что такое defi dex

Почему все говорят про DeFi и как разумно инвестировать в новый рынок

Decentralized Finance (DeFi) — самая быстрорастущая отрасль криптовалютного рынка за последний год. На момент написания статьи, в DeFi находятся более 13 миллиардов долларов, вложенных пользователями. Новые протоколы продолжают появляться практически ежедневно, а регулируемые американские и европейские венчурные фонды активно в них инвестируют.

Причина такого интереса проста, DeFi — практически единственный способ получать периодический фиксированный доход в криптовалютах. Годовая процентная доходность (APY) в топ-5 DeFi протоколах варьируется от 15 до 166% годовых.

Однако, DeFi продолжает вызывать множество вопросов, как внутри, так и вне крипторынка. В этой статье я хочу помочь понять, как формируется доходность DeFi протоколов, какие есть стратегии инвестирования и перспективы у этого рынка.

Что такое DeFi?

Под термином «децентрализованные финансы» или DeFi понимается очень широкий набор финансовых продуктов и услуг, включающих кредитование, заемные операции и торговлю в рамках криптовалютного рынка. Отличительная черта всех продуктов — отсутствие централизованного управления. Все правила записаны в смарт-контрактах, открытых для аудита, а продукты доступны максимально широкому кругу лиц.

Обычно продукты или услуги в DeFi представлены в виде децентрализованного приложения (Dapp) в сети блокчейна Ethereum. Самые популярные продукты в секторе — протоколы открытого кредитования (которые и понимаются многими как весь DeFi), децентрализованные стейблкоины (нередко являются частью протоколов), платформы для выпуска токенов и инвестирования, рынки прогнозирования, децентрализованные биржи (DEX).

Что такое DeFi протоколы?

Если рассмотреть грубый пример, DeFi протоколы делятся на два типа: протоколы первого типа позволяют пользователям давать и брать криптовалюты в долг; другие — предоставляют возможность обменивать одну криптовалюту на другую по аналогии с децентрализованными биржами.

Наибольшей популярностью пользуются протоколы первого типа — они позволяют абсолютно любому лицу взять займ в короткие сроки на привлекательных условиях (ставка от 2% до 10%), избегая сложных процедур. Однако, у заимствования из DeFi протоколов есть два существенных минуса, ограничивающих количество участников протоколов.

Первый — сверхобеспечение займа. В данный момент, получение займа в криптовалюте возможно с условием предоставления обеспечения в большем (порядка 150% от суммы займа) размере в другой криптовалюте. Как правило, такие займы интересны немногочисленной категории трейдеров, участвующих в арбитражных сделках и маржинальной торговле. Второй недостаток — предоставление и выплата займа исключительно в криптовалютах, с которыми могут работать, упомянутые выше смарт-контракты.

Соответственно, в данный момент, DeFi — это достаточно узкоспециализированный рынок, задающий новые стандарты для финансовых продуктов и, с высокой долей вероятности, в ближайшее время он выйдет за пределы исключительно криптовалютной индустрии.

Как формируется доходность DeFi протоколов?

Вне зависимости от типа протокола, все они заинтересованы в привлечении ликвидности от одних пользователей, с целью использования этой ликвидности другими. Это напрямую связано с моделью монетизации протоколов, которая основана на получении комиссий с транзакций пользователей. Соответственно, чем выше уровень ликвидности, тем больше сделок; чем больше количество сделок, тем больше денег зарабатывает протокол.

Из-за такой модели монетизации протоколы мотивируют пользователей предоставлять ликвидность, обещая им не только часть от заработной протоколом комиссии, но и, используя дополнительную мотивацию в виде токенов протокола, которые формируют основную базу для такой высокой доходности.

Токены протоколов обращаются на биржах, предоставляя владельцам возможность обменять их на нужную валюту в любой момент. Их рыночная стоимость выражена в долларах США и формируется исходя из интереса криптосообщества к самому протоколу и спросом на токены протокола на рынке.

Многие протоколы в качестве награды за участие в пулах используют управляющие (governance) токены. Их существенное отличие от обычных заключается в том, что они дают возможность принимать определенные решения, связанные с развитием протокола.

Какие могут быть риски при инвестировании в DeFi?

Понимание классического инвестора основывается на простом принципе: чем больше предполагаемая доходность, тем выше риск потери вложенных средств. Однако, учитывая модель монетизации, приведенную выше, это утверждение не совсем корректно.

Поэтому можно определить два основных риска:

Какие есть стратегии по инвестированию в DeFi?

Протоколы пытаются привлечь максимальную ликвидность и ведут активную борьбу за инвесторов. Зачастую эта конкуренция приводит к тому, что в краткосрочной перспективе инвесторы перемещают свои вложения из одного протокола в другой. Данный способ позволяет увеличивать свою доходность за счет токенов протоколов, а также позволяет минимизировать риски, связанные с атаками на конкретный протокол.

Помимо этого, на рынке постоянно появляются новые протоколы, которые в надежде получить долю на рынке предлагают еще большую доходность. Относиться к таким протоколам нужно осторожно. С технической точки зрения, создать новый протокол не так сложно. Практически все протоколы создаются на базе открытого кода, что позволяет разработчикам делать новые протоколы с использованием уже существующих решений.

Однако, новый протокол может быть уязвим к атакам хакеров из-за отсутствия аудита и активного сообщества, или попросту оказаться мошенническим. При этом соотношение риска к возможной доходности существенно привлекает инвесторов. Как правило, именно новые протоколы предлагают инвесторам сотни процентов годовых.

С учетом рисков, консервативная стратегия заключается в инвестировании в известные протоколы с существующим сообществом. Для инвестиций в рамках данной стратегии, как правило, используются стейблкоины с целью избежания риска волатильности.

В среднем, консервативная стратегия, исходя из текущего состояния рынка, может приносить порядка 12% годовых.

В рамках агрессивной стратегии, инвесторы вкладываются в новые непроверенные протоколы в надежде получить гораздо более высокую доходность. Помимо этого, в качестве актива для инвестирования могут использоваться менее известные или новые криптовалюты, подверженные существенной волатильности.

Исходя из нашего опыта инвестирования, правильное распределение инвестированных средств на консервативную и агрессивную стратегии в совокупности может приносить доходность до 40% годовых на краткосрочных (до 20 дней) периодах с учетом всех применимых комиссий.

Как начать инвестировать в DeFi?

На текущий момент рынок DeFi открыт для криптосообщества и инвесторов, которые имеют опыт работы с криптовалютой в первую очередь. На это есть ряд причин:

При этом очевидно, что с текущей доходностью DeFi рынка практически невозможно конкурировать, особенно если сравнивать рынок DeFi с классическим «fixed-income» рынком, который на данный момент переживает не самые лучшие времена. В связи с этим DeFi может стать привлекательным не только для криптосообщества, но и для инвесторов из классического финансового сектора.

Для осуществления этой цели необходимо построение ряда решений, позволяющих инвестировать в DeFi, используя понятные и принятые классическими инвесторами механизмы, как с точки зрения регулирования, так и с точки зрения гибкости инвестируемых активов и валюты получаемой доходности.

Говоря о перспективах и дальнейшем развитии рынка, появление на рынке DeFi управляющих компаний, ориентированных на работу с классическими инвесторами, могло бы позволить DeFi совершить существенный прыжок с точки зрения ликвидности, объединив классическую и криптоликвидность в децентрализованной экономике. На рынке уже есть ряд игроков, которые предлагают решения данным проблемам, среди них и наш проект Tokenomica, регулируемый на Мальте.

Источник

6 лучших DeFi DEX в 2021 году

С точки зрения принятия криптовалют 2020 год оказался переломным. Внедрение платформ DEX и DeFi предоставляет пользователям большую гибкость и потенциал заработка, чем когда-либо. Одна из концепций, идеально сочетающих эти технологии, – это децентрализованные биржи. Таким образом, DEX продолжают набирать популярность в отрасли благодаря своим конкурентоспособным ценам и дополнительным преимуществам.

Что такое DEX?

Децентрализованная биржа не имеет централизованного органа, который бы контролировал активы пользователей. Вместо этого DEX часто разрабатывается как децентрализованное приложение поверх сети блокчейнов. В системе DEX покупатель связан с продавцом через пул ликвидности с помощью смарт-контрактов, контролируемых автоматическим маркет-мейкером.

Чтобы начать работу с DEX, от пользователей не требуется никакой профильной или справочной информации; они просто подключаются к кошельку по своему выбору и могут начать торговать, если имеется достаточная ликвидность.

Важно отметить, что DEX предлагают пользователям более высокую скорость обмена токенов, чем они могли бы получить на любом централизованном аналоге. Поскольку эти платформы используют несколько бирж, они могут оптимизировать несколько факторов, включая проскальзывание, комиссию за своп, и предоставить пользователям лучший выбор монет.

Однако важно понимать, что не все DEX равны. Рекомендуется использовать платформы, которые имеют репутацию надежных и удобных для торговли. Эти платформы занимают жизненно важную нишу на рынке. Вот 6 лучших DeFi DEX, которые стоит рассмотреть в 2021 году.

Uniswap

Uniswap является ведущей DEX с точки зрения рыночной капитализации в мире. Этот протокол имеет простой и доступный пользовательский интерфейс. Сеть позволяет пользователям беспрепятственно обменивать токены и предоставлять ликвдидность в пулы. Каждый раз, когда торговая пара используется в сети, поставщики ликвидности зарабатывают пропорциональную часть от 0,3% комиссионных сборов.

Uniswap стал известен благодаря своему открытому доступу и высокой ликвидности. Вы можете обменять любые два актива Ethereum на базовый пул ликвидности, используя этот протокол. Uniswap был одним из первых DEX, который позволил любому создать или заполнить рынок, предоставив ему равную стоимость парных токенов. Недавно платформа представила функцию кредитования P2P, известную как Uniswap Money Market.

SwapDEX

SwapDEX – это DEX нового поколения с простым, но хорошо продуманным интерфейсом. Пользователи получают доступ к мощным торговым инструментам, таким как торговые графики и зашифрованные кошельки. Примечательно, что SwapDEX – один из первых DEX, который включил лимитные ордера непосредственно в свой портал. Пользователи Uniswap желали этой функции годами.

Сеть SwapDEX была создана с нуля, для обеспечения быстрой и удобной торговли. В этом смысле разработчики преуспели. Сеть позволяет осуществлять прямую торговлю с кошелька на кошелек без необходимости оборачивать токены в Ethereum. Таким образом, SwapDEX обеспечивает взаимодействие с пользователем, аналогичное более централизованной бирже или платформе, использующей передовую гибридную модель.

Уникальная структура SwapDEX делает ее одной из самых доступных DEX на рынке. Платформа включает смарт-контракты для управления важнейшими функциями, включая загрузку средств, авторизацию торговли и окончательный расчет. По этим причинам SwapDEX занимает лидирующие позиции в списке децентрализованных бирж.

Kyber

Kyber – ведущий протокол ликвидности и DEX. Платформа известна тем, что имеет одни из самых глубоких пулов ликвидности в пространстве DEX. Сеть стимулирует управляющих резервами вносить вклад в пулы ликвидности, сокращая их комиссии. Существенный процент от всех комиссий за транзакции, торговлю и стейкинг поступает в пулы Kyber.

Kyber имеет обширную блокчейн экосистему. Например, в этом году разработчики добавили Kyber Reservations. Эта функция предлагает ликвидность для нишевых активов, недоступных или не торгуемых на других DEX. Таким образом, Kyber продолжает обслуживать специализированных трейдеров и новых пользователей в этом секторе.

dYdX

Dydx уникален во многих отношениях. Удивительно, но пользователи могут получать пассивный доход, пока поддерживаемые активы находятся на бирже. Ваш капитал, предоставленный на dYdX, собирает проценты, даже если они находятся на активной торговой позиции. Эта стратегия дает вам дополнительное вознаграждение за использование сети.

Как DEX, dydx предлагает широкий выбор продуктов высочайшего качества. В сети представлены спотовые рынки с конкурентоспособными комиссиями. Пользователи могут даже открывать длинные или короткие позиции по эфиру с 5-кратным кредитным плечом, используя этот протокол. В настоящее время dydx предлагает безлимитное маржинальное кредитование. Сеть также обеспечивает плавное преобразование между поддерживаемыми активами, такими как Dai, USDC и ETH.

0x

0x вышла на рынок в 2016 году. Эта сеть позволяет осуществлять одноранговый обмен активами в сети Ethereum. Протокол API 0x – один из самых популярных на рынке. Этот API предоставляет пользователям лучшие цены на каждую торговую пару. Разработчики платформы хотели агрегировать ликвидность в различных децентрализованных обменных сетях с помощью мостовых контрактов.

Мостовые контракты – это смарт-контракты, которые используют пулы ликвидности как внутричейн-сетей DEX, таких как Kyber, Uniswap и Oasis от MakerDAO, так и их сторонних аналогов, таких как 0x. Общий объем платформы составляет около 750 миллионов долларов, и на данный момент на его основе построено более 30 активных проектов.

IDEX

IDEX – один из старейших DEX, доступных сегодня. Этот DEX на основе Ethereum отличается не связанной с хранением структурой, благодаря которой вы всегда можете контролировать свои цифровые активы. Пользователям IDEX доступна торговля в реальном времени в сочетании с высокой пропускной способностью транзакций. Вместе эти функции создают единый UX, который продолжает привлекать новых пользователей на платформу.

Многие считают IDEX одним из самых передовых DEX на рынке в настоящее время. Интересно, что IDEX – лишь небольшая часть проекта Aurora. Aurora – это набор приложений и протоколов Ethereum нового поколения. Вместе они составляют децентрализованную банковскую и финансовую платформу, которая включает биржу IDEX, стабильную валюту Boreal, протокол децентрализованного обмена Snowglobe и децентрализованный капитал. Таким образом, IDEX предоставляет все преимущества гибридной децентрализованной системы.

Заключение

Сектор DeFi продолжает наращивать свой потенциал заработка по мере того, как он трансформируется в соответствии с потребностями криптосообщества. DEX являются важным механизмом в развитии этой новой финансовой системы. Вы обязательно получите первоклассный опыт торговли на данных площадках.

Источник

DeFi — что это такое и как заработать в этой сфере

DeFi, они же децентрализованные финансы — относительно новый тренд в криптовалютной отрасли, который в 2019-2020 показал стремительный рост интереса со стороны потребителей.

Если верить Binance Research, то рынок децентрализованных финансов в 2019-м пережил мини-бум, расширив как клиентскую базу, так и инфраструктуру. А в 2020-м вокруг этой сферы развернулся настоящий хайп, как в 2017-м вокруг ICO. В 2021 году в ходе очередного буллрана криптовалют монеты из сферы DeFi являются одними из самых прибыльных.

Раньше доля DeFi в масштабах криптовалютного рынка была относительно небольшой, но в 2021 году сектор стремительно разросся и привлек своими возможностями многих трейдеров и инвесторов. Чем вызван такой интерес и каковы перспективы DeFi в 2022-м?

Что такое DeFi

DeFi (decentralized finance, децентрализованные финансы) — набор сервисов и приложений, разработанных с использованием блокчейна, криптовалют/токенов и смарт-контрактов. Эти сервисы интегрируются в единую сеть, предлагая пользователям услуги, которые обычно предоставляют банки и другие финансовые организации.

Если говорить простыми словами, то это своего рода альтернативный банковский сектор, услугами которого могут воспользоваться люди, не желающие/не имеющие возможности иметь дело с традиционными финансовыми институтами.

DeFi-приложения должны соответствовать следующим принципам:

На данный момент большинство DeFi-сервисов выдают кредитные займы под залог криптовалюты, принимают депозиты в криптовалюте или создают децентрализованные платформы для прямого кредитования (ты мне — я тебе). Для совершения сделок используется, как правило, Ethereum и реже — биткоин.

Поскольку Эфириум стал основной криптовалютой DeFi, то и популярность отрасли определяют по количеству заблокированных монет (отданный под залог Эфириум блокируется).

Например, начать зарабатывать на DeFi можно в сервисе DeFi YoBit.

YoBit DeFi — это сервис от биржи YoBit.net, который позволяет обменивать и отправлять DeFi-токены в пулы ликвидности и зарабатывать на этом. YoBit.net — биржа, которая успешно работает на рынке с 2014 года и при этом ни разу не была взломана. В отличие от многих площадок, YoBit не требует от пользователей прохождения верификации и не ограничивает функционал. Так, клиентам доступен вывод фиата на популярные русскоязычные платежные системы (Qiwi, AdvCash и тд).

Кроме этого, помимо всех вышеперечисленных преимуществ, YoBit организовала ежедневный конкурс для всех, кто делает свопы в DeFi.

DeFi YoBit — сервис от биржи, проверенной временем, который предоставляет много пулов, возможность обмена по выгодным ценам, а также щедрый конкурс для трейдеров.

Зачем нужны DeFi-проекты

Появление DeFi-сектора является огромным рывком для криптовалют, т.к. традиционные финансовые институты наконец-то получили конкурентов, которые могут пошатнуть их монополию на контроль денежных потоков. Децентрализованные финансы полезны как для пользователей:

Так и для криптовалютной отрасли:

DeFi пробивает для криптовалют новое направление развития:

«Крипта» — теперь не просто рискованная инвестиция, в которую можно вложиться, чтобы быстро заработать, но и целый набор инструментов для финансовых операций, который со временем расширится до размеров традиционного финансового сектора.

Чтобы еще больше узнать о DeFi, смотрите вебинар от известной биржи Binance об этом новом инструменте криптосферы:

Что такое DeFi

Как работают DeFi

Как работают DeFi (на примере проектов, которые используются для займов в криптовалюте). Что нужно сделать:

Нужно только учесть, что ETH придется оставить в залог на 50% больше, чем сумма кредита.

Например, если вы переведете на MakerDAO 3 ETH, то получите в долларовом эквиваленте только 2 ETH. Процентное соотношение между залогом и кредитом, а также процентная ставка устанавливается путем общего голосования держателями служебных токенов платформы MKR.

Никаких кредитных историй, паспортов и справок о доходах — взять кредит можно за несколько минут, имея ETH-кошелек. Звучит как реклама службы быстрых займов, только на MakerDAO процентная ставка по кредиту составляет менее 1% (сравните это с тем, что предлагает ваш банк).

Популярные DeFi-сервисы

Децентрализованные финансы пока не могут похвастаться таким разнообразием сервисов как традиционный рынок, но даже те, что есть, существенно расширяют возможности держателей криптовалют. Все продукты можно разделить на несколько категорий:

Смотрите обзор и прогноз самого дорого DeFi-токена yearn.finance (YFI):

Обзор yearn.finance (YFI)

Да, по сравнению с централизованными финансами набор услуг не впечатляет, но выбрать уже есть из чего. Краткий обзор на сектор и основные платформы был опубликован в исследовательском отчете Binancе.

Блокчейны для DeFi-разработок

До 2021 года ведущим блокчейном для разработок на DeFi был Ethereum. Изначально доля сектора в криптовалютном рынке оценивалась только по количеству заблокированного Эфириума.

Доминирование Эфириума объяснялось как техническими преимуществами — относительно высокая пропускная способность, смарт-контракты с невысокой стоимостью и удобная для микроплатежей валюта. Примечательно, что абсолютно все DeFi-проекты из ТОП-20 разработаны на Ethereum.

Практически нет проектов на Bitcoin. К децентрализованным финансам на этом блокчейне относят только платежную систему Lightning Network с ее очень небольшими суточными объемами:

И количество заблокированных биткоинов не идет в сравнение с Эфириумом:

Добавим, что некоторое время по объему заблокированных средств (в долларах) лидировал EOS:

Правда, случилось это после запуска EOSREX — проекта по лизингу вычислительных ресурсов, который позволяет пользователям зарабатывать, удерживая токены REX, выдающиеся за замораживание EOS. Собственно, EOSREX так и остался главной DeFi-разработкой на этом блокчейне.

Что касается децентрализации DeFi-сервисов, то она тоже вызывает вопросы. Так, 18 ноября 2019-го при переходе Maker на мультизалоговую систему голосовало 150 адресов, однако более 50% голосов пришлось всего на 5 из них.

Кайл Кристен — стратегический директор bZx в 2019 году разработал критерии оценки централизованности DeFi-проектов, включающие кастодиальность, возможность публично устанавливать ставки и стоимость токена и другие. На данный момент многое изменилось, так как ключевые позиции в 2021 году на рынке DeFi заняли другие проекты, однако рейтинг Кристена в 2019 году выглядел так:

Однако в плане децентрализации проектов мало что изменилось. На данном этапе развития отрасли DeFi не совсем децентрализованные. Но на рынке постоянно возникают все новые DeFi-сервисы, поэтому есть надежда, что некоторые их них будут по-настоящему децентрализованными.

Binance Smart Chain

Однако в сентябре 2020 года ведущая криптобиржа Binance объявила о разработке собственной платформы для запуска DeFi-приложений. Проект получил название Binance Smart Chain и его сразу же прозвали «убийцей Ethereum», что, практически, так и произошло.

Изначально Binance Smart Chain (BSC) разрабатывался под лозунгом «низкие комиссии», а также была реализована совместимость с Ethereum, вследствие чего на хайпе многие проекты «переехали» на новый блокчейн. Также стал доступен стейкинг нативного токена криптобиржи Binance — Binance Coin.

Популярность Binance Smart Chain стремительно росла и уже в конце февраля 2021 года количество транзакций в сети BSC превысила аналогичный показатель у Ethereum:

А 21 апреля 2021 года ежедневное количество транзакций в сети BSC составило 9,13 млн, что примерно в шесть раз больше чем у Ethereum:

На блокчейне BSC работают следующие DeFi-проекты: Swipe, Aave, 1inch.exchange, WazirX, DODO, dForce, Bounce.finance, Spartan Protocol, MCDEX, Cream, ForTube, DeBank.

Однако запуск Binance Smart Chain вызвал неоднозначную реакцию в криптосообществе. Так, некоторые аналитики назвали новый блокчейн не более чем «форком Ethereum» и акцентировали на его централизации:

Также за небольшой период своего существования Binance Smart Chain уже успела поучаствовать в скандалах. В частности, в начале февраля 2021 года чразу четыре проекта, работающие на блокчейне BSC, совершили экзит-скам, а их руководители присвоили себе средства пользователей.

Binance заявила, что вернула пользователям украденные средства.

Плюсы и минусы DeFi

DeFi — относительно новая и пока что еще не устоявшаяся область в инфраструктуре криптовалют и многие моменты требуют доработки. Из-за этого на данном этапе сложно выделить все плюсы и минусы DeFi. Однако уже сейчас о некоторых моментах можно сказать совершенно точно.

Среди плюсов отметим:

Однако DeFi на данном этапе развития не лишены и недостатков:

Кто пользуется DeFi

Инвесторы

Платформы вроде Dharma, Compound открывают сразу два способа зарабатывать на криптовалюте, не торгуя:

Принципиальное отличие DeFi от криптовалют для инвесторов состоит в том, что они впервые получают доход непосредственно в криптовалюте, а не в фиате из-за рыночного изменения стоимости.

До DeFi получить валюту можно было только путем майнинга или покупки.

Трейдеры

Трейдеры также получили пару инструментов для комфортной работы и применения своих криптовалютных активов:

Такой относительно скромный набор позволит получать свободные средства для трейдинга, класть на депозит то, что раньше можно было только ходлить и быстро обменивать крипту на крипту без сложной верификации.

Разработчики

По данным Defiprime на ноябрь 2020-го запущено или разрабатывается 215 проектов в секторе DeFi. Часть этих проектов — инструменты для создания новых площадок, приложений и сервисов. Так, например:

И это только малая часть из разрабатываемых инструментов. В разделе Infrastructure & Dev Tooling на Defiprime сейчас прописано 35 проектов с разной степенью реализации. Поэтому разработчики децентрализованных приложений уже имеют или в скором времени получат мощный инструментарий для работы в DeFi.

Как заработать на DeFi

Самой привлекательной особенностью DeFi-отрасли для большинства пользователей является возможность зарабатывать на них при помощи так называемого «доходного фермерства».

Доходное фермерство (yield farming) — это заработок нативных токенов определенного DeFi-сервиса в процессе любого вида взаимодействия с ним, например, участие в голосовании, депонирование средств для выдачи кредитов пользователям и т.д.

Изначально доходное фермерство разрабатывалось как мотивационный инструмент для популяризации отрасли и привлечения участников, однако впоследствии стал использоваться для рыночных спекуляций.

В интернете много мемов на тему доходного фермерства. Видео ниже в саркастической форме описывает, как развивался этот инструмент:

Особенности доходного фермерства некоторых DeFi-сервисов:

Полезные сервисы

Вокруг сферы DeFi создана целая инфраструктура. Пользователям будут полезны следующие сервисы:

Перспективы DeFi-отрасли в 2022 году

Графики DefiPulse говорят о том, что начиная с 2019-го объем рынка децентрализованных финансов, пусть не без перебоев, но растет. А в 2020-м произошел настоящий «DeFi-взрыв».

Технологические тенденции

Успех Ethereum-проектов стимулирует многих разработчиков создавать аналоги на других блокчейнах. Это позволит расширить количество использующихся в DeFi валют и снизить нагрузку на блокчейн Ethereum, в котором существенно выросли объемы транзакций.

Однако децентрализованные сервисы разрабатываются и на других блокчейнах, а не только на Ethereum. В числе «альтернативных» DeFi уже можно назвать:

А также ряд других децентрализованных бирж, стремительный рост которых формирует DEX-бум. Конечно, эти аналоги вряд ли получат такое же распространение как их Ethereum-оригиналы, но совокупно смогут снизить долю Эфириума в общем объеме сектора, как это уже сделал Binance Smart Chain, большинство проектов на котором являются просто копиями аналогов на Ethereum.

Ну, а чтобы обогнать Ethereum, NEO, EOS и Tron понадобятся оригинальные разработки. Если в 2020 году лидером оставался Эфириум — все топовые DeFi-платформы разработаны именно на этом блокчейне, то в 2021 году это место заняла Binance Smart Chain, хотя многие эксперты считают, что популярность данного блокчейна базируется исключительно на хайпе.

В 2022 году вряд ли что-то изменится и лидерами DeFi-отрасли останутся Ethereum и Binance Smart Chain

Структура рынка

В 2019 году доминантное положение в секторе занимал Maker и его токен DAI, однако еще тогда общий объем заблокированных в нем постепенно падал:

А на Compound USDC подвинул доли эмиссии DAI/SAI в общей сложности на 25%. Вот график роста объема заблокированных USDC:

Кроме того, росла и доля заблокированных средств на аналогичных платформах вроде Synthetix:

Экономическая интеграция

8 апреля 2020-го Volt Capital, Jump Trading, CMT Trading и DRW Trading создали организацию Chicago DeFi Alliance. Эти торговые компании намерены построить мост между децентрализованными финансами и торговой инфраструктурой Чикаго, отбирая DeFi-стартапы, продукты которых будут полезны традиционному коммерческому сектору.

Также в апреле 2020 года Bitfinex добавила в листинг pBTC — токен с привязкой к биткоину, который на ряду с pETH, pEOS, pLTC и pDAI планируется использовать в DeFi-сервисах. А Coinbase Pro позволит «оракулам» различных платформ получать информацию о криптовалютных котировках для создания деривативов и корректной работы протоколов.

Это первые шаги централизованных (биржи) и традиционных (трейдеры) игроков рынка на встречу децентрализованным финансам и они создают предпосылки для роста сектора в ближайшем будущем.

Таким образом в первом квартале 2020-го мы наблюдали три тенденции в DeFi-секторе:

А во втором квартале 2020 года тенденции значительно изменились:

В 2020 году многие прогнозировали, что в 2021 году «DeFi-пузырь» может лопнуть в виду его стремительного развития, однако эта сфера, напротив, получила еще большее развитие. Если крипторынок продолжит рост в 2022 году, то можно ожидать, что и сфера DeFi станет еще более развитой и предложит больше возможностей.

Источник