что такое visa jak
Пачка инвестновостей: Amazon против Visa и награды для доносчиков
Visa скоро перестанет работать на площадке Amazon в Великобритании — и это может стать прологом к жестокой войне между компаниями. Тем временем SEC награждает доносчиков, к счастью инвесторов.
Дисклеймер: когда мы говорим о том, что что-то выросло, мы имеем в виду сравнение с аналогичным кварталом годом ранее. Поскольку все эмитенты из США, то все результаты в долларах. При создании материала использовались источники, недоступные пользователям из РФ. Надеемся, вы знаете, что делать.
Курс о больших делах
Запрещала жаба гадюку: Amazon выгоняет Visa
Это было неминуемо: два колосса фондового рынка, один — из области электронной коммерции, а другой — из мира транзакций, рано или поздно должны были сойтись в битве. И это произошло: Amazon (NASDAQ: AMZN) прекратит принимать на своей платформе платежи картами Visa, которые выпустят в Великобритании с 2022 года, по причине резкого роста комиссий. В связи с завершением процедуры выхода Великобритании из ЕС Visa увеличила комиссию по платежам с использованием ее карт при операциях между сторонами в Великобритании и ЕС: раньше было 0,3% для кредитных и 0,2% для дебетовых карт, а стало 1,5% для кредиток и 1,15% для дебетовых.
Представители Visa заявляли, что это изменение затронет меньше 5% компаний в Великобритании, но этого оказалось достаточно для Amazon. Крупные компании могут легко создать юрлицо в Европе для проведения операций с заказчиками. Но мелким предпринимателям, выставляющим свои товары на платформе Amazon, это, конечно, будет не по силам — что негативно повлияет на бизнес Amazon в Европе в целом.
Amazon уже давно злилась на Visa из-за высоких комиссий. Ранее компания добавила комиссию 0,5% при использовании австралийских и сингапурских кредиток Visa, чтобы компенсировать местные комиссии. А в Великобритании Amazon даже предлагает английским пользователям 20 фунтов скидки за использование какого угодно платежного средства, кроме Visa.
Дело в том, что Amazon заинтересована в развитии других каналов платежей. Amazon — это, по сути, два разных бизнеса под одной крышей: большая, но низкомаржинальная площадка онлайн-коммерции и блестящий высокомаржинальный облачный сервис — AWS. Увлечение убыточными проектами Amazon в розничной сфере финансируется и существует за счет AWS — и в ущерб последнему. Если розничный бизнес продолжит висеть гирей на AWS, то инвесторы-активисты захотят разделить Amazon на розницу и AWS — с ожиданием того, что акции последней будут расти сильнее розничной части бизнеса ввиду лучшей бизнес-модели. Поэтому руководство Amazon хочет сделать так, чтобы ущербность розничной Amazon не сильно бросалась в глаза инвесторам и не злила их.
Высокая стоимость транзакций для Amazon — это издержки, которые хорошо бы порубить, дабы розничный бизнес Amazon оставался хотя бы на нижней границе окупаемости и не скатывался в убыток, потому что звоночки уже есть.
Недавно Amazon начала сотрудничество с сервисом платежей в рассрочку Affirm, также на платформе со следующего года будет доступно проведение платежей через PayPal. Я думаю, что Amazon продолжит развитие альтернативных систем платежей в обход традиционных процессинговых компаний.
Что касается Visa, то инициатива Amazon для нее — очень плохой знак. Не думаю, что потеря британской части бизнеса Amazon угробит отчетность Visa, но экстрадиция может продолжиться: Amazon изгонит Visa из других регионов и/или потребует скидки. Примеру Amazon могут последовать и другие крупные розничные игроки. В таком случае Visa придется идти на уступки и делать скидки — что в итоге скажется на ее отчетности не самым лучшим образом. Маркетинговые расходы Visa в минувшем квартале выросли аж на 58% год к году — так что я бы ожидал, что Visa придется наращивать эту статью расходов в недалеком будущем.
В краткосрочной перспективе от ситуации с противостоянием между Visa и Amazon, возможно, выиграет Mastercard. Правда, на длинных дистанциях телодвижения Amazon ничего хорошего не предвещают: разобравшись с Visa, компания примется за Mastercard.
Тук-тук на фондовом рынке США
Американская комиссия по ценным бумагам (SEC) поделилась отчетом о состоянии дел с осведомителями. В отчете учитываются те сотрудники компаний или осведомители, которые пишут в SEC о случаях нарушения закона своими работодателями. Вот какие числа содержатся в отчете.
Наводки. За 2021 год SEC получила 12,2 тысячи наводок — почти в 2 раза больше, чем в 2020. Для понимания ситуации: уже в 2020 году количество наводок было рекордным. А вот как распределилось количество всех наводок:
География. Наводки приходили из почти всех стран мира. Больше всего наводок после США пришло:
SEC выплатила рекордный объем наград доносчикам в этом году: 564 млн долларов на 108 человек. Чтобы вы понимали, как это много: с 2011 до 2020 года включительно SEC выдала 562 млн долларов 108 доносчикам. Да, это рекорд.
Почему отчет SEC важен и о чем он говорит
Доносчики и щедрые награды для них — важная часть работающей системы надзора за компаниями на бирже. Какой смысл человеку сообщать о злоупотреблениях в его компании, если его за это никак не наградят и если это навредит репутации и карьере? Щедрые компенсации SEC успешно подталкивают сомневающихся сообщать о случаях недобросовестного поведения корпораций.
Да, новости о том, что какая-то компания обманывала акционеров или вводила в заблуждение регуляторов, могут навредить стоимости акций на короткой дистанции — но если постоянно закрывать на это глаза, то количество проблем будет расти в геометрической прогрессии и тогда все закончится банкротством, а акции вообще превратятся в ноль, как, например, было с Enron.
Нет ничего удивительного в том, что 2021 год выдался таким позитивным для фондового рынка США: его активно зачищают от мошенников. Строго говоря, именно такой жесткий надзор обеспечивает защиту акционеров даже таких гигантов, как Microsoft или Adobe: они не обманывают акционеров исключительно потому, что слишком велики риски того, что информация об этом выйдет наружу с самыми неприятными последствиями. Например, постоянные угрозы со стороны SEC в сторону электрокарового стартапа Nikola и ее вмешательство оказались скорее позитивом. Иначе руководство, скорее всего, «приехало» бы к банкротству уже в сентябре 2021 года, но обновленная Nikola еще жива и барахтается.
ESG во все ворота
Visa в России
Официальное сообщество Visa в России.
Visa – это международная платежная система, которая объединяет миллиарды людей, тысячи банков и десятки тысяч магазинов, ресторанов, отелей и многие другие торговые точки по всему миру в единую сеть в более чем 200 странах.
Показать полностью.
Подписывайтесь на сообщество, чтобы:
🔹 узнавать о самых выгодных предложениях от наших партнеров
🔹 участвовать в конкурсах
🔹 общаться с единомышленниками
🔹 и задавать нам вопросы
Корпорация «Виза Интернэшнл Сервис Ассосиэйшн» (Калифорния, США), адрес официального сайта в сети Интернет – https://www.visa.com.ru
Visa в России запись закреплена
Соскучились по путешествиям? 
Тогда эта новость для вас!
Только 25 ноября вас ждет первая закрытая распродажа от Аэрофлота и Visa.
Специальные цены на авиабилеты эксклюзивно при оплате любыми картами Visa.
Показать полностью.
Поставьте напоминание в календаре и купите билет своей мечты по самым приятным ценам.
Подробности акции по ссылке: https://vk.cc/c8hSAm
Visa в России запись закреплена
QUIKSILVER NEW STAR CAMP
Начало сезона уже наступает на пятки, а значит, самое время к нему подготовиться.
Если вы катаетесь уже не первый год
— Успейте купить тур на QUIKSILVER NEW STAR CAMP до повышения цен (1 декабря).
Показать полностью.
— Отсортируйте свой стаф.
Проверьте, что вам уже не подходит или просто не нравится (все это можно перепродать или подарить).
— Освежите любимые вещи.
То, что осталось после сортировки, можно постирать со специальным средством (для мембранных вещей), и совсем не обязательно тратиться на химчистку.
— Купите сезонный ски-пасс любимого курорта до начала сезона.
На этой неделе практически все курорты дают скидку «чёрной пятницы» перед стартом.
Если в этом году ваш дебют на сноуборде / горных лыжах
— Во-первых, поздравляем;)
Вы выбрали крутейшее увлечение, а может даже и хобби всей жизни 
— Начните обучение со склонов в вашем городе и, разумеется, только под присмотром инструктора (будет безопаснее и быстрее в 10 раз, чем вставать самостоятельно).
— Не спешите приобретать абсолютно все новое.
Для начала всё можно взять в прокат / у друзей / на Авито / в аутлетах.
— Приезжайте на QUIKSILVER NEW STAR CAMP даже если сноуборд / горные лыжи пока вам не покорились. Разберётесь на месте, найдёте новых друзей и просто круто проведёте время!
Ну и не забывайте об акции #ЕДЕМНАNEWSTARCAMP 
Покупая вещи в магазинах QUIKSILVER / ROXY / DC SHOES и других брендов BOARDRIDERS (офлайн и онлайн), вы можете выиграть одну из пяти поездок на New Star Camp с 1 по 10 апреля!
Полные правила акции и список магазинов-участников ждёт вас на сайте newstarcamp.quiksilver.ru/rules
В чем-то даже круче шенгена. Для фрилансеров и работников на «удаленке» в некоторых странах есть специальная виза – вот как ее получить
Фрилансеров и работников на удаленке с каждым годом все больше, а отсутствие привязки к офису делает их очень мобильными. В некоторых странах для привлечения таких иностранцев предлагают визу «цифрового кочевника» – рассказываем, что это.
Кто такие «цифровые кочевники»?
Сейчас от работы в офисе свободны не только фрилансеры, но и сотрудники на удаленке. Для обозначения нового социального явления в англоязычном мире появился термин digital nomads, дословный перевод – «цифровые кочевники». Так называют людей, которые постоянно переезжают, потому что не привязаны к одному месту жительства из-за удаленной работы.
Авторы термина неспроста взяли слово «кочевник», а не «путешественник»: путешественники ездят по миру как туристы и возвращаются в свой дом, а кочевники обустраивают временный дом там, куда приехали.
Получается, вы становитесь цифровым кочевником при соблюдении двух условий. Первое – удаленная работа, когда для заработка денег нужен только ноутбук и выход в интернет. Второе: вы рассматриваете чужую страну не как место для отдыха или окончательного переезда, а как вариант для временного проживания.
Что такое виза цифрового кочевника и как она работает?
На сайте European Travel Information and Authorization System (ETIAS, это одна из программ безопасного въезда в Евросоюз) пишут, в каких случаях людям нужна digital nomad visa, или виза цифрового кочевника.
Если вы работаете не в офисе, а из дома, то, по сути, можете делать это в любой точке мира. Для дела не важно, будете вы садиться за ноутбук в Беларуси или где-то в Европе.
Но люди, которые работают на компанию в родной стране из другой страны, формально попадают в серую зону законодательства. Потому что работать за рубежом по туристической визе нельзя, а с другой стороны, рабочая виза выдается только для работы на местную организацию.
Правовой вакуум для удаленных сотрудников заполняет digital nomad visa – она официально разрешает работать, например, белорусскому фрилансеру на белорусскую контору, но делать это из Евросоюза. Кроме того, она помогает оставаться за границей заметно дольше, чем простая туристическая виза.
Поэтому визы для цифровых кочевников подходят для сотрудников на удаленке, которые хотят какое-то время (например, год) пожить за границей, но при этом не искать новую работу в той стране, куда временно въехали.
Чем digital nomad visa отличается от шенгенской или рабочей визы?
Традиционная рабочая виза позволяет устраиваться на работу в местные компании и подолгу оставаться в стране, но привязывает вас к государству работодателя. А еще рабочую визу сложно получить: чаще всего понадобится контракт с местным юрлицом и (или) пригласительное письмо.
Стандартная туристическая шенгенская виза разрешает иностранцам путешествовать (но не работать!) по странам Шенгенской зоны не более 90 дней в течение шести месяцев с даты въезда без права на трудоустройство в местных компаниях. Получить «шенген» достаточно просто.
Конечно, если вы приехали в страну как турист, но захватили с собой рабочий ноутбук, никто не сможет запретить вам работать. Поэтому если «цифровые кочевники» не собираются оставаться в одной стране больше трех месяцев, то многие предпочитают обычные туристические визы.
Но если вы захотите пожить в стране дольше, чем позволяет простая туристическая виза, а еще собираетесь работать дистанционно и не готовы устраиваться в локальную компанию, то поможет виза цифрового кочевника.
В среднем с digital nomad visa можно жить за рубежом около года, а перед местным законодательством вы получите официальный статус удаленного работника. При этом такую визу относительно легко оформить: как и туристическая, она не требует долгого сбора документов и заключенного с местными трудового договора.
Как получить визу для удаленной работы?
Стандартный набор основных требований для визы цифрового кочевника такой:
Важно доказать, что вы на самом деле удаленный работник и можете финансово обеспечивать себя в течение всего времени пребывания за границей. Обычно для этого хватает банковских выписок, квитанции и трудового договора.
Кроме того, путешественники всегда должны проверять, какие дополнительные документы им понадобятся (медстраховка, сертификаты о сделанных прививках, оплата регистрационного сбора и т.д.). Где-то заявки разрешают подавать онлайн, а где-то требуют, чтобы заявители подали заявку через посольство или консульство лично.
ВАЖНО. даже если вы работаете удаленно, получение визы цифрового кочевника зависит от:
В каждой стране, выдающей визы для цифровых кочевников, есть свои правила. Так что если вы всерьез задумаетесь о получении digital nomad visa, то нужно будет связаться с властями или посольством выбранной страны, чтобы уточнить требования к претендентам и процесс подачи заявки.
В каких европейских странах можно получить digital nomad visa?
Как нам удалось узнать, конкретно digital nomad visa выдают в Эстонии. При этом в некоторых других странах есть либо аналогичные визы, либо иные визовые программы, которые подойдут в том числе и для цифровых кочевников.
Если в интересующей вас стране пока нет digital nomad visa, не отчаивайтесь: возможно, подходящая программа появится там в ближайшее время. Дело в том, что государствам выгодно привлекать иностранных кочевников: пока такой человек живет у них, он снимает жилье, покупает вещи и ходит в локальные заведения, то есть вкладывает заработанные в других странах деньги в местную экономику.
Если вы хотите выбрать страну для временного проживания, обратите внимание на Nomad List. Это сайт комьюнити цифровых кочевников, где есть рейтинги городов и много полезной информации.
Digital nomad visa: Эстония
В посольстве Эстонии в Минске CityDog.by ответили, что информацию о digital nomad visa предоставляют на сайте программы электронного резидентства. Изначально в Эстонии была программа электронного резидентства для иностранных онлайн-предпринимателей, а в июне 2020 года тут объявили о выдаче визы цифрового кочевника для фрилансеров.
Подать заявку на digital nomad visa в Эстонии могут люди, которые:
Благодаря digital nomad visa в стране можно оставаться до года. Подавать заявление на такую визу нужно в ближайшем посольстве или консульстве Эстонии.
Кстати, на сайте посольства Эстонии в Минске есть перечень документов, которые нужно предъявить белорусам для ходатайства о digital nomad visa для удаленной работы.
Другие визовые программы, подходящие для фрилансеров и удаленных работников
Германия
Мы спросили в посольстве Федеративной Республики Германия в Минске, выдают ли у них визы для фрилансеров и удаленных работников. Вот что ответили CityDog.by в визовом отделе:
«Немецким миграционным правом не предусмотрена выдача специальной визы для фрилансеров и удаленных работников. Эти категории работников могут получить рабочую визу, но им также требуется предоставить какие-либо договора, содержащие информацию о доходах, чтобы было понятно, что заявитель располагает достаточными денежными средствами для обеспечения своей жизни.
Визовое ходатайство должно быть одобрено Ведомством по делам иностранцев, которое предъявляет довольно высокие требования».
Хорватия
С 2021 года в Хорватии запустили новую визовую программу специально для цифровых кочевников, которая подходит и для заявителей не из стран Евросоюза. Временное пребывание предоставляется на срок до года, и к приехавшим по этой программе могут присоединиться близкие родственники.
На сайте lonelyplanet.com уточняют, что претенденты на такую визу должны предоставить документы, подтверждающие их удаленную работу, отсутствие судимостей, медстраховку и договор аренды.
Еще одно важное условие – выписка из банка или другое подтверждение регулярного дохода. На счету заявителя должно быть не меньше 3802 евро на 12 месяцев (больше информации ищите тут).
Чехия
На сайте ETIAS сказано, что в Чешской Республике есть специальная бизнес-виза (zivno visa или zivnostenské opravneni), которая подойдет и для цифровых кочевников. Среди требований для получения – разрешение на работу в своей сфере, достаточное количество денег на банковском счете и подтверждение наличия места для проживания в течение как минимум 1 года.
Учтите, что бизнес-визу нужно запросить лично в чешском консульстве или посольстве. Мы задали уточняющие вопросы посольству Чешской Республики в Минске и опубликуем ответ, когда он придет.
Португалия
Фрилансеры и предприниматели, которые хотят пожить в Португалии, могут воспользоваться визой временного резидента. Она позволяет находиться в стране более года и может продлеваться.
Приятный бонус визы временного резидента в том, что ее можно использовать как путь к постоянному проживанию в Португалии (если интересно, вот подробности).
Норвегия
Норвегия не входит в ЕС, но входит в Шенгенскую зону. Тут есть уникальная виза для цифровых кочевников, желающих переехать на знаменитый, но дорогой Шпицберген. Примечательно, что полученная виза действительна на протяжении всей жизни путешественника.
Кроме того, в Норвегии предлагают визу для независимых подрядчиков (Independent Contractor visa), которая предназначена для самозанятых людей, работающих над проектами для норвежского бизнеса.
А что в других странах?
Аналоги digital nomad visa предлагают не только в Европе, но и за ее пределами. Вот список стран, где тоже действуют особые визы для удаленных сотрудников:
Visa Inc. — американская транснациональная компания, предоставляющая финансовые услуги. При этом сама корпорация не занимается выпуском карт, не является банком и не устанавливает процентные ставки, она предоставляет инфраструктуру для приема и обслуживания платежных карт и бренд VISA, под которым банки выпускают кредитную, дебетовую карту или другие продукты. Глобальная международная платёжная система обеспечивает держателям карт, торгово-сервисным предприятиям и другим клиентам доступ к быстрым и надёжным платежам. Visa ведёт свою деятельность на всех континентах, кроме Антарктиды. Почти все Visa операции обрабатываются через VisaNet на одном из двух независимых безопасных объектов: Operations Center East, который расположен около Ашберн, штат Вирджиния и Operations Center Central, расположенный недалеко от Хайлендс Ранч, штат Колорадо. Оба центра хорошо защищены от стихийных бедствий, преступности, терроризма, а также могут работать автономно друг от друга и от внешних утилит. Каждый центр может обрабатывать до 30000 одновременных транзакций и до 100 миллиардов вычислений каждую секунду. При этом каждая сделка проверяется на мошенничество по различным параметрам — местоположение, покупательские привычки клиента и другое. Ежегодный торговый оборот по картам Visa составляет около 5 триллионов долларов. В сентябре 1958 года американский банк Bank of America #BAC запустил свою программу BankAmericard кредитных карт во Фресно, Калифорния. К тому моменту уже многие банки пытались запустить единый финансовый инструмент (кредитную карту), он был необходим, ведь американский средний класс уже поддерживался возобновляемыми кредитными счетами с несколькими разными торговцами, но это было не эффективно и неудобно носить с собой так много карт и платить по нескольким отдельным счетам каждый месяц. Испытание карты сначала прошло гладко, но через некоторое время после широкого распространения, начались проблемы, связанные с новым преступлением — мошенничеством с кредитными картами. Bank of America и его новую кредитную карту сильно критиковали, особенно когда узнали, что клиенты несут ответственность за все операции по карте (даже те, которые совершены в результате мошенничества). BofA приложил огромные усилия чтобы восстановиться, опубликовали официальное письмо с извинениями, но в конце концов, они сделали так, чтобы новый платёжный инструмент заработал. В конце 1960 — х годов, BofA также лицензировала программу BankAmericard банкам в ряде других стран, которые начали выпускать карты с локализованными именами брендов, например, во Франции он был известен как Carte Bleue (голубая карта). Однако бренд BankAmericard мог задержать развитие платёжной системы, поэтому в 1976 году BankAmericard и другие его лицензиаты были объединены с новым названием Visa. Этот термин придумал основатель компании, Ди Хок. Он считал, что слово должно быть мгновенно узнаваемо во многих языках и во многих странах.
Компания Visa Inc., зарегистрированная в 2007 году как акционерная компания в штате Делавэр, со штаб-квартирой в Сан-Франциско, Калифорния.
Компания вышла на биржу в марте 2008 года посредством первичного публичного размещения акций (IPO).
Подробнее про историю компании и ее исторические вехи можно прочитать на оф.сайте — https://usa.visa.com/about-visa/our_business/history-of-visa.html
💳 Как зарабатывает
Предоставляет услуги по обработке транзакций (в первую очередь авторизации, клиринг и расчеты) с кредитно-финансовыми учреждениями и торговыми клиентами через VisaNet, свою глобальную процессинговую платформу. Потребители покупают товары, продавцы отдают часть полученных денег банку, а банк оплачивает услуги Visa. Когда покупатель оплачивает товар или услугу с помощью карты, продавец получает на свой счет сумму за вычетом комиссии, которая в среднем составляет 2—3%. От этой комиссии Mastercard и Visa забирают 10—15% за совершение транзакции через их систему. Банки забирают большую часть комиссии за транзакции с картами. Но по отдельности банки зарабатывают меньше, чем Mastercard и Visa.
Компания предоставляет своим клиентам и другие дополнительные услуги, в том числе в области борьбы с мошенничеством и управления рисками, обработки данных об эмитентах дебетовых счетов, услуг по лояльности, управления спорами, цифровых услуг, таких как токенирование, цифровые платежи, бесконтактная оплата, а также консалтинговые и аналитические услуги, управляет и продвигает свою продукцию на благо своих клиентов и партнеров посредством рекламы, продвижения и спонсорства Олимпийских игр, ФИФА и Национальной футбольной лиги, а также других мероприятий. В последние годы компания развивает свою организационную структуру, чтобы ускорить миграцию цифровых платежей по всем новым каналам, включая электронную коммерцию, мобильные телефоны и ноутбуки.
Visa работает в четырех основных сегментах (данные за сентябрь 2020, г/г):
— Service revenues (44,88% от доходов) — платежи за доступ к платежной системе Visa. Их величина зависит от объема совершаемых транзакций.
— Data Processing revenues (50,24% от доходов) — платежи за совершение транзакций. Их величина зависит от количества операций.
— International Transaction revenues (28,83% от доходов) — доход от международных транзакций и операций по конвертации валют.
— Other revenues (6,55% от доходов) — прочие доходы, связанные с платежами за использование бренда Visa и другими услугами.
— Есть еще один сегмент, отрицательный, Client incentives (минус 30,5% от доходов) — Visa возвращает часть полученных платежей своим клиентам в качестве бонусов за достижение определенного объема транзакций и других метрик.
Доходы по географическому признаку:
США — 46,35% Остальной мир — 53,65%
💳 Аргументы в пользу компании
— Хотя в мире совершаются миллиарды платежных транзакций, только четверть платежей осуществляется безналичными способами, с помощью карт или приложений. Но, по прогнозам аналитиков McKinsey, глобальная индустрия безналичных платежей вырастет с 1,9 до 3 трлн долларов к 2022 году.
— Федеральный стимул США будет распространяться через предоплаченные дебетовые карты Visa. В результате принятия Закона о мерах по реагированию на Коронавирус и дополнительных ассигнованиях на оказание помощи от 14 января 2021 года многие американцы получат по почте по платежной карте «Economic Impact Payment» (также известной как «поощрительная выплата») свои платежи по линии программы «Economic Impact Payment» (стимулирующая выплата).
— А что после ковида? Почти две трети (65%) потребителей говорят, что после вакцинации они предпочли бы использовать бесконтактные платежи так же, как и сейчас, или даже больше, чем сейчас. Только 16% потребителей говорят, что они вернутся к своим старым методам оплаты даже после того, как вакцина будет широко доступна. 74% ожидают, что потребители по-прежнему предпочтут бесконтактные платежи, как только вакцина станет широко доступной.
— «Если 2020 год был годом бесконтактной торговли и электронной коммерции, результаты этого исследования говорят нам, что в 2021 году больше внимания будет уделяться безопасности и предотвращению мошенничества, а также испытанию новых инструментов цифровой торговли, которые помогут бизнесу процветать».
На всех исследованных рынках наблюдается быстрое внедрение новых платежных технологий и изменение поведения потребителей, связанных с коммерцией. Дополнительные результаты исследования, проведенного в Бразилии, Канаде, Германии, Гонконге, Ирландии, России, Сингапуре, Объединенных Арабских Эмиратах ( ОАЭ ) и США, подчеркивают глубину воздействия в 2020 году и ожидания на 2021 год:
Глобальный рост бесконтактных платежей в 2020 г., вызванный проблемами, включая потребителей, которые ищут более безопасные способы оплаты в условиях пандемии, не проявляет никаких признаков замедления в Новом году. Фактически, в июне 2020 г. только 20% опрошенных малых и средних предприятий впервые предложили бесконтактные платежи — теперь 39% сообщают, что они начали принимать новые цифровые формы оплаты. Почти три из четырех (74%) малых и средних предприятий ожидают, что потребители будут продолжать предпочитать бесконтактные платежи даже после того, как вакцина станет широко доступной.
В целом предлагаю, ❗ даже настаиваю! 😊 ознакомится глобальным исследованием Visa от 13 января 2021 — https://usa.visa.com/dam/VCOM/blogs/visa-back-to-business-study-jan21.pdf Страницу №19 посвятили России и ее малому и среднему бизнесу.
— Visa продолжает инвестировать в технологии для дальнейшего укрепления своих уже лидирующих позиций на платежном рынке и минимизации последствий мошенничества, а также для защиты потребительской и торговой информации. Одной из основных задач Visa является обеспечение безопасности платежей при переходе от физической к цифровой среде. VisaNet, Visa Token Service, Visa Direct и Visa Checkout — это некоторые из платформ, которые были разработаны компанией в последние годы для продвижения своей цифровой платформы. Компания также продвигает технологии, включая технологии бесконтактной оплаты, технологии scan-to-pay, tap-to-pay и защищенную систему дистанционной коммерции, которые должны стать основными способами оплаты в ближайшем будущем. С учетом того, что только 15% мировых платежей происходит в цифровом формате, Visa имеет огромные возможности для роста в развивающейся платежной индустрии в ближайшие годы.
— Выручка и прибыль компании стабильно растут в течение последних нескольких лет на фоне растущей популярности электронных платежей и развития онлайн-коммерции. Доходы стабильно росли на протяжении многих лет, и за 10 лет CAGR (2009-2019) составил 12,8%, понятно из-за чего они в 2020 снизились на 5%, но в следующих кварталах компания собирается вернуть рост выручки, благодаря лидирующим позициям на рынке. Дальнейший потенциал роста остается — в странах кроме США проникновение электронных платежей все еще относительно низкое. Аналитики прогнозируют годовой рост выручки и прибыли по 15% в течение трех лет после прохождения экономического спада, вызванного пандемией коронавируса.
— Финансовое здоровье. Низкая долговая нагрузка.Visa обладает сильной денежной и инвестиционной позицией, доступной для продажи, наряду с сильным свободным денежным потоком.
— Дивиденды есть и стабильно повышают, хотя 0,6% не сильно то и много) Стабильно повышают. Последний раз их повысили на 7% год к году. Всего 25% прибыли направляют на дивиденды.
— Регулярные байбеки акций. В 2019 на байбек тратили около 65% прибыли.
— Высокая маржинальность бизнеса — маржа чистой прибыли около 50%
— Виза приобрела Visa Europe в июне 2016 года. Реинтеграция с Visa Europe была одной из важнейших долгосрочных стратегий роста. Компания планирует получить конкурентное преимущество за счет надежной бизнес-модели и увеличения масштабов с приобретением Visa Europe, так как прогнозирует, что в будущем Европа будет представлять собой рынок платежей на сумму 3,3 триллиона долларов США и станет регионом с высокими темпами роста. Сделка увеличила количество платежей в пользу компании, способствуя росту объемов платежей, увеличению трансграничного оборота и обрабатываемые операции.
— Для Visa слияния и поглощения, партнерства и миноритарные инвестиции являются одними из способов достижения роста. Эти шаги помогли компании сохранить лидирующие позиции в области платежных систем, где объем платежей на 50% больше, чем у ее ближайшего конкурента — Mastercard. Недавно Visa приобрела компании Earthport, Payworks, Verifi, а также бизнес по продаже билетов и токенов компании Rambus. Эти приобретения и инвестиции ускорят ее развитие и расширят границы ее возможностей и сети. Но кстати сорвалась сделка с Plaid, т.к. Министерство юстиции подало антимонопольную жалобу в федеральный суд Сан-Франциско на том основании, что приобретение несправедливо укрепит доминирующее положение Visa, сообщает Bloomberg. В свою защиту Visa заявила, что «категорически не согласна» с Министерством юстиции, назвав его попытку заблокировать приобретение «юридически ошибочной и противоречащей фактам». Visa поясняет, что «Plaid не является платежной компанией», и утверждает, что комбинация «принесет существенные выгоды потребителям, ищущим доступ к более широкому спектру финансовых услуг». Компания также приобрела YellowPepper. Это приобретение ускорит реализацию стратегии компании по созданию сетей в Латинской Америке и странах Карибского бассейна за счет значительного сокращения времени выхода на рынок и затрат для эмитентов и обработчиков, связанных с доступом к инновационным и взаимозаменяемым решениям, независимо от того, кто владеет и управляет платежными магистралями.
— Криптовалюта. Visa теперь сотрудничает с BlockFi, чтобы выпустить кредитную карту, которая будет вознаграждать исключительно bitcoin-ами пользователей после каждой покупки. BlockFi наиболее известен тем, что предлагает расширенные финансовые продукты и услуги для участников крипто-валютных рынков. Компания Deserve, которая занимается выпуском кредитных карт, и Evolve Bank будут работать совместно с вышеупомянутыми компаниями над внедрением кредитной карты BlockFi Bitcoin Rewards, которая является первой кредитной картой, запущенной во всей криптоэкосистеме.
— Компания относится к привлекательным работодателям с престижными наградами и соблюдением ESG.
Награды за 2020 год. Подробнее
— Высокий P/E более 40 — на исторических максимумах за 10 лет
— Снижение расходов населения из-за карантина негативно влияет на бизнес компании. Однако с восстановлением экономик отложенный спрос на услуги может компенсировать спад в пандемию. Вспышка коронавируса, вероятно, повлияет на рост объемов международной электронной торговли Visa. Трансграничные объемы Visa оказались под негативным влиянием вспышки коронавируса. Доходы от международных транзакций снизились на 19% в 2020 финансовом году. Ожидается, что трансграничный бизнес компании останется под давлением в течение следующих нескольких кварталов.
— Visa столкнулась с увеличением клиентских стимулов, которые выплачиваются финансовым учреждениям, торговым предприятиям и стратегическим партнерам, чтобы увеличить объемы платежей, повысить уровень лояльности для продуктов Visa, завоевать расположение торговых предприятий в своей сети и стимулировать инновации. В 2020 финансовом году этот показатель вырос на 8% и составил 30% от общей выручки. Помните минусовой сегмент в разделе «Как зарабатывает»?
— В течение последних многих кварталов в Visa наблюдается всплеск операционных расходов. Операционные расходы в 2020 финансовом году увеличились на 1%, в основном за счет роста расходов, связанных с персоналом.
— Конкуренция. Сравнение по показателям с конкурентами — https://yadi.sk/d/jiwhpPQd08wjsQ
— Контроль государством. Финансовые транзакции очень жестко регулируются. Для реализации платежной системы нужно не только огромное количество ресурсов, но и согласие регулирующих органов по всему миру. Это защищает Visa от конкурентов, но при этом создает значительные риски. Сейчас Visa и Mastercard занимают монопольное положение на многих финансовых рынках. Власти стран могут ужесточить контроль над отраслью — это скажется на доходах компаний. Например, европейские власти заставили Visa снизить комиссии за международные транзакции на 40%. Иначе пришлось бы платить крупный штраф.
— Судебные иски время от времени. Регуляторы и потребители обвиняют Visa в том, что она завышает комиссии. Компания даже получает иски от продавцов товаров и услуг. В США многолетние судебные споры закончились для Visa штрафом в размере 4,1 млрд долларов — это чуть больше квартальной прибыли компании.
💳 Фундаментальные показатели
💳 Технический анализ
Поддержка на уровне 200,48
Поддержка на уровне 193,70
Поддержка на уровне 189,13
Зона поддержки от 180,86 до 181,70
Поддержка 177.09
Зона сопротивления колеблется от 205,39 до 211,21
Зона сопротивления от 216,48 до 218,74
Горизонтальные объемы, линия POC = 179,5
💳 Прогнозы аналитиков
✅ Wall St. Analysts Rating — Bullish
✅ Сводный прогноз Reuters: 4.21 (Buy) — Прогнозная цена 232.44 USD
💳 Отчетность
Следующий отчет ожидается 28 января в 00:05 мск, ожидания на отчет ниже на скриншоте.
💳 Инсайдерские сделки
Тренд: Продажа — за последние 3 месяца продано акций на 12,29 млн. долларов
💳 Распределение акций и фонды
Тренд: ▼ Хедж-фонды уменьшили количество акций в прошлом квартале на 339,5 тыс. штук.
💳 Что в итоге
Visa — классная компания с отличной рентабельностью и мировым именем, большим экономическим рвом. Через инфраструктуру компании проходит большая часть безналичных платежей в США и потихоньку набирает обороты во всем мире. Чтобы создать еще одного конкурента, потребуются десятки миллиардов долларов. Компания отлично подойдет долгосрочным инвесторам, которые хотят спать по ночам спокойно) Даже в случае глобального кризиса Visa пострадает в меньшей степени, чем многие другие компании. Из основных рисков это только длинные руки государств с их санкциями и штрафами, которые могут уменьшить прибыль.
У компании есть четкая долгосрочная стратегия по эволюции стать сетью сетей и зайти на рынок криптовалют. Что из этого выйдет мы узнаем через несколько лет, ну а покупать акции сейчас или ждать просадки например в зону 180-200,, т.к. компания оценена выше рынка судя по P/E, но на это наверно есть причины, решение только за вами.
Кто рассматривает V (или MA), не должен чрезмерно полагаться на исторические метрики. Visa очень четко говорила о своем переходе к новой (и более отличной, чем многие думают) бизнес-модели — в дальнейшем она стремится быть «сетью сетей». По сути, вместо того, чтобы конкурировать с компаниями, которые являются потенциальными конкурентами, она попытается стать поставщиком услуг для этих компаний. Таким образом, очень большой импульс для его нового ускоренного включения в состав малого бизнеса. Можно утверждать, что эта новая модель является следующим этапом роста V, который на самом деле приводит к еще большему увеличению TAM. Но модель совершенно другая, и я подозреваю, что аналитикам придется потратить много времени на то, чтобы по-настоящему погрузиться в последствия того, что значит превращаться в «сеть сетей», потому что она имеет всевозможные различные потенциальные последствия. Еще одна небольшая заметка — сравнение V и MA, вероятно, должно включать в себя рассмотрение относительной доли дебета в каждой сети по отношению к кредиту, а также процента от доходов, которые приходят от международных сделок. Отдельно стоит отметить, что PayPal — это немного другой вид аналитики просто потому, что это онлайн-игрок, в то время как V и MA являются как онлайн, так и оффлайн.
🔔 Дисклеймер
Решения принимаются инвестором самостоятельно. Информация, представленная здесь, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, а упоминаемые финансовые инструменты могут не подходить вам по инвестиционным целям, допустимому риску, инвестиционному горизонту и прочим параметрам индивидуального инвестиционного профиля. При подготовке представленных материалов была использована информация из источников, которые, по мнению автора, заслуживают доверия. При этом данная информация предназначена исключительно для информационных целей, не содержит рекомендаций и является выражением частного мнения. Невзирая на осмотрительность, с которой автор отнесся к составлению этой страницы, автор не дает никаких гарантий в отношении достоверности и полноты содержащейся здесь информации. Никто ни при каких обстоятельствах не должен рассматривать эту информацию в качестве предложения о заключении договора на рынке ценных бумаг или иного юридически обязывающего действия. Автор не несет никакой ответственности за любые убытки или расходы, связанные прямо или косвенно с использованием этой информации. Данная информация, действительна на момент ее публикации, при этом автор вправе в любой момент внести в информацию любые изменения. Результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем. Автор предупреждает, что операции с ценными бумагами связаны с различными рисками и требуют соответствующих знаний и опыта.