Подробно разбираем валютную пару NZD/USD и рассказываем, как торговать «Киви»
Содержание статьи
Краткая история NZD/USD
Факторы влияния на котировки пары NZD/USD
Политика центробанка Новой Зеландии против чрезмерного укрепления своей национальной валюты для того, чтобы поддержать экспорт. А зачастую это приводит к достаточно высокой волатильности валюты на рынке.
Как торговать валютной парой NZD/USD на рынке Форекс?
Торговать на рынке форекс NZD/USD можно используя фундаментальный анализ или технический анализ, а также использовать индикаторы.
Торговля по фундаментальному анализу
К фундаментальным факторам относится:
Можно использовать краткосрочную торговлю на экономических новостях или среднесрочную торговлю на фоне значимых политических событий и решениях ЦБ по процентным ставкам. В качестве примера можно рассмотреть дневной график на момент объявления решения по процентным ставкам 20.08.21.
График валютной пары NZD/USD в момент объявления процентных ставок ЦБ
Рост рынка 20 августа 2021 года начался именно в момент объявления о решения Центробанка Новой Зеландии оставить процентную ставку на уровне 0.25%. Хотя, одновременно, заявили о том, что до конца этого года ставка достигнет уровня 0.5%. А к 2024 году ставка вырастет до 2%. Рынок определил эту новость как позитивную и принял решение покупать. Как видим, цена достаточно сильно выросла и в скором времени следует ожидать фиксации прибыли. Также на действие трейдеров повлиял рост котировок на сырьевых рынках.
График котировок нефти Brent 
График котировок золота
Торговля по техническому анализу
К техническому анализу относится использование классического подхода к анализу графиков от таких авторов как Эллиотт, Вильямс, Рашке, и т. д. А также изпользование различных фигур теханализа: “Треугольник”, «Клин», “Голова и Плечи” и т. п. В качестве примера рассмотрим график NZD/USD начиная c 20.03.2020.
График котировок NZD/USD
Структура волны Эллиота формируется с 15.03.20, практически одновременно с началом объявления мировой пандемии Covid-19. «Новозеландец» начинает формирование свою волну Эллиотта. Волновая разметка показана на графике выше.
Индикаторные стратегии
К индикаторным стратегиям относятся торговые действия с использованием сигналов, которые генерируются индикаторами в вашем торговом терминале. Для примера рассмотрим использование классического индикатора MACD.
График котировок NZD/USD с индикатором MACD
Индикатор формирует сигналы на покупку и продажу на графике, трейдер может принимать решение о торговых операциях на основании сигналов индикатора для извлечения прибыли. Более подродно изучить индикатор MACD вы можете, прочитав статью ниже.
Заключение
Начинающим трейдерам рекомендуется обязательно разработать собственную стратегию и протестировать её на демо счёте и, в случае получения стабильных положительных результатов, приступать к работе на реальных торговых счетах.
Всем удачи и попутных трендов!
Игорь Саядов
На рынке Forex с 2000 года. В 2005 году разработал собственную торговую систему «Экстра». Штатный автор материалов по техническому анализу для клиентов RoboForex на протяжении последних 10 лет.
Новозеландский доллар / Доллар США NZDUSD
Подробнее на интерактивном графике
Подробнее на интерактивном графике
Подробнее на интерактивном графике
Подробнее на интерактивном графике
NZDUSD График Форекс
Trade NZDUSD with trusted brokers on TradingView Открыть счёт
Спасибо за лайки и комментарии под идеей! Покупки от после пробоя зоны и отката к ней. Предупреждение: помните, что данный анализ является собственным видением автора и может не совпадать с вашим. Рекомендуется делать свой анализ, прежде чем входить в рынок. Выставляйте стоп от 30 до 50п с целью минимизации возможных потерь.
Доллар смотрится очень перспективно по всем фронтам. Новозеландец вновь вернулся в зону «прокладку» накопления-распределения и уже разворачивается от сильного недельного уровня/ Дисклеймер: Это только моё мнение, вы сами принимаете торговые решения и рассчитываете риски.
NZDUSD Sell 0.7135 2.2 SL 0.7235 TP1 0.7077 TP2 0.6981 Target 0.6900
📈 Долгосрочный анализ NZDUSD Тайм Фрейм H3 Ранее мы давали прогноз на рост курса NZDUSD, однако цена до сих пор остается в зоне консолидации. Долгосрочный прогноз остается в силе, однако сейчас можно ожидать коррекцию до уровня 0.70000, откуда будет разворот с длительным подъемом. На селл можно будет зайти в краткосрок с подтверждением пробоя зоны.
nzdusd шорт короткая до февраля стоп 0.7147 цель 0.54
Рассмотрим пару NZDUSD. Цена находится в широкой коррекции Н4 таймфрейма. Пара сформировала локальное сопротивление 0.7080 на М30 таймфрейме, пробой которого будет сигналом для покупки. Цель покупки в этом случае будет в районе уровня 0.7165. К данной цели возникнет препятствие в районе уровня 0.7115, если быки смогут его преодолеть, то это усилит позиции к росту.
Стоп поставил от балды, как только стохастик войдет в зону перепродвнностию можно входить в покупку с данным тейком. Проверяем?!
Короткая покупка от зоны 0.70161-0.70290 с первоначальными целями к 0.71050 при достижении которой, ордер переводим в бу.
Детали торговой рекомендации: NZDUSD Sell Stop: 0.70260 Take Profit: 0.70010 Stop Loss: 0.70510 Trailing Stop: 100 pip
Продал с целью 0.70600 и с мелким стопом на 0.71799
Рассмотрим пару NZDUSD. Цена находится в широкой коррекции Н4 таймфрейма. Пара сформировала локальное сопротивление 0.7175 на М30 таймфрейме, пробой которого будет сигналом для покупки. Цель покупки в этом случае будет в районе уровня 0.7280. К данной цели возникнет препятствие в районе уровня 0.7220, если быки смогут его преодолеть, то это усилит позиции к росту.
Спасибо за лайки и комментарии под идеей! Покупки от зоны либо после пробоя треугольника и отката. Предупреждение: помните, что данный анализ является собственным видением автора и может не совпадать с вашим. Рекомендуется делать свой анализ, прежде чем входить в рынок. Выставляйте стоп от 30 до 50п с целью минимизации возможных потерь.
Здесь всё согласно ФОНА. На Н1 наблюдается ложный пробой 0.71425 похоже как будто молотом кто-то сильнее замахнулся второй раз чтобы пробить его. Прям в момент описания этого прогноза встал в покупки с очень хорошим соотношением.
Здесь лично мне понятно, что огромная фаза накопления длится 300 ++ дней. В этой фазе внутри много накоплений на Тф Н4 и Н1. Я ожидал хорошего распределения в низ но этого не случилось. Рассматриваю покупки до 0.72915. Ищу сигнал на Н4 или Н1 от уровня 0.71425
Теханализ
Профиль
NZD USD (Новозеландский доллар / доллар США)
NZD/USD – Котировки на сегодня, Стоимость пункта и Рекомендации
Как начать торговать на бирже: Инструкции и Примеры, Обучение
Котировка NZD USD, график курса и динамики онлайн, рекомендации по торговле и прогноз по индикаторам. Пример расчета стоимости пункта и суммы для сделки. Обзор валютной пары.
Как начать торговать на бирже: Инструкции и Примеры, Обучение
График демонстрирует котировки Новозеландского доллара (NZD) к Американскому доллару (USD) онлайн и даёт возможность анализировать их с использованием основных индикаторов технического анализа. Котировка отображает сколько нужно американских долларов, чтобы купить 1 новозеландский доллар.
Обзор валютной пары NZD USD
Валютная пара NZD-USD относится к мажорной группе инструментов рынка Форекс. Её популярность достаточно велика, благодаря чему объём торгов парой занимает порядка 5% от общего объёма сделок с валютой на рынке. По этой причине её ликвидность является достаточно высокой.
Экономика стран валютной пары имеет серьёзные отличия. Новозеландский доллар считается сырьевой валютой, в то время как USD лежит в основе одной из наиболее развитых экономик мира.
Наибольшую активность пара демонстрирует, несмотря на входящие в неё валюты, в период европейской торговой сессии – с 11:00 до 19:30 по зимнему московскому времени. После перехода на летнее время, этот интервал смещается на час назад – с 10:00 до 18:30.
Пиковые точки активности наблюдаются обычно в период пересечения этой сессии с американской, то есть с 17:30 до 19:30 по МСК по зимнему времени и с 16:30 до 18:30 по летнему. В среднем же волатильность NZD/USD в течение дня достаточно равномерна.
NZD USD относится к парам с обратной котировкой, поскольку американский доллар в ней стоит на втором месте и является котируемой валютой.
Сколько нужно денег для открытия сделки
Для того чтобы рассчитать размер минимальной суммы, необходимой для открытия позиции объёмом 0,15 лот с кредитным плечом 1:200, используют формулу:
(Размер контракта * Объем лота * Текущая котировка) / Кредитное плечо
Стандартный размер лота для NZD/USD составляет 100 000 новозеландских долларов. Для открытия сделки понадобится:
(100000 * 0,15 * 0,64364) / 200 = 48,27 доллара
При этом большинство брокеров позволяют открывать сделку и на меньшую сумму, например на 0,01 лота. Для этого понадобится всего 3,21 доллара.
Сколько стоит пункт NZD USD
За день курс NZD USD проходит в среднем около 50-90 пунктов. Для того чтобы рассчитать прибыль, которую можно получить, если котировка изменится на 50 пунктов, необходимо узнать цену одного пункта. Для этого применяется следующая формула:
Цена пункта = Объем лота * 1 пункт
Размер пункта для NZDUSD составляет 0,0001. Соответственно, если трейдер открывает сделку на 0,15 лот, то стоимость пункта составит:
Стоимость пункта для пар с обратной котировкой не зависит от курса, поскольку они сразу торгуются в долларах США. Чтобы рассчитать общий размер потенциальной прибыли, полученное значение умножается на количество пунктов, пройденных курсом.NZD, GBPUSD,
Соответственно, если котировка преодолеет 50 пунктов, то трейдер получит 75 долларов.
Прогноз котировок
Рекомендации
На курс Новозеландского доллара воздействует большое количество самых разных факторов благодаря тому, что входящие в него валюты имеют разную специфику. NZD, как и AUD (Австралийский доллар) относится к числу сырьевых валют.
На него влияют, в том числе, динамика котировок золота, леса, овечьей шерсти, в больших объёмах производимых в Новой Зеландии.
Наиболее необычным фактором, оказывающим воздействие на стоимость NZD, является цена молока.
Оно является одним из основных сырьевых товаров страны, и на её территории даже функционируют особы молочные биржи. Следить за ценами на этот товар можно на сайте аукциона Global Dairy Trade: https://www.globaldairytrade.info/en/product-results/whole-milk-powder/.
Благодаря своей природе, курс Новозеландского доллара демонстрирует корреляцию с товарным индексом The Thomson Reuters/CoreCommodity CRB Index (TR/CC CRB).
Ещё одним фактором, влияющим на котировки, являются природно-климатические условия: серьёзная засуха или аномально дождливый сезон способны нанести урон сельскому хозяйству Новой Зеландии, являющемуся значительной частью её экономики.
Со стороны американского доллара наибольшее влияние на пару оказывают другие факторы, в числе которых высказывания первых лиц государства, а также экономические и политические новости, состояние торгового баланса страны, показатели безработицы, изменение размера ВВП. Одним из основных индикаторов для доллара являются процентные ставки ФРС.
Среди валютных пар NZD/USD коррелирует с NZD/JPY и AUD/USD.
Трейдер, инвестор, частный предприниматель. «Финансовые рынки объединяют разные интересы, бизнес, континенты. Это то место, где всегда можно найти, чем заняться, что и как сделать или создать.»
NZD/USD — новозеландский доллар против американского доллара: особенности торговли и поведение валютной пары
Пара NZD (новозеландский доллар) и USD (доллар США) считается на рынке Форекс довольно экзотической.
Всего с ней совершается около 7% финансовых операций, что делает ее так называемым «мажором». У русских трейдеров данный актив популярность не пользуется (многие попросту не знают, как с ним обращаться). NZD/USD имеет второе название в честь птицы-символа Новой Зеландии — киви.
Важно! В Новой Зеландии главенствует рыночная экономика. Основа экономической системы — товары, добываемые посредством сельскохозяйственного промысла. Ведущие новозеландские партнеры — США, Австралия, Япония и Китай. Соответственно, трейдеру, торгующему парой NZD/USD, нужно следить за новостями микроэкономики данных стран.
Характеристика
Базовая валюта данной пары — новозеландский доллар. От его курса зависит стоимость актива. Котирующая валюта — американский доллар. При повышении курса USD и понижении NZD актив теряет в цене.
Относительно корреляции AUD/USD и NZD/USD стоит сказать, что взаимосвязь между этими парами связана с тем, что на их цену влияют одинаковые факторы. Правда, австрийский доллар больше подвержен изменениям из-за каких-то глобальных политических и экономических новостей.
На корреляцию нельзя опираться как на основополагающий фактор, так как она является второстепенным показателем.
График пары NZD/USD
Технический анализ
Какие факторы влияют на NZD/USD?
Почему пару NZD/USD российские трейдеры считают экзотической? Ответ на данный вопрос интересует многих новичков на рынке Форекс. На самом деле все дело в том, что курс новозеландского доллара во многом зависит от стоимости молока.
То есть, если посмотреть на график стоимости молока, то можно увидеть прямую корреляцию с активом «новозеландца».
Важно! Отслеживать актуальную цену молока можно в различных источниках, но самым популярным и достоверным является Global Dairy Trade. Это международный аукцион, который задает тенденции на стоимость молочной продукции. На официальном сайте можно наблюдать все происходящие изменения.
Каждые 14 дней появляется новая статистика, на которую и нужно опираться во время торговли «новозеландцем».
Поэтому многие российские трейдеры не рискуют вкладываться в пару новозеландского и американского доллара. Факторы, по которым формируется цена актива, действительно весьма экзотичны. Стоимость NZD/USD буквально движется за ценой на молоко.
Новая Зеландия — это мировой поставщик данного продукта, поэтому в подобной тенденции нет ничего удивительного.
Важно! NZD/USD не всегда движется «за молоком». Иногда актив попросту отстает на некоторое время. Максимум — на квартал. Это связано с редкими обновлениями «молочной статистики» и другими факторами, влияющими на цену NZD/USD.
Помимо молока, нужно также отслеживать стоимость овечьей шерсти. Делать это можно с помощью Международного Валютного Фонда (МВФ). Цена на овечью шерсть не является основополагающим показателем, но также играет большую роль.
В Новой Зеландии крайне развит туристический сектор, каждый год в страну пребывает от 2 до 4 млн туристов (в среднем). Конечно, есть куда более популярные страны, но стоит учитывать, что в НЗ живет всего 4,5 млн человек. Поэтому в туристический сезон актив NZD/USD переживает положительную тенденцию.
Нужно отслеживать и микроэкономические новости (ВВП, процентные ставки в центральных банках США и Новой Зеландии и так далее). В целом — следить за мировым экономическим календарем.
На данную валютную пару могут незначительно влиять новости других стран, в особенности – торговых партнеров Новой Зеландии.
Также нужно наблюдать за долларом, поскольку изменения данной валюты влекут за собой движение актива. В этом заключается еще одна сложность торговли «новозеландцем», поскольку доллар США куда менее предсказуем, чем новозеландский.
Влияние катаклизмов на курс «новозеландца»
Данный фактор является очень важным, поскольку в Новой Зеландии экономика базируется на сельскохозяйственной отрасли. Любые природные бедствия — засуха, цунами, землетрясения, наводнения — влияют на курс новозеландского доллара. Трейдерам стоит понимать, что Новая Зеландия — это, по сути, два больших острова на разломе тектонических плит.
Страна окружена водой со всех сторон. Поэтому природные бедствия на этой территории случаются очень часто.
Трейдерам настоятельно рекомендуется следить за новозеландскими новостями.
Желательно брать их с англоязычных источников, поскольку там вся актуальная информация появляется в разы быстрее. Это позволяет быть начеку и, в случае чего, быстро сбыть активы.
Подходит ли NZD/USD для скальпинга?
Скальпинг — краткосрочная торговля, целью которой является быстрое закрытие сделки. «Киви» для такого трейдинга не подходит, поскольку данная валютная пара отличается небольшой изменчивостью.
Скачки наблюдаются в те периоды, когда на сайте Global Dairy Trade появляется статистика. В такие моменты можно заняться скальпингом, но нет никакой гарантии, что это принесет много прибыли.
В целом — «новозеландец» больше подходит для трейдеров, нацеленных на спокойную торговлю и долгосрочные сделки. Торговлю лучше вести в дневное время, когда валютная пара наиболее активна.
Ниже будет приведено два показательных скриншота – на одном «скачки» валютной пары за каждые 15 минут, на втором – изменения в течение дня.
Подходит ли для новичков?
Данный актив идеально подходит для новичков. «Новозеландец» отличается предсказуемостью. Достаточно просто отслеживать определенные показатели для того чтобы понять, как поведет себя валютная пара в тот или иной промежуток времени.
В NZD/USD относительно безопасно вкладываться, поскольку крайне низок риск потерять все и сразу. Но стоит учитывать, что вероятность большого заработка также невелика. Актив может приносить постоянный и стабильный доход.
Важно! Трейдеру также нужно будет отслеживать индекс CRB. Это своеобразный индикатор сырьевого рынка, позволяющий следить за актуальными ценами. На сайте можно посмотреть международную инфляцию, что даст исчерпывающие данные об основном экономическом показателе, влияющем на активы.
Подведём итоги. NZD/USD – спокойная валютная пара, которая не подходит для скальперов и людей, желающих заиметь большую прибыль с нескольких сделок. Изменения актива легко спрогнозировать, если отслеживать сельскохозяйственные тенденции в Новой Зеландии.
Микроэкономические новости на «киви» практически не влияют, что для начинающих трейдеров, не разбирающихся во всех тонкостях рынка, является преимуществом.
Корреляция наблюдается с парой австрийский/американский доллар. Прямая корреляция есть между NZD/USD и стоимостью молока.
NZD/USD
Описание
Новозеландский доллар/Доллар США, (FX, информационно)
Идеи для инвестиций*
Инфляция в США показывает рекорд за последние 30 лет. Индекс потребительских цен (CPI) достиг роста в 6,2%. Инфляция растет темпами выше прогнозных. Нестабильная ситуация в секторе девелоперов в Китае также несет определенные риски.
Золото как защитный актив может пользоваться повышенным спросом на этом фоне.
Barrick Gold имеет показатели финансовой эффективности выше чем по индустрии, а значение долговой нагрузки на общем уровне.
Дополнительным плюсом служит дивидендная доходность, которая составляет 1,7% годовых.
Технически бумага выглядит интересно ввиду завершения нисходящей тенденции последних месяцев, о чем в частности сигнализировало обновление максимумов октября.
Главным риском является снижение цен на добываемые металлы.
БКС Мир инвестиций
Покупка привилегированных акций Татнефти от уровня 522 руб. с целью 580 руб. на срок до 6 месяцев. Потенциальная доходность сделки — до +11,1%. За это время не исключено поступление дивидендов по итогам 9 месяцев 2021 г. в размере 10–20 руб. на акцию. Совокупная доходность может достичь 13,1–15%. Стоп-лосс можно установить на 2–6% ниже цены открытия.
Отставание от нефти. Акции в 2021 г. выросли на 9,6% против роста отраслевого индекса на 33,6%. Отрыв от цен обусловлен сокращением дивидендов — последние выплаченные дивиденды соответствовали 50% от чистой прибыли по РСБУ, хотя в предыдущие годы компания распределяла 100% от прибыли. Тем не менее даже при снижении payout ratio отставание бумаг от рынка и отраслевых аналогов выглядит чрезмерным.
Сравнительная оценка. По основным мультипликаторам акции Татнефти выглядят сравнительно дешево относительно российских нефтяных компаний, учитывая отсутствие долга и высокую рентабельность EBITDA.
В «префах» дополнительный потенциал. Средний уровень отношения цены обыкновенных акций Татнефти к привилегированным в 2021 г. составляет 1,06х при текущем значении 1,09х. Разрыв произошел из-за того, что на рост цен на нефть и притоки капитала на российский рынок сначала реагируют более ликвидные обыкновенные бумаги и лишь затем догоняющее движение начинается в «префах». Для восстановления соотношения к средним значениям привилегированные акции должны опередить в динамике цены обыкновенные бумаги на 3%.
Техническая картина. Сейчас акции консолидируются вблизи локальных максимумов после импульса роста. Формация на дневном интервале похожа на флаг — паттерн продолжения подъема. Сильных сопротивлений на пути вплоть до 580 руб. нет.
— Коррекция в ценах на нефть
— Отказ от выплаты дивидендов за 9 месяцев 2021 г.
БКС Мир инвестиций
Три причины вложиться в эти акции:
— Экстремально низкие мультипликаторы
Toyota серьезно недооценена на фоне западных конкурентов. Соотношение капитализации и прибыли (P/E) составляет всего 9, что вдвое ниже, чем у Ford (=18). Актуальная рыночная стоимости бумаги составляет один размер годовой выручки (P/S=1) и лишь на 10% выше ее балансовых активов (P/B=1,1).
— Двузначный рост выручки и прибыли
— Акции уверенно взяли восходящий тренд
Toyota одна из первых в составе индекса Nikkei развернулась к росту после коррекции рынков в августе и сентябре. У акции высокий технический потенциал: на 4,5% выше 200-дневной скользящей средней, немногим выше 6-месячной поддержки ($170 за штуку), и при этом она остается перепроданной (RSI=42).
Компания реализует большую часть автомобилей за пределами Японии и, как следствие, зависит от темпов роста мировой экономики. Если они замедлятся вследствие любых причин (пандемия, долговые кризисы в США, Китае, Европе), то рост компании затормозится.
Toyota держит ключевые производства внутри Японии, поэтому сильно зависит от колебаний курса иены. С января преобладает тренд на рост доллара и ослабление японской валюты, что играет в пользу Toyota. Если тренд прервется, это скажется на динамике акций.
Компания справилась с дефицитом чипов лучше, чем западные конкуренты, и держит курс на электрификацию своей линейки. Если крупные концерны получат существенное преимущество в производстве электромобилей, то это также может ударить по акциям Toyota.
БКС Мир инвестиций
Предлагаем рассмотреть спекулятивную идею в акциях АЛРОСА от уровня 140 руб. с целью 152 руб. на срок до 3 месяцев. Потенциальная доходность составляет 8,6% + дивиденды — около 6,3%.
Важно отметить, что в середине октября ожидается дивидендный гэп, из-за чего в акциях может вырасти волатильность и спекулятивная составляющая. Поэтому после него можно установить стоп-заявку ниже гэпа на 5–6%.
Почему интересны акции
• В условиях низких запасов продукции у производителей и огранщиков, а также при высоком спросе, ценовая конъюнктура остается благоприятной для компании.
• Приближающийся праздничный сезон может поддержать высокие цены на алмазы.
• Из-за сохранения влияния пандемии у потребителей остаются высокие запасы свободных денег, которые могут быть направлены на покупку ювелирных изделий в праздничный сезон, что поддерживает сохранение спроса и дефицита — позитивно для стоимости алмазов и бриллиантов.
• Компания ожидает увеличение добычи в конце года.
• Высокий спрос также подтверждается и сильными отчетами о продажах по месяцам. Хотя в последние месяцы наблюдается сезонное снижение, результаты остаются выше среднеисторических и допандемийных.
• Компания исторически выплачивает стабильные и достаточно высокие дивиденды. Из-за низкого уровня чистого долга/EBITDA компания может позволить выплачивать весь FCF на дивиденды.
• С технической стороны котировки с начала июля движутся строго в рамках среднесрочного восходящего канала. Недавнее снижение к его нижней границе после обновления максимумов дает новые возможности роста. Идея и заключается в возвращении выше 150 руб. Рассчитывать на более существенный подъем пока сложно.
• Ухудшение финансовых результатов на фоне снижения спроса, что может привести к снижению дивидендов в будущем.
• Общая рыночная коррекция.
• Рост предложения со стороны небольших алмазодобывающих компаний и общее охлаждение рынка ювелирных изделий и бриллиантов.
• С технической стороны устойчивый спуск ниже 130 руб. может послужить сигналом к более значительной коррекции акций АЛРОСА.
БКС Мир инвестиций
Стоит отметить, что в ноябре и феврале ожидаются дивиденды, что добавит дополнительные 1,3% доходности за весь срок идеи.
Почему интересны акции
• В условиях полупроводникового кризиса компания нацелилась на расширение производства, что является одним из главных долгосрочных драйверов роста.
• Компания активно развивает технологии IoT, 5G и облачные вычисления, технологии центров обработки данных, которые активно внедряются в повседневную жизнь и являются стимулами для увеличения выручки в будущем.
• Intel оптимизирует производственный процесс, отдав малую долю на аутсорсинг в TSMC. При этом сама компания сосредоточилась на агрессивной политике возвращения технологического превосходства, собственном контрактном производстве и исследованиях.
• Текущий показатель P/E немного ниже форвардного и весьма ниже значений AMD и NVIDIA, что говорит о сильной недооценке. Результатом этого стали слабые финансовые результаты и потеря долей на разных рынках из-за технологического отставания, что привело к распродаже акций и их дешевизне. Компания планирует наверстать эти упущения с помощью нового генерального директора.
• Недавно компания получила контракт от Минобороны США, что поддерживает зарождающийся контрактный бизнес. В будущем это может сказаться положительно и увеличить привлекательность работы с Intel.
• С технической стороны акции находятся в боковике уже длительное время. При этом более глубокое снижение сдерживается покупателями. Дневной и недельный RSI не сообщает о перекупленности. Стоит отметить, что недельные кривые MACD начали разворачиваться вбок, что потенциально может привести к их пересечению и новой фазе роста.
• Слабые финансовые результаты и продолжение сокращения доли на ключевых рынках из-за увеличения конкурентоспособности со стороны AMD и NVIDIA
• Новые задержки в производстве и, как следствие, увеличение технологического отставания. Это также относится и к нарушению цепочек поставок.
• Общая коррекция на рынке США ввиду перекупленности рынка в целом.
• Общеэкономический спад с дальнейшим снижением спроса.
БКС Мир инвестиций
Покупка от уровня 2770 руб. с целью 4500 руб. на срок до 3 лет. Потенциальная доходность сделки может достичь 62,5% без учета дивидендов.
Стоп-лосс инвестор может выставить самостоятельно, исходя из своего риск-профиля. При этом нужно учитывать, что ликвидность инструмента невысокая, поэтому есть повышенный риск срабатывания стоп-сигнала на краткосрочных высоковолатильных движениях.
Амбициозные планы. Согласно стратегии развития, Белуга намерена нарастить выручку в 2 раза к 2024 г., до 130 млрд руб. Рост выручки до 130 млрд руб. предполагает среднегодовой темп увеличения выручки на уровне 20%, что заметно превышает среднее значение по отрасли. Этого планируется достичь благодаря расширению розничной сети, росту онлайн-продаж.
В прогнозах до 2024 г. довести розничную сеть до 2500 магазинов, а выручку увеличить до 80 млрд руб., что предполагает 3,2х рост к уровню конца 2020 г. Доля ритейла в выручке группы ожидается на уровне 45%.
Достичь стремительных темпов роста выручки ритейла планируется в том числе благодаря развитию онлайн-продаж. Под онлайном подразумевается формат click&collect, на который сейчас приходится 3% выручки. В 2024 г. группа планирует довести этот показатель до 10–15%.
Одно из важных направлений развития — увеличение поставок алкоголя на экспорт. Перспективным рынком Белуга выделяет США. В 2020 г. объемы продаж в страну выросли на 30%, в I квартале 2021 г. компания сообщила о росте поставок на 59%. При этом валовая маржа на рынке была в 2 раза выше показателей на российском рынке.
SPO акций. Белуга разместила 2 млн акций по цене 2800 руб. за бумагу. Важный момент, что это бумаги, входившие в казначейский пакет, то есть существующие акционеры свои бумаги не продавали.
SPO — отличный драйвер для акций Белуги в долгосрочной перспективе, так как ключевая проблема компании на текущий момент — низкая ликвидность и показатель free-float. После размещения ситуация должна улучшиться, что благоприятно скажется на привлекательности бумаг. Кроме того, у компании еще остается часть казначейского пакета, которая может быть размещена в будущем.
Привлекательная оценка. По основным мультипликаторам после просадки котировок акции Белуги оценены дешевле компаний-аналогов с развивающихся рынков. Причин для подобного расхождения сложно обозначить — Белуга отличается планами по опережающему рынок росту, невысокой долговой нагрузкой, превышающими средние значения показателями рентабельности. Компания платит дивиденды, дивдоходность по итогам 2020 г. составила 3,3%. Сейчас, когда ликвидность и free-float должны вырасти, отставание бумаг от конкурентов должно начать постепенно сокращаться.
— Отставание от планов по росту бизнеса
— Снижение доходов населения
Стоит еще раз отметить, что компания сравнительно небольшая, с невысокой ликвидностью. Под позицию не стоит выделять значительную долю портфеля.
БКС Мир инвестиций
Покупка от уровня 2440 руб. с целью 2850 руб. на срок до 9 месяцев. Потенциальная доходность сделки — до +16,8%. За это время ожидается поступление дивидендов по итогам 2020 г. в размере 110,49 руб. на акцию и около 70–80 руб. на акцию за 9 месяцев 2021 г. Совокупная доходность может достичь 24,2–24,6%.
Дивиденды растут. Дивиденды X5 Retail Group по итогам 2020 г. увеличились в 1,5 раза относительно выплат за 2019 г. Увеличение размера выплат традиционно воспринимается инвесторами позитивно и должно поддержать бумаги. Кроме того, компания недавно улучшила дивидендную политику, увеличив частоту выплат и их прогнозируемость.
Онлайн-ритейл. X5 Retail на текущий момент лидер российского рынка продуктового онлайн-ритейла. В будущем компания может лишь усилить позиции в этом быстрорастущем сегменте за счет разветвленной розничной сети и выстроенной логистики. Только лишь сообщения о том, что компания в отдаленной перспективе обсуждает IPO своих онлайн-сервисов привело к росту бумаг. В дальнейшем новости по развитию данного направления также могут стать драйверами для подъема акций.
Защита от влияния COVID-19. Продуктовый ритейл прошел острый период пандемии безболезненно и даже сумел нарастить финансовые результаты. Эпидемиологическая ситуация на текущий момент улучшилась — жестких локдаунов, как было весной 2020 г., в России уже не ожидается — однако она все еще остается напряженной. В данной ситуации поведение потребителей остается смещенным с посещения кафе и ресторанов в пользу домашнего питания. При поддержке данного фактора финансовые показатели X5 Retail могут оставаться сильными в ближайшее время.
Техническое отставание. С начала 2021 г. акции потеряли 11% против роста индекса МосБиржи на 7%. Очевидных фундаментальных причин для такого сильного отставания не прослеживается. Можно предположить, что более слабая динамика X5 — временное явление и спред относительно конкурентов должен постепенно сократиться. Сейчас на дневном таймфрейме заметна выраженная бычья дивергенция по RSI — это может быть сигналом к смене сентимента в бумаге.
— Снижение доходов населения
— Коррекция на российском фондовом рынке в целом
БКС Мир инвестиций
Покупка от уровня 40,15 руб. с целью 42,5 руб. на срок до 15 месяцев. Смысл идеи в получении крупных дивидендов за 2020 г. и закрытии гэпа. Потенциальный рост курсовой стоимости акций — до 6%. За этот период должна произойти выплата дивидендов за 2020 г. — по предварительным оценкам около 6,9 руб. на акцию, что по цене открытия идеи соответствует 17,2% дивидендной доходности. С учетом ожидаемого роста котировок и дивидендов совокупная доходность за обозначенный период может достигнуть 23%.
Если уровень 42,5 руб. будет взят до прохождения отсечки в 2021 г. — идея не закрывается. Для исполнения идеи целевая цена должна быть достигнута после прохождения дивидендного гэпа в 2021 г.
Привилегированные акции Сургутнефтегаза можно назвать защитным инструментом от роста геополитической напряженности и девальвации рубля. В условиях обострения санкционной повестки рубль, как правило, слабеет к доллару США. Рост пары USD/RUB приводит к позитивной переоценке валютных депозитов компании и увеличению чистой прибыли. Многие инвесторы используют бумаги в качестве инструмента для хеджирования рисков по портфелю, что поддерживает спрос на акции.
Высокие цены на нефть
Текущая стоимость нефти в рублях в 1,5 раза выше уровней, наблюдавшихся в 2020 г. Исходя из текущих уровней нефти в рублях прибыль от продаж Сургутнефтегаза может увеличиться в 2–3 раза в годовом сопоставлении.
Благодаря ожидаемой высокой дивидендной доходности в 2022 г. акции могут закрыть дивидендный гэп 2021 г. быстрее среднеисторических значений.
Устойчивый растущий тренд
Привилегированные акции Сургутнефтегаза 13-й год находятся в устойчивом восходящем тренде. Причин для слома тенденции не просматривается.
— Укрепление рубля в свете ужесточения политики ЦБ РФ
— Смягчение санкционной риторики
— Снижение цен на нефть
БКС Мир инвестиций
Покупка от уровня 770 руб. с целью 870 руб. на срок до 9 месяцев. Потенциальная доходность — до +13%. За этот период должна произойти выплата дивидендов по предварительным оценкам около 50–70 руб. на акцию, что по цене открытия идеи соответствует 6,5–9,1% дивидендной доходности. С учетом ожидаемого роста котировок и дивидендов совокупная доходность за обозначенный период может достигнуть 19,5–22,1%.
Хорошие темпы роста
Группа М.Видео-Эльдорадо по итогам II полугодия 2020 г. сообщила о росте выручки на 20% в годовом сопоставлении. Темпы роста находятся вблизи максимальных за последние годы значений (без учета 2018 г. из-за присоединения MediaMarkt). Компания стойко перенесла последствия пандемии. Более того, спрос на бытовую технику и электронику вырос из-за перехода в онлайн в условиях карантинных ограничений.
Недавно компания объявила о принятии новой дивидендной политики. На выплаты акционерам планируется направлять не менее 100% от скорректированной чистой прибыли, если отношение чистый долг/EBITDA ниже 2х. По итогам 2020 г. группа намерена распределить всю скорректированную чистую прибыль на дивиденды, что предполагает 38,7 руб. на акцию. Дивдоходность может составить 3,5%. Вместе с выплатами по итогам I полугодия 2020 г. дивдоходность ритейлера — около 7,6%. Это высокий показатель, учитывая, что бизнес растущий.
Увеличение free-float и ликвидности
Группа САФМАР сообщила о намерении продать 13,5% акций М.Видео в рамках SPO. На этих новостях акции ритейлера скорректировались от локальных вершин. Продажа акций мажоритарным акционером традиционно на первом этапе воспринимается участниками рынка негативно, хотя в средне- и долгосрочной перспективе увеличение ликвидности и free-float могут привести к включению бумаги в индексы и притокам средств фондов.
— Падение доходов населения
— Рост конкуренции в секторе e-commerce
БКС Мир инвестиций
Покупка от уровня 2,72 руб. с целью 3,1 руб. на срок до 12 месяцев. Потенциальная доходность сделки — до +14%. За этот период должна произойти выплата дивидендов ориентировочно 0,317 руб. на акцию, что по цене открытия идеи соответствует 11,7% дивидендной доходности. С учетом ожидаемого роста котировок и дивидендов совокупная доходность за обозначенный период может достигнуть 25,7%.
Высокие дивиденды. В 2021 г. Юнипро планирует направить на дивиденды до 20 млрд руб. — рост в годовом сопоставлении до 43%. Увеличение выплат связано с ожидаемым запуском энергоблока №3 на Березовской ГРЭС. Благодаря этому компания начнет получать повышенные платежи по программе ДПМ и сможет увеличить дивиденды. В базовом сценарии дивидендные выплаты за 2021 г. достигнут 0,317 руб. на акцию. Это соответствует 11,7% дивидендной доходности по цене 2,72 руб.
Запуск энергоблока №3 близко. 16 декабря компания сообщила, что на энергоблоке №3 Березовской ГРЭС проведена первая растопка котла и запущен процесс пароводокислородной очистки. Успешное завершение процесса позволит выйти на завершающий этап капитального ремонта энергоблока с выходом на комплексные испытания энергоблока №3. Таким образом, вероятность отсрочки запуск блока снижается.
Низкие процентные ставки. В условиях низких процентных ставок стабильные дивидендные фишки могут позитивно переоцениваться. Как только появится полная уверенность в росте дивидендов до обозначенных 20 млрд руб. в 2021 г. благодаря потенциально высокой дивидендной доходности, в бумагах может появиться высокий спрос.
— Перенос сроков запуска энергоблока №3 Березовской ГРЭС
— Негативное влияние COVID-19 на операционные и финансовые результаты
— Мягкая зима и сокращение отпуска тепла
БКС Мир инвестиций
• Ключевой фактор, способствующий росту проникновения безналичных расчетов – существенный рост рынка online-торговли. Мировой рынок online-торговли растет в 5 раз быстрее, чем классический retail. Проникновение eCommerce в США ниже, чем в мире (11% vs 14%), особенно существенный разрыв наблюдается по сравнению с Китаем, UK и Южной Кореей (доли online-продаж 35%, 22% и 22% соответственно). Пандемия 2020 существенно поддержала тренд перетока торговли в online. Мы ожидаем среднегодовой темп прироста eCommerce на уровне 21%.
• Благодаря стратегически важным партнерствам, GPN поддерживает стабильность бизнеса (поглощение TSYS – процессингового провайдера на платежном рынке), а также расширяет долю рынка за счет лидеров eCommerce (партнерство с Amazon во 2к20).
• Вышеупомянутые тренды обеспечат GPN среднесрочный рост выручки на 9-11% ежегодно. Поглощения последних лет будут способствовать сохранению высокой рентабельности и снижению долга с 3,5х до приемлемых 1,7x.
Global Payments – одна из лидеров на рынке эквайринга. Бизнес разделен на 3 основных сегмента: корпоративные платежные решения (программное обеспечение, защита данных, управление платежными терминалами и отчетность), сервисы для финансовых институтов (процессинг и обработка платежей) и прочие сервисы. GPN работает более, чем в 30 странах мира и предлагает 2,5 млн клиентам более 140 методов приема и обработки платежей. 80% выручки эквайер зарабатывает в США и Канаде. Компания фокусируется на обслуживании клиентов из сферы малого и среднего бизнеса. Количество сотрудников составляет 24 тыс. человек.
1) Высокая конкуренция: платежная индустрия развивается очень стремительно. В долгосрочной перспективе возможна потеря доли рынка, снижение маржинальности или среднего чека крупных компаний.
2) Регуляторные риски: сектор платежей является объектом особого внимания регуляторов. Ужесточение надзора способно негативно повлиять как на объемы реализации услуг, так и на рентабельность бизнеса.
3) Макроэкономические риски: снижение темпов роста мировой экономики негативно сказывается на объеме расчетов.
17% ежегодному росту отрасли. На долю Amazon приходится 10% мировых онлайн продаж. На наш взгляд, Amazon сможет не только сохранить, но и нарастить рыночную долю в глобальных онлайн продажах до 13% на горизонте 10 лет.
• Облачное подразделение AWS (Amazon Web Services), ключевой драйвер роста компании. Amazon занимает лидирующую рыночную долю на рынке облачных вычислений – 33% (Microsoft Azure составляет 18%, Google Cloud – 5%). В ближайшие 5 лет рынок облачных вычислений будет показывать 20% темпы роста. Мы ожидаем что Amazon сохранит лидерство и нарастит рыночную долю до 35%. Отметим, что AWS является самым высокомаржинальным сегментом бизнеса Amazon (опер. маржа 26% vs маржа компании 5%).
• Компания обладает скрытым потенциалом в медиа. В портфолио активов Amazon входят Prime Video, Amazon Music, Twitch, Audible, Amazon Studios, которые на наш взгляд, учитывая более высокую маржинальность и темпы роста недооценены рынком и представляют дополнительный upside к нашей оценке.
1) Рост конкуренции со стороны традиционного ритейла, который выходит в онлайн, а также крупных китайских компаний.
2) Конкуренция в облачных сервисах со стороны Microsoft Azure и Google и замедление темпов роста AWS.
3) Антимонопольное регулирование может представлять возможную преграду на пути международной экспансии.
Среди других игроков банковского сектора США M&T отличается диверсифицированным портфелем и высоким уровнем залогового покрытия (60% кредитов обеспечены залогами).
Консенсус прогноз по акциям
Мы присваиваем рекомендацию BUY акциям M&T с потенциалом роста в 25%.
• Акция скорректировалась на неожиданной негативной новости.
• Влияние пошлин на финансы Северстали ограничены и учтены в цене.
• Акцию откупали в тот же день, объем торгов в 6 раз выше среднего.
• Акция осталась в рамках растущего годового тренда.
• Инвесторы могут начать возвращаться в акцию после снижения эмоций в отношении новости, компания остается одной из лучших в секторе и на российском рынке.
• Возобновление роста цен на металлы поддержит котировки акций и будет способствовать очередной волне роста.
• Дальнейший рост глобальной инфляции, денежной массы и крупные инфраструктурные проекты в США могут способствовать продолжению роста цен на металлы, что придаст дополнительный импульс акции.
• Поддержку растущему тренду акции может оказать ослабление рубля традиционное для второй половины года в свете роста инфляции и ужесточения риторики ФРС.
• Возможность входа с коротким стоп-лоссом (-6%) за уровнем восходящего тренда и минимума распродажи на новостях о пошлинах, преодоление которого возможно только при очень значимом негативе.
• Реалистичная краткосрочная цель на уровне исторического максимума восстановления в прошлогодний сезон отпусков (+21%).
• Соотношение риск/прибыль идеи: 1/3.
• Распродажа на глобальных финансовых рынках.
• Падение цен на металлы.
• Обострение отношений России с Западом.
• Сильное укрепление рубля.
• Ужесточение регуляторного и налогового давления.
The Walt Disney Company — крупнейшая медиакомпания в мире, известная киностудиями Disney, Marvel, Pixar и Lucasfilm, а также парками развлечений. В качестве краткосрочных драйверов роста мы выделяем увеличение посещаемости парков развлечений и восстановление традиционного кинопроката после пандемии.
ТЕХАНАЛИЗ
Индекс S&P 500. На развилке
Идеи для инвестиций*
Последние новости
Каждую неделю мы высылаем актуальную аналитику и самые свежие новости. Коротко, емко и по делу.
Адрес для вопросов и предложений по сайту: bcs-express@bcs.ru
* Материалы, представленные в данном разделе, не являются индивидуальными инвестиционными рекомендациями. Финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном разделе, могут не подходить Вам, не соответствовать Вашему инвестиционному профилю, финансовому положению, опыту инвестиций, знаниям, инвестиционным целям, отношению к риску и доходности. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. ООО «Компания БКС» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном разделе.
Информация не может рассматриваться как публичная оферта, предложение или приглашение приобрести, или продать какие-либо ценные бумаги, иные финансовые инструменты, совершить с ними сделки. Информация не может рассматриваться в качестве гарантий или обещаний в будущем доходности вложений, уровня риска, размера издержек, безубыточности инвестиций. Результат инвестирования в прошлом не определяет дохода в будущем. Не является рекламой ценных бумаг. Перед принятием инвестиционного решения Инвестору необходимо самостоятельно оценить экономические риски и выгоды, налоговые, юридические, бухгалтерские последствия заключения сделки, свою готовность и возможность принять такие риски. Клиент также несет расходы на оплату брокерских и депозитарных услуг, подачи поручений по телефону, иные расходы, подлежащие оплате клиентом. Полный список тарифов ООО «Компания БКС» приведен в приложении № 11 к Регламенту оказания услуг на рынке ценных бумаг ООО «Компания БКС». Перед совершением сделок вам также необходимо ознакомиться с: уведомлением о рисках, связанных с осуществлением операций на рынке ценных бумаг; информацией о рисках клиента, связанных с совершением сделок с неполным покрытием, возникновением непокрытых позиций, временно непокрытых позиций; заявлением, раскрывающим риски, связанные с проведением операций на рынке фьючерсных контрактов, форвардных контрактов и опционов; декларацией о рисках, связанных с приобретением иностранных ценных бумаг.
Приведенная информация и мнения составлены на основе публичных источников, которые признаны надежными, однако за достоверность предоставленной информации ООО «Компания БКС» ответственности не несёт. Приведенная информация и мнения формируются различными экспертами, в том числе независимыми, и мнение по одной и той же ситуации может кардинально различаться даже среди экспертов БКС. Принимая во внимание вышесказанное, не следует полагаться исключительно на представленные материалы в ущерб проведению независимого анализа. ООО «Компания БКС» и её аффилированные лица и сотрудники не несут ответственности за использование данной информации, за прямой или косвенный ущерб, наступивший вследствие использования данной информации, а также за ее достоверность.
