторые частичные решения:
Вышеупомянутые меры особенно полезны, потому что:
Если волатильность AUM находится под контролем, фонд может следовать своей инвестиционной стратегии без необходимости увеличивать или уменьшать свои позиции из-за притоков и оттоков.
Активы под управлением как мера успеха
Имеем ли мы дело с банками, управляющими активами, страховыми компаниями или другими финансовыми учреждениями, размер AUM является показателем успеха компании. Это потому, что он обычно коррелирует с другими ключевыми показателями эффективности.
Активы под управлением и доходность фонда
Чрезмерный рост AUM может быть негативным фактором, особенно для управляющих активами, которые инвестируют с активным стилем и стремятся превзойти контрольные показатели.
Дополнительные ресурсы:
Finansistem является официальным поставщиком глобальной программы сертификации Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™, призванной помочь любому стать финансовым аналитиком мирового уровня. Чтобы продолжить карьеру, вам будут полезны следующие дополнительные ресурсы:
Активы под управлением (AUM)
Опубликовано 20.05.2021 · Обновлено 20.05.2021
Что такое активы под управлением (AUM)?
Активы под управлением (AUM) – это общая рыночная стоимость инвестиций, которыми физическое или юридическое лицо управляет от имени клиентов. Определения и формулы активов под управлением различаются в зависимости от компании.
При расчете AUM некоторые финансовые учреждения включают в свои расчеты банковские депозиты, паевые инвестиционные фонды и наличные деньги. Другие ограничивают его средствами, находящимися под дискреционным управлением, когда инвестор наделяет компанию полномочиями торговать от своего имени.
В целом, AUM – это только один из аспектов, используемых при оценке компании или инвестиций. Это также обычно рассматривается в сочетании с эффективностью управления и опытом управления. Однако инвесторы часто рассматривают более высокий приток инвестиций и более высокие показатели AUM как положительный показатель качества и опыта управления.
Ключевые выводы
Понимание активов под управлением
Активы под управлением относятся к тому, сколько денег хедж-фонд или финансовое учреждение управляет для своих клиентов. AUM – это сумма рыночной стоимости всех инвестиций, которыми управляет фонд или семейство фондов, фирма венчурного капитала, брокерская компания или физическое лицо, зарегистрированное в качестве консультанта по инвестициям или управляющего портфелем.
Используемый для обозначения размера или суммы, AUM можно разделить по-разному. Он может относиться к общей сумме активов, управляемых для всех клиентов, или может относиться к общей сумме активов, управляемых для конкретного клиента. AUM включает капитал, который менеджер может использовать для совершения транзакций для одного или всех клиентов, обычно по своему усмотрению.
Например, если инвестор вложил 50 000 долларов в паевой инвестиционный фонд, эти фонды становятся частью общей AUM – пула фондов. Управляющий фондом может покупать и продавать акции в соответствии с инвестиционной целью фонда, используя все вложенные средства, без получения каких-либо дополнительных специальных разрешений.
В сфере управления активами у некоторых инвестиционных менеджеров могут быть требования, основанные на AUM. Другими словами, инвестору может потребоваться минимальная сумма личных AUM, чтобы этот инвестор имел право на участие в определенном типе инвестиций, например, в хедж-фонд. Управляющие частным капиталом хотят гарантировать, что клиент сможет противостоять неблагоприятным рыночным условиям, не нанеся слишком большого финансового ущерба. Индивидуальный AUM инвестора также может быть фактором при определении типа услуг, получаемых от финансового консультанта или брокерской компании. В некоторых случаях отдельные активы под управлением также могут совпадать с чистой стоимостью физического лица.
Расчет активов под управлением
Методы расчета активов под управлением различаются в зависимости от компании. Активы под управлением зависят от потока денег инвестора в конкретный фонд и из него и, как следствие, могут колебаться ежедневно. Кроме того, эффективность активов, прирост капитала и реинвестированные дивиденды увеличивают AUM фонда. Кроме того, общие активы фирмы под управлением могут увеличиваться при приобретении новых клиентов и их активов.
Факторы, вызывающие уменьшение AUM, включают снижение рыночной стоимости из-за потери эффективности инвестиций, закрытия фондов и уменьшения потоков инвесторов. Активы под управлением могут быть ограничены всем капиталом инвестора, вложенным во все продукты фирмы, или могут включать капитал, принадлежащий руководству инвестиционной компании.
В Соединенных Штатах Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) имеет требования AUM для фондов и инвестиционных фирм, в которых они должны зарегистрироваться в SEC.Комиссия по ценным бумагам и биржам отвечает за регулирование финансовых рынков, чтобы обеспечить их справедливое и упорядоченное функционирование.Требование Комиссии по ценным бумагам и биржам для регистрации может варьироваться от 25 до 110 миллионов долларов в AUM, в зависимости от нескольких факторов, включая размер и местонахождение фирмы.
Почему важен АУМ
Руководство фирмы будет контролировать AUM, поскольку это связано с инвестиционной стратегией и потоками продуктов инвесторов при определении силы компании. Инвестиционные компании также используют активы под управлением в качестве маркетингового инструмента для привлечения новых инвесторов. AUM может помочь инвесторам получить представление о размере операций компании по сравнению с ее конкурентами.
AUM также может быть важным фактором при расчете комиссий. Многие инвестиционные продукты взимают плату за управление, которая составляет фиксированный процент от активов под управлением. Кроме того, многие финансовые консультанты и менеджеры по управлению личными деньгами взимают с клиентов процент от их общих активов под управлением. Обычно этот процент уменьшается по мере увеличения AUM; Таким образом, эти финансовые профессионалы могут привлечь богатых инвесторов.
Примеры активов под управлением из реальной жизни
При оценке конкретного фонда инвесторы часто обращают внимание на его AUM, поскольку он служит индикатором размера фонда. Как правило, инвестиционные продукты с высокими показателями AUM имеют более высокие рыночные объемы торгов, что делает их более ликвидными, а это означает, что инвесторы могут легко покупать и продавать фонд.
ШПИОН
Например, биржевых фондов на рынке. ETF – это фонд, который содержит ряд акций или ценных бумаг, которые соответствуют или отражают индекс, например S&P 500. Все 500 акций SPY включены в индекс S&P 500.
По состоянию на 15 августа 2020 года под управлением SPY находилось 300 миллиардов долларов, а средний дневной объем торгов составлял 51 миллион акций. Большой объем торгов означает, что ликвидность не является фактором для инвесторов, стремящихся купить или продать свои акции ETF.
First Trust Dow 30 Equal Weight ETF (EDOW) отслеживает 30 акций в промышленном индексе Dow Jones (DJIA). У EDOW есть активы под управлением в размере 37 миллионов долларов, а объем торгов намного ниже, чем у SPY, в среднем около 3000 акций в день. Ликвидность этого фонда может быть рассмотрена инвесторами, а это означает, что может быть сложно покупать и продавать акции в определенное время дня или недели.