Торговля «черным золотом»: как устроен нефтяной рынок
Нефть — самое продаваемое сырье в мире. А контракт на поставку нефтепродуктов — один из самых популярных торговых инструментов. Но чтобы успешно торговать этим активом, нужно понимать, как устроен нефтяной рынок: знать его структуру, факторы, влияющие на формирование цен, и многое другое.
Покупатели и продавцы нефти
Нефть имеет ценность, потому что рынку необходимо то, что из нее производится — топливо и нефтепродукты. Основной спрос на нефть создают покупатели топлива — промышленность, электростанции, транспорт. Если растут перевозки, производство, то повышается спрос на нефть — и это приводит к росту цен. При промышленном спаде, снижении перевозок, теплых зимах, когда электростанциям не нужно сжигать много топлива, цены на нефть снижаются.
Цены на нефть определяет соотношение между спросом и предложением. На спрос и предложение влияет множество факторов — от ситуации в мировой экономике до войн и аварий на нефтяных объектах. Кроме того, цены могут упасть или снизиться по причинам, влияющим на психологию инвесторов. К примеру, из-за прогнозов аналитиков.
Основные продавцы на рынке нефти — нефтедобывающие компании. При этом добыча ведется в определенных нефтеносных регионах некоторых стран — на Ближнем Востоке, в России, Венесуэле, США, Канаде, Нигерии, на шельфе Северного моря.
Трейдеры, торгующие на бирже, основное внимание обращают на следующие факторы:
Для промышленности и электростанций подходят нефтепродукты из тяжелых фракций нефти, для транспортного топлива, особенно авиационного, нужны только легкие фракции, которые можно получить из некоторых сортов нефти. В мире существуют десятки сортов нефти из разных месторождений и регионов. Они различаются по плотности, содержанию серы и других примесей.
Сорта Brent, WTI, Oman Crude — считаются эталонными, или маркерными. Цены на них складываются в ходе торгов на международных биржах. На базе их стоимости рассчитываются цены на другие сорта.
Brent — легкая малосернистая нефть. Она служит стандартом цен для Европы и стран ОПЕК. 70% мировых поставок нефти оцениваются в привязке к Brent.
До сих пор Brent представляла собой смесь нефти, добытой на нескольких месторождениях Северного моря — Brent, Forties, Oseberg и Ekofisk. Интересно, что запасы месторождения, которое дало название Brent, уже истощены.
WTI, или Light Sweet Crude Oil, добывается в штате Техас. Это легкая малосернистая нефть, которая хорошо подходит для производства бензина и других дистиллятов. В последние несколько лет котировки WTI ниже, чем у Brent, хотя по качеству эти сорта похожи. Так происходит из-за высоких затрат на поставку, загруженности хранилищ и трубопроводов в США.
Dubai Crude — среднесернистая нефть, добываемая в эмирате Дубай (ОАЭ). Длительное время Dubai Crude была единственной нефтью, свободно торгуемой на Ближнем Востоке. Но в 2007 году развился биржевой рынок на оманскую нефть Oman crude, и этот сорт также стал эталонным.
Как и где торгуется нефть
Долгое время нефтяные сделки заключались в виде прямых долгосрочных контрактов. Долгосрочность позволяла избегать скачков цен, неизбежную при цикличности спроса. В 1970-е годы, в разгар нефтяного кризиса, появились контракты с поставкой нефти в течение двух дней.
На бирже нефть начала торговаться в 1980-х годах. Сейчас, когда говорят о торговле нефтью, зачастую речь идет именно о фьючерсах, то есть контрактах, заключаемых на покупку или продажу нефти с расчетами в будущем. Цены на фьючерсы меняются в зависимости от спроса и предложения и позволяют страховаться производителям нефти, а инвесторам — просто зарабатывать на изменениях котировок.
Ключевой продукт нефтяного рынка ICE Futures Europe — фьючерсы сорта Brent. Также на ICE Futures Europe торгуют расчетными контрактами сорта WTI (марки Texas light sweet). Эта торговая площадка входит в состав глобальной группы Intercontinental Exchange (ICE). На нее приходится около 50% мирового оборота фьючерсами на нефть и нефтепродукты.
Начать инвестировать можно прямо сейчас на РБК Quote. Проект реализован совместно с банком ВТБ.
Сорта нефти. Маркерный стандарт, бенчмарк
Введение сортности необходимо в связи с разностью состава нефти (содержания серы, различного содержания групп алканов, наличия примесей)
Для упрощения экспорта используется разделение на легкие и тяжелые сорта.
Введение сортности необходимо в связи с разностью состава нефти (содержания серы, различного содержания групп алканов, наличия примесей) в зависимости от месторождения.
Введение сортности упростило экспорт нефти.
Например, в Иране это Iran Light и Iran Heavy.
Сорта нефти и газового конденсата (легкой нефти)
Введение сортности товарной нефти необходимо в связи с разностью состава нефти (содержания серы, различного содержания групп алканов, наличия примесей) в зависимости от месторождения.
Стандартом для цен служит нефть сортов WTI и Light Sweet (для западного полушария и вообще ориентиром для других сортов нефти), а также Brent (для рынков Европы и стран ОПЕК).
Качественные характеристики нефти
Наличие серы и ее соединений
По наличию серы нефть подразделяется на сернистую и малосернистую.
В состав нефти входят различные соединения серы, доля которых может находится в пределах от долей процента до нескольких %.
Соединения серы наносят серьезный вред природной среде, кроме того, они нарушают работу каталитических систем нейтрализации выхлопных газов, устанавливаемых на современных автомобилях. Требования к содержанию серы в топливе ужесточаются.
Всего несколько лет назад широко применялось дизельное топливо, содержащее 0,3-0,5% серы, а сейчас счет ведется на сотые доли %. Принятый в Европе стандарт Евро-5 ограничивает содержание серы в дизельном топливе уровнем 0,001%.
Аналогичные требования предъявляет к топливу класса 5 российский Технический регламент.
Технологии сероочистки сложны и дороги, поэтому нефть с большим содержанием серы продается со скидкой по отношению к малосернистым сортам.
Маркерные сорта нефти
В связи с сокращением запасов и добычи нефти в Северном море, наблюдаются снижение ликвидности и искажения при определении цены как самой смеси, так и других сортов нефти. поэтому у трейдеров зреют смутные сомнения в необходимости продолжения считать Brent маркерным сортом.
Всего на мировых рынках торгуется свыше 10 общепризнанных сортов нефти, из которых наиболее известными являются WTI (Западно-техасская средняя), котируемая на Нью-Йоркской бирже NYMEX (New York Merchandise Exchange), и Brent, котируемая на Лондонской бирже IPE (International Petroleum Exchange), которая в 2005 г была переименована в ICE Futures.
Оба сорта котируются также на Сингапурской бирже SIMEX.
Цена нефти сорта Brent определяется в ходе торговли нефтью на бирже по текущим (спотовым) ценам и по фьючерсным контрактам, ориентированным на будущие поставки.
По фьючерсным котировкам нефти Brent происходит основной % всех сделок по нефти, что отражает меньшую зависимость фьючерсных цен от конкретных условий поставки по сравнению со спотовыми котировками на нефть Brent.
Фьючерсы прекращают хождение за 1 месяц до срока поставки, который, как правило, приходится на середину месяца, таким образом апрельский фьючерс будет обращаться до середины марта.
Цена нефти Brent обычно составляла в среднем на 1 долл США/барр ниже цены WTI и на 1 долл США/барр выше цены корзины ОПЕК.
Паритет изменился в 2007 г, и нефть Brent торгуется с премией к WTI.
Вся нефть, добываемая в мире (в Саудовской Аравии, Северном море, США, Мексиканском заливе, Юго-Восточной Азии и т.д.), соотносится с эталоном нефти сорта Brent,
Власти РФ продолжают попытки создать российский бенчмарк нефти и сделать маркерными 2 сорта российской нефти:
Хотя лед тронулся, в ноябре 2016 т на Санкт-Петербургской международной товарно-сырьевой бирже (СПбМТСБ) началась торговля фьючерсами на нефть сорта Urals, и за 1 полугодие 2017 г объемы торгов фьючерсами нефти сорта Urals зсоставили 3,2 тыс биржевых договоров общим объемом 3,2 млн барр нефти на сумму 160,8 млн долл США.
Без бенчмарка сложно торговать нефтяными фьючерсами в российской валюте.
Названия сортов нефти
Почти каждая нефтедобывающая страна поставляет на мировой рынок несколько сортов нефти.
Химический состав нефти отличается от скважины к скважине.
Saharan Blend (Алжир), Girassol (Ангола), Oriente (Эквадор), Iran Heavy (Иран), Basra Light (Ирак), Kuwait Export (Кувейт), Es Sider (Ливия), Bonny Light (Нигерия), Qatar Marine (Катар), Arab Light (Саудовская Аравия), Murban (ОАЭ) and Merey (Венесуэла).
Таблица сортов нефти
Остальные сорта, в зависимости от свойств, торгуются с надбавкой или с дисконтом по отношению к эталонным сортам.
Организация стран-экспортеров нефти (ОПЕК) имеет собственный эталонный показатель, так называемую корзину, которая представляет собой средневзвешенный показатель отпускных цен для следующих семи сортов нефти: Saharan Blend (Алжир), Minas (Индонезия), Bonny Light (Нигерия), Arab Light (Саудовская Арабия), Dubai (Объединенные Арабские Эмираты), Tia Juana (Венесуэла) и Isthmus (Мексика).
Краткое описание сортов нефти
— в 2015 г выведен новый сорт нефти Sakhalin Blend, который является смесью нефти сорта Vityaz с газовым конденсатом с Киринского газоконденсатного месторождения, и предполагает получение большего количества бензина и дизельного топлива.
В качестве эталонов для котировки российской нефти используются: Brent Dated и Dubai.
Brent Dated используется для оценки российских сортов нефти Urals, Siberian Light, ESPO, Sokol.
Ниже мы подробнее остановимся на основных маркерных сортах российской нефти.
Сорт нефти Urals (Юралс)
В последнее время в России предпринят ряд шагов для того, чтобы повысить качество нефти Urals путем исключения из нее высокосернистой татарстанской нефти (в республике Татарстан планируется построить новые нефтеперерабатывающие мощности для того, чтобы из местной нефти делать бензин, а не пускать ее в нефтепровод).
Сама по себе Западно-Сибирская нефть приемлемого качества. За рубежом она известна под маркой Siberian Light.
В России фьючерс на нефть сорта Urals торгуется на рынке ФОРТС на бирже РТС.
Добыча российской нефти Urals
Нефть сорта Urals поставляется через порт Новороссийск и по системе магистральных нефтепроводов (МНП) Дружба, через порты Приморск, Усть-Луга на Балтике.
Urals имеет плотность 860-871 кг/м 3 (31-32 о API), содержание серы 1,2-1,3%.
Сорт нефти Siberian Light (Сибериан Лайт)
Основные поставки идут через порт Туапсе.
Плотность Siberian Light составляет 845-850 кг/м 3 (36,5 о API), содержание серы 0,57%.
Сорт нефти Rebco (Ребко)
Подразумевает поставку Urals FOB Приморск.
Сорт нефти Sokol (Сокол)
Сорт нефти Vityaz (Витязь)
Ее основными покупателями стали Япония (33,9%), Южная Корея (33,6%), Китай (24,8%), Тайвань (1,6%), Филиппины (1,6%), США (1,5%), говорится в отчете об устойчивом развитии Sakhalin Energy за 2010 г.
Нефть сорта Витязь получила название от производственно-добывающего комплекса Витязь, в рамках которого на 1 м этапе проекта Сахалин-2 велась добыча этого сорта нефти.
В настоящее время нефть сорта Витязь, добываемая с платформы Моликпак, поступает по Транссахалинской трубопроводной системе (Транссахалинская трубопроводная система) непосредственно на нефтетерминал отгрузки, расположенный на юге острова Сахалин.
Сорт нефти ESPO (Eastern Siberia-Pacific Ocean)
Цена нефти ESPO сейчас имеет привязку к сорту Dubai Crude.
Espo поставляется в страны Азии, а также на западное побережье США, где конкурирует с аляскинской нефтью сорта ANS.
В 1 тонне Espo содержится 7,39 барреля.
Более тяжелая и сернистая по сравнению с другими сортами экспортной российской нефти.
Поэтому ARCO хорошо подходит для глубокой переработки на ориентированных на такую нефть НПЗ северо-западной Европы.
Предполагается дисконт к цене сорта Urals порядка 3-5 долл США/ барр.
Сорт нефти Brent (Брент)
Кроме сорта Brent выделяют следующие сорта нефти: Brent Sweet, Light Crude, Oseberg and Forties.
Сорт нефти WTI (ВТИ)
Название Brent складывается из 1 х букв названий слоев Broom, Rannoch, Etieve, Ness and Tarbat и происходит от одноименного месторождения, открытого в 1970 г.
Месторождение Brent расположено в северной части грабена Викинг Центрально-Североморской рифовой системы Североморского нефтегазоносного бассейна.
Нефть месторождения является одним из основных компонентов т.н. смеси Brent.
Нефть Brent считается самой подходящей для производства бензина и средних дистилляторов.
Обычно перерабатывается на Северо-западе Европы, затем, если цена подходит для экспорта в Восточный залив США или в Среднеземноморье.
Сорт нефти Sweet crude oil
Sweet указывает на небольшое количество сероводорода и углекислого газа. Sweet crude используется для производства бензина/
Среди производителей сырой нефти sweet: Саудовская Аравия, Румыния, Судан, Великобритания (нефть сорта Brent Crude), США (нефть марок: West Texas Intermediate, Low Sweet Mix, New Mexican Sweet, North Texas Sweet, Oklahoma Sweet, South Texas Sweet, Nevada Great Basin Sweet, Wyoming Sweet, Louisiana Sweet), Оман, Йемен, Нигерия, Малайзия, Канада, Индонезия.
Сорт нефти Light Sweet crude oil
Нефть с высокой вязкостью тяжело транспортировать, переработанную нефть с пониженным содержанием парафина стали называть light crude.
Нефть с существенно более высоким содержанием парафина стали называть heavy (тяжелой нефтью).
Нефть light и sweet отражают разницу физических свойств.
У нефти light (более жидкая) более высокая плотность API, чем у нефти heavy( более густая нефть).
Термин sweet отражает низкое содержание серы.
Сорт нефти Saharan Blend
Сорт нефти Es Sider (Эс сайдер)
Цена экспортной ливийской нефти Es Sider жестко привязана к биржевым котировкам европейского сорта Brent и включает в себя следующие сорта:
Экспорт ливийской нефти сорта Es Sider
Сорт нефти Arab Light
Сингапурская биржа SIMEX
Фактически является смесью нефтей, добываемых на шельфовых месторождениях Brent, Oseberg и Forties между побережьями Норвегии и Шотландии.
Компоненты Oseberg и Forties были добавлены в данную смесь только в 2002 г и с тех пор этот сорт нефти также называют BFO.
Является одной из основных сортов нефти, торгуемых на международных нефтяных биржах.
История появления сортов нефти:
История сорта Urals.
Российский Urals вышел на мировой рынок в 1970 х гг.
Высокосернистый сорт, образующийся при транспортировке по нефтепроводной системе Транснефти нефти с месторождений Урала, Поволжья и Западной Сибири, привязан через понижающий коэффициент к цене Brent.
Рынок сбыта Urals ограничен географией МНП Дружба и поставками по морю из портов черноморского региона, поэтому полноценным маркерным сортом он считаться не может.
Однако на NYMEX за 6 лет не было заключено ни одной сделки по фьючерсам на REBCO.
Всего в настоящее время в России существует 6 экспортных сортов нефти с условными названиями по способу доставки покупателям: Усть-Луга (с содержанием серы 1,7%), Приморск (1,45%), Дружба (1,6%), Новороссийск-1(1,5%), Новороссийск-2(0,6%) и собственно ESPO/ВСТО (0,53%).
В 1970 х гг из-за эмбарго арабских государств-членов ОПЕК и исламской революции в Иране стоимость нефти выросла примерно в 10 раз, что вынудило американское правительство ввести государственное регулирование внутренних цен на н/продукты.
После отказа от госрегулирования в 1981 г WTI стал эталонным сортом для торговли в США.
В 1983 г на бирже NYMEX были запущены торги фьючерсами на WTI.
Объем текущей добычи сорта также не превышает 1% мирового, однако к нему привязано примерно 2/3 всех торгуемых в мире нефтяных фьючерсов.
Основой ценообразования WTI является баланс запасов на нефтяном хабе Кушинг (Оклахома), что делает формирование биржевой цены уязвимой перед манипуляциями.
Поэтому ряд ближневосточных поставщиков США в 2010 г перешли на альтернативный сорт Argus Sour Crude Index (ASCI).
История сорта ESPO.
Новый сорт нефти фактически представляет собой смесь с параметрами разных месторождений, уже введенных в эксплуатацию.
Превосходит по качеству Urals.
Новая нефть по содержанию серы почти такая же, как лучшая низкосернистая Siberian Light.
К тому же экспортная смесь Urals в большой степени привязана к различным сортам нефти, в силу чего ее цена колеблется по отношению к ним.
Маловероятно, что российская нефть Espo послужит индикатором для Ближнего Востока, но для Азиатско-Тихоокеанского региона это вероятно.
Сорта Brent, Light Sweet и WTI лидируют
Из легких сортов сырой нефти на НПЗ получают больше бензиновых фракций, чем в среднем из других сортов.
Меньшим спросом пользуются и, следовательно, более низкую цену имеют тяжелые сорта сырой нефти, из которых при переработке получают большое количество тяжелого мазута.
К таким сортам относится, например, Maya (Мексика).
Из тяжелых сортов нефти тоже можно получать топливо, но со значительно большими затратами на переработку.
Винтерсхалл добывает в основном легкие и среднетяжелые виды нефти.
Наибольшим спросом пользуются так называемые легкие сорта нефти: из них можно изготовить большое количество бензина и высококачественных продуктов для химической промышленности.
К этим сортам относится нефть, добываемая Винтерсхаллом в Айтингене на юге Германии, и нефть ливийских месторождений Ас-Сарах и Нахла.
Чем тяжелее нефть, тем выше издержки на ее переработку.
ХИМИЯ НЕФТИ
МАРКИ НЕФТИ
Общие сведения
— это качественные характеристики нефти, добываемой на разных месторождениях, отличающиеся по составу (наличию примесей, содержания серы, различного содержания групп алканов), качеству и однородности.
Введение сортности необходимо в связи с разностью состава нефти (содержания серы, различного содержания групп алканов, наличия примесей) в зависимости от месторождения.
Чтобы упростить экспорт были утверждены некие стандартные сорта нефти, связанные либо с основным месторождением, либо с группой месторождений.
Для России это тяжелая Urals и легкая нефть Siberian Light, ESPO.
Почти каждая нефтедобывающая страна поставляет на мировой рынок несколько сортов нефти. Химический состав нефти отличается от скважины к скважине и чтобы упростить экспорт были придуманы некие стандартные сорта нефти.
Российские марки нефти
В настоящее время выделено шесть маркерных сортов российской нефти:
Нефть сорта Urals поставляется через Новороссийск и по системе магистральных нефтепроводов Дружба, через порты Приморск, Усть-Луга на Балтике и Новороссийский морской торговый порт на Черном море.
Urals имеет плотность 860-871 кг/м 3 (31-32 0 API), содержание серы 1,2-1,3%. В 1 тонне Urals содержится 7,28 барреля.
Плотность Siberian Light составляет 845-850 кг/м 3 (36,5 0 API), содержание серы 0,57%.
— это сахалинская нефть, добываемая в рамках проекта Сахалин-2. Экспортируется через порт Пригородное (Сахалин). Цена привязана к стоимости сорта Dubai. Это легкая, малосернистая нефть, похожая по качеству на легкую сырую нефть из Омана. Нефть сорта Vityaz получила название от производственно-добывающего комплекса Витязь, в рамках которого на 1-м этапе проекта Сахалин-2 велась добыча этого сорта нефти.
В настоящее время нефть сорта Витязь, добываемая с платформы Моликпак, поступает по Транссахалинской трубопроводной системе (Транссахалинская трубопроводная система) непосредственно на нефтетерминал отгрузки, расположенный на юге острова Сахалин.
В 2015 г. выведен новый сорт нефти Sakhalin Blend, который является смесью нефти сорта Vityaz с газовым конденсатом с Киринского газоконденсатного месторождения, и предполагает получение большего количества бензина и дизельного топлива.
Глобальная классификация марок нефти
Глобальная классификация нефти основывается на следующих сортах:
1. Сорт нефти Sweet crude oil.
2. Сорт нефти Light Sweet crude oil.
Нефть с высокой вязкостью тяжело транспортировать, переработанную нефть с пониженным содержанием воска стали называть light crude. Нефть с существенно более высоким содержанием воска стали называть heavy (тяжелой нефтью). Нефть light и sweet отражают разницу физических свойств. У нефти light более высокая плотность API, чем у нефти heavy иными словами более жидкая и более густая нефть. Термин sweet отражает низкое содержание серы.
Эталонные марки нефти
1. Сорт нефти Brent crude (Брент).
Добыча нефти Brent ведется в Северном море. Название Brent складывается из первых букв названий слоев Broom, Rannoch, Etieve, Ness and Tarbat и происходит от одноименного месторождения, открытого в 1970 году.
Месторождение Brent расположено в северной части грабена Викинг Центрально-Североморской рифовой системы Североморского нефтегазоносного бассейна. Нефть месторождения является одним из основных компонентов т.н. смеси Brent, являющейся одной из основных эталонных смесей нефти на мировом рынке.
Нефть Brent считается самой подходящей для производства бензина и средних дистилляторов. Обычно перерабатывается на Северо-западе Европы, затем, если цена подходит для экспорта в Восточный залив США или в Среднеземноморье.
3. Сорт нефти Dubai Crude.
Марки нефти корзины ОПЕК
1. Сорт нефти Saharan Blend.
2. Сорт нефти Es Sider.
3. Сорт нефти Arab Light.
4. Сорт нефти Basra Light.
5. Сорт нефти Bonny Light.
6. Сорт нефти Iran Heavy.
7.Сорт нефти Kuwait Export.
8. Сорт нефти Murban.
9. Сорт нефти Qatar Marine.
10. Сорт нефти Girassol.
11. Сорт нефти Merey.
Crude Oil OIL_CRUDE
Подробнее на интерактивном графике
Подробнее на интерактивном графике
Подробнее на интерактивном графике
Подробнее на интерактивном графике
График OIL_CRUDE
Trade OIL_CRUDE with trusted brokers on TradingView Открыть счёт
📈 Долгосрочный анализ OIL_CRUDE (WTI) Тайм Фрейм H20 Около 2 недель назад на 20-часовом графике произошёл отбой от сильного уровня — сейчас цена дала небольшую коррекцию, мы ожидаем дальнейшее падение. На 74.0 тоже довольно сильный уровень, с которым цена может взаимодействовать. Если произойдёт успешный пробой вниз, ждём тейков внизу: с высокой вероятностью.
Импульс (i) на глобальном уровне практически укомплектован.
по нефти вероятна коррекция из такой широкой зоны, как ] 69.13-71-67 [/i вероятно снижение к цели 62-61.70 Совсем не факт, что дойдет, но среднесрочные продажи можно посмотреть в этой зоне
Быки уже устали, я продаю до уровня 36.75
Сорт нефти WTI (West Texas Intermediate). Добыча, свойства, цена и история
Что такое нефть WTI и где она добывается. Добыча техасской нефти (West Texas Intermediate) или как её еще называют Light Sweet Crude Oil из-за сладкого вкуса.
В этой статье подробно раскрывается, что такое нефть West Texas Intermediate (WTI): определение сорта – вернемся в недалекое прошлое, чтобы узнать о его происхождении.
Где находятся главные месторождения и способы добычи.
А также влияние WTI на мировую экономику и энергетику в сравнении с ближайшим аналогом.
Что такое нефть сорта WTI
West Texas Intermediate (WTI) – это товарный (маркерный) сорт нефти, добываемой в странах западного полушария, считается эталонным из-за своего химического состава.
Второе название сорта Light Sweet Oil. Он является одним из наиболее популярных сортов, который широко используется в производстве топлива, в основном керосина и бензина.
WTI (Light Sweet Oil) – это сорт нефти с невысоким уровнем серы, который пользуется популярностью из-за невысокой стоимости переработки в ГСМ.
WTI – это эталонный сорт нефти, поэтому он оказывает сильное влияние на формирование цен в производстве всех нефтепродуктов.
Также West Texas Intermediate определяет и других, менее популярных сортов. По подсчетам экономистов, около двух третей всех мировых разновидностей нефти имеют сильную корреляцию с техасским сортом. Это значит, что повышение цен на нее автоматически взращивает стоимость прочих сортов, и наоборот.
График стоимости WTI онлайн
Описание и характеристики
По своему химическому составу нефть считается легкой. Плотность нефти WTI составляет 827 кг/м 3 ³ (что делает ее легче воды). Относительная плотность (измеряется в градусах API) равна 39,6 градусам.
Содержание серы в составе равняется в среднем 0,24% и не превышает 0,5% от общей массы.
Именно такое низкое серосодержание делает West Texas Intermediate выгодным для изготовления бензина.
Отсюда и пошло альтернативное название бренда Light Sweet (от англ. light – легкий, sweet – сладкий).
Где добывают нефть WTI
Где добывают нефть WTI можно узнать из её названия «West Texas» – Западный Техас, в непосредственной близости к границам Мексики и штата Нью-Мехико.
Однако хранится нефть не там же, где ее добывают. В штате Оклахома есть небольшой промышленный город Кушинг, чья инфраструктура почти полностью заключается в нефтепереработке. Все горючее вещество доставляется сюда из Техаса по трубопроводам в самый загруженный в Западном полушарии нефтяной терминал. И уже из терминала наш сорт транспортируется на нефтеперерабатывающий завод, где производят готовый продукт.
История появления сорта WTI
В 1859 году начинающий нефтяник Эдвин Лорентайн Дрейк осуществил тестовое бурение скважины в Пенсильвании, недалеко от залива Ойл Крик. И не прогадал: исследователь нашел залежи парафиновой нефти. Ее объемы были невелики, ведь глубина составляла всего 21 метр от поверхности, но зато она была хорошо дистиллируема.
Этот прорыв вдохновил американских геологов и энергетиков. Вскоре был найден резервуар на западе штата Техас, откуда впоследствии стали добывать наибольшие в США объемы продукта, ныне известного как West Texas Intermediate.
Стратегическую важность и стремительное развитие Light Sweet Crude Oil стала набирать в 1920-х годах, когда случился автомобильный бум, и появился спрос на бензин.
Пик привязки техасской нефти к экономике США случился с началом Второй Мировой Войны в 1939-1940 годах. Для военных самолетов нужно был керосин, который изготавливался именно из нефти, добываемой в Техасе. В 1981 за WTI закрепилась роль эталона нефти, а еще спустя 2 года фьючерсы на нее поступили на биржу NYMEX.
Основные потребители
В 70-е годы нефтяной кризис привел к недостатку импорта сырья в США, поэтому правительство запретило вывоз Light Sweet Crude Oil за рубеж. С 2015 года экспорт возобновился. Применяется для изготовления бензина в США и Китае. Недостаточный объем добычи не позволяет расширить объем поставок в другие страны.
Нефть WTI всегда описывается как главное сырье для производства топлива для всех видов транспорта: бензин для автомобилей, авиационное горючее для самолетов и вертолетов, и даже для водных видов транспорта. Неудивительно, что основными потребителями ее являются страны с самой развитой транспортной системой: Китай и США.
В гораздо меньших количествах, но в качестве основных, WTI импортируют себе также большинство стран Карибского бассейна.
Со Штатами все ясно: сорт, добываемый дома, просто не может не быть господствующим в стране. А вот КНР занимается импортом WTI вследствие более выгодных товарных соглашений с США, нежели с Европой. Поэтому марка Brent для китайцев невыгодна, так как обходилась бы дороже.
Фьючерсы на товарную нефть WTI
Главный фактор, определяющий стоимость фьючерсов на нефть WTI – ее физические поставки. Торговля фьючерсами на товарную нефть WTI проводится с 1983 года. Основная площадка, где совершают куплю и продажу фьючерсов – Нью-Йоркская товарная биржа (NYMEX).
Ежегодный объём продаваемых договоров составляет более 900 000 единиц. Благодаря большому объему продаж котировки контракта являются ориентиром для инвесторов со всего мира.
На текущий момент, почти все сделки по данному активу проходят на биржевых торгах с целью перепродажи по более высоким ценам, и только 1% от них совершаются физически. Ввиду этого, реальные поставки в XXI веке стали влиять на фьючерсы менее существенно, чем в 80-х и 90-х годах XX века.
На бирже NYMEX тикер фьючерса обозначается как CL, на бирже CME – WBS. Котировка USOIL обозначает соотношение WTI к курсу доллару США и применяется для торгов на валютном рынке.
Лучшие брокеры для торговли нефтью
| Брокер | Активы | Мин. депозит | Регуляторы | Просмотр |
|---|---|---|---|---|
 | Фьючерсы на Brent, WTI, Gas, Акции нефтяных компаний, опционы с прибылью от 65% за каждую сделку. | $250 | ЦРОФР | Далее. |
 | Brent, WTI, Мазут, Газ | $500 | FINRA, CySEC, MiFID, Банк России | Далее. |
 | Фьючерсы на Brent и WTI | $100 | FSA, TFC | Далее. |
 | Брент, WTI, Мазут, Газ, Этанол | $300 | IFSC | Далее. |
Как определяется цена на нефть WTI
Главная причина, по которой цена на нефть WTI изменяется, являются объемы ее запасов. Формула проста: чем больше нефти в терминалах в Оклахоме, тем ниже ее ценность, а значит и стоимость одного барреля. И наоборот, истощение запасов влечет за собой рост стоимости.
Нужно отметить, что механизмов, которые могли бы искусственно регулировать цены на горючее вещество, нет. Поэтому все определяется лишь спросом и предложением на рынке в текущий момент, а возможность заговора инсайдеров практически исключена. Причем влиять могут не только фактические изменения запасов, но даже слухи о таковых способны увеличить или уменьшить спрос.
Рекомендуем посты по теме:
Спрос на сырье WTI, как и цена увеличивается в зимние и летние месяцы. Дополнительно цены регулируются ОПЕК, когда комиссия решает какой объём производства нефти нужен и позволяет его увеличивать, либо сообщает о его сокращении. Правда на практике ОПЕК не имеет никаких инструментов для регулирования квот и поэтому их часто перерабатывают.
Отличие сорта WTI от Brent
Сорта очень похожи, но несколько аспектов чем отличаются Brent от WTI выделить нужно:
Light Sweet и Brent по характеристикам очень схожи и имеют сильную ценовую корреляцию. В каком-то смысле их можно назвать братьями среди прочих марок. Но цена на Brent выше на 9 – 10 долларов. Чтобы понять, чем отличается нефть сорта Brent от WTI, нужно разобраться в вопросе рентабельности каждого из них.
Заключение
Несмотря на ограниченное место добычи и небольшой объем экспорта состав нефти обеспечил ей значение маркерной и вывел на один уровень с европейским Brent. Устанавливая цены на мировой бирже, WTI позволяет США вносить серьезные изменения в развитие сырьевого рынка в мире.
