ForeX Technical Analysis & Analytics
Технический Анализ и Аналитика рынка Форекс
Валютные опционы и их влияние на Форекс.
Валютные опционы — неотъемлемая часть рынка Форекс. Понимание влияния опционных уровней на движение валютных пар может может помочь трейдерам как избежать ненужных убытков, так и извлечь дополнительную прибыль. Давайте разбираться как это работает.
Опцион (лат. optio — выбор) — это производный финансовый инструмент, по которому покупатель опциона получает право, но не обязательство, совершить покупку или продажу базового актива по заранее оговорённой цене в определённый договором момент в будущем.
При этом продавец опциона несёт обязательство совершить ответную продажу или покупку базового актива в соответствии с условиями проданного опциона.
Опцион может быть на покупку или продажу базового актива.
Опцион колл (call)— опцион на покупку. Предоставляет покупателю опциона право купить базовый актив по фиксированной цене.
Опцион пут (put)— опцион на продажу. Предоставляет покупателю опциона право продать базовый актив по фиксированной цене.
С опционами возможны четыре варианта сделок:
•купить Опцион колл
•выписать (продать) Опцион колл
•купить Опцион пут
•выписать (продать) Опцион пут
При заключении опционного контракта покупатель опциона выплачивает продавцу премию, которая по сути является платой за право заключить сделку по базовому активу в будущем.
Нам интересны опционы, где базовым активом выступает та или иная валюта — FX-опционы, где покупатель опциона имеет право на определённую дату обменять одну валюту на другую по заранее оговоренному в условиях опциона обменному курсу. FX-опционы в основном используются как в спекулятивных целях, так и в целях хеджирования экспортно-импортных операций от изменения валютного курса по сравнению с курсом, предусмотренным внешнеторговым контрактом. Использование опционов для хеджирования валютных рисков позволяет международным корпорациям снижать уровень валютного риска до суммы премии за опцион.
Существует много видов опционных контрактов, но основным является «стандартный опцион» (standard option) или другое название «ванильный опцион» ( plain vanilla option). Термин «ванильный» происходит от использования ванили в качестве ароматизатора для наиболее распространенного мороженого и означает «легкодоступный», «простой» или «обычный», Ванильные опционы — обращаются на бирже и и все их условия (вид валюты, объём контракта, дата экспирации) стандартизированы.
Экспирация опционов (от англ. expiration — конец, окончание срока) — дата и время завершения обращения опционных контрактов.
Главным центром биржевой торговли валютными опционами является Чикагская Товарная Биржа (Chicago Mercantile Exchange (CME). Время экспирации опционов стандартизировано и происходит каждый день в 15-00 по Гринвичу (18-00 Московское время зимой). Не забываем, что в Европе и США переводят часы на зимнее и летнее время на 1 час.
Давайте разберем пример.
Текущий курс пары EUR/USD составляет 1,1900. Вы рассчитывает, что в течение недели он поднимется выше 1.1950 и покупаете опцион Call по цене исполнения (страйк) 1.1950, уплачивая за этот контракт премию, скажем 10 пунктов. Чтобы вам заработать на этой сделке, надо чтобы курс EUR/USD превысил 1.1960 (цена страйк+уплаченная премия) Продавец опциона соответственно рассчитывает, что курс не поднимется выше 1.1950 и он заработает свою премию 10 пунктов. Если курс поднимается скажем до 1.2000, продавец опциона будет обязан исполнить контракт и продать вам EUR по цене страйк — 1.1950. Продав EUR по текущему курсу 1.2000, вы заработаете 40 пунктов с учетом выплаченой премии (1.2000-1.1950-0.0010). В тоже время, если курс упадет ниже 1.1950 вы потеряете только выплаченную премию 10 пунктов. Помните, опцион для покупателя — это только право, а не обязанность исполнять опционный контракт. Таким образом, риски покупателя ограничены премией опциона.
Так как все это влияет на спот рынок Форекс? Все очень просто. Участниками как рынка форекс, так и рынка опционов в большинстве своем являются крупные банки и финансовые организации — они же маркет-мейкеры FX-рынка. В случае, если какой-то крупный банк продал опционы call на суммы выше одного миллиарда долларов США, а курс данной валюты пошел вверх и превысил страйк по опционам, то этот банк получит крупные убытки от обязанности исполнить опционные контракты по цене значительно ниже рыночной. С другой стороны, если крупный банк купил опционы Call на большую сумму заплатив только премию и курс значительно превысил страйк по опционам, он получит значительный доход от исполнения опционов. В результате за опционные уровни разворачивается борьба на рынке Форекс — продавец опционов Call пытается снизить курс к уровню страйка, чтобы минимизировать свои убытки, а покупатель опционов пытается удержать курс от снижения, чтобы увеличить или защитить свои доходы от исполнения опционов. Опционные уровни становятся уровнями поддержки-сопротивления или опционными барьерами на Форекс, поскольку защищаются сторонами опционных контрактов.
Как правило, самые сильные опционные уровни возникают по опционам, срок истечения которых приходится на последние дни месяца или последние месяцы кварталов.
Опционные уровни не всегда оказывают явное воздействие на рынок форекс, но иногда, особенно в условиях низкой ликвидности, борьба за опционный уровень может стать основным драйвером движения валютной пары внутри дня.
Посмотрим как это бывает.
30 ноября 2017 (конец месяца. ) по канадскому доллару заканчивался опционный контракт с ценой страйк 1.2850 на общую сумму 1.38 млрд. USD, что очень значительная сумма для опционов на канадский доллар. Мы не знаем это Call или Put опцион. Напомню, время экспирации — 15-00 GMT (18-00 — Москва).
Опционный барьер на значении 1.2850 отмечен на графике голубой линией. Валютная пара USDCAD целую неделю находилась в восходящем движении. 30 ноября 2017 года первую половину дня пара также активно росла, но в 12-30 GMT резко развернулась и начала снижаться. Снижение закончилось достигнув опционного барьера и поторговавшись полчаса, USDCAD также быстро вернулась к прежнему уровню. Посмотрим на минутки.
Как это использовать на Форекс.
Опционные уровни часто дают объяснение беспричинным движениям валютных пар. Если вы знаете, что ниже или выше текущей цены расположен опционный уровень и возник импульс в эту сторону при отсутствии иных драйверов, можно открывать соответсвующие позиции. При этом опционный уровень будет выступать в виде вашей цели. Поскольку опционные уровни часто выступают в виде уровней поддержки-сопротивления и цена часто «прилипает» к ним, можно торговать от них. При этом вы точно знаете время, когда может начаться движением — время экспирации 15-00 GMT.
Следите за публикацией опционных уровней, в том числе и на главной странице этого сайта. Подобные ситуации возникают на Форекс с завидным постоянством и их понимание целесообразно использовать в любой торговой стратегии.
Еще пример влияния валютных опционов на пару EURUSD — Опционы держат EURUSD.
Оцените статью 
(No ratings yet)
Будьте благоразумными, соблюдайте риски и торгуйте в плюс.
Что значит валютные опционы истекают сегодня
Все права защищены. Любое использование материалов сайта без разрешения запрещено.
Услуга предоставляется компанией-нерезидентом BCS Markets LLC, зарегистрированной в юрисдикции Сент-Винсент и Гренадины, не подлежащей регулированию в РФ. Котировки, графики и курсы конвертации, цены, аналитические показатели и данные о настроении трейдеров, представленные на этом веб-сайте, носят исключительно информационный, а, следовательно, ориентировочный характер и могут не соответствовать котировкам в торговых платформах. Это означает, что цены бывают неточны и могут отличаться от фактических цен на соответствующем рынке, и не подходят для использования в целях торговли. Данная информация не является и не может рассматриваться как совет или рекомендация для совершения любых операций или иных действий, связанных с ними. BCS Markets LLC. и любой поставщик данных, содержащихся на этом веб-сайте, отказываются от ответственности за любые потери или убытки, понесенные в результате осуществления торговых сделок, совершенных с использованием указанной информации.
Уведомление о рисках:
Маржинальная торговля финансовыми инструментами связана с различными рыночными, валютными, экономическими, политическими, коммерческими и другими рисками и не всегда приносит доход. Необходимо полностью осознавать, что инвестирование в финансовые инструменты требует обширных знаний и значительного опыта в инвестиционной сфере, а также понимания природы и сложности финансовых инструментов, способности определять объем инвестирования и оценивать связанные с этим риски. Компания BCS Markets, оказывающая услуги на рынке Форекс, несет ответственность за предоставление таких услуг в соответствии с применимым законодательством.
Компания BCS Markets, оказывающая услуги на рынке Форекс, несет ответственность за предоставление таких услуг в соответствии с применимым законодательством. BCS Markets LLC не осуществляет деятельность и не предоставляет услуги на финансовых рынках неограниченному кругу лиц на территории Российской Федерации.
Что значит валютные опционы истекают сегодня
По данным DTCC, сегодня в Нью-Йорке в 18.00 мск. произойдет экспирация следующих опционов:
Как можно увидеть из таблицы, сегодня истекает лишь несколько крупных опционов (выделено жирным шрифтом).
Один из них, по USD/JPY, располагается на 114.00 и вплоть до своей экспирации может оказывать сегодня влияние на ценовую динамику, несмотря на рост краткосрочной доходности.
В паре EUR/USD опцион на 1.1460 находится вблизи текущей цены. Впрочем, в свете медвежьего прорыва на это неделе, он вряд ли будет играть важную роль, поскольку в этой области не отмечено никакой значимой технической поддержки.
Читайте также
USD/JPY
USD/SGD
USD/NOK
USD/CHF
Все права защищены. Любое использование материалов сайта без разрешения запрещено.
Услуга предоставляется компанией-нерезидентом BCS Markets LLC, зарегистрированной в юрисдикции Сент-Винсент и Гренадины, не подлежащей регулированию в РФ. Котировки, графики и курсы конвертации, цены, аналитические показатели и данные о настроении трейдеров, представленные на этом веб-сайте, носят исключительно информационный, а, следовательно, ориентировочный характер и могут не соответствовать котировкам в торговых платформах. Это означает, что цены бывают неточны и могут отличаться от фактических цен на соответствующем рынке, и не подходят для использования в целях торговли. Данная информация не является и не может рассматриваться как совет или рекомендация для совершения любых операций или иных действий, связанных с ними. BCS Markets LLC. и любой поставщик данных, содержащихся на этом веб-сайте, отказываются от ответственности за любые потери или убытки, понесенные в результате осуществления торговых сделок, совершенных с использованием указанной информации.
Уведомление о рисках:
Маржинальная торговля финансовыми инструментами связана с различными рыночными, валютными, экономическими, политическими, коммерческими и другими рисками и не всегда приносит доход. Необходимо полностью осознавать, что инвестирование в финансовые инструменты требует обширных знаний и значительного опыта в инвестиционной сфере, а также понимания природы и сложности финансовых инструментов, способности определять объем инвестирования и оценивать связанные с этим риски. Компания BCS Markets, оказывающая услуги на рынке Форекс, несет ответственность за предоставление таких услуг в соответствии с применимым законодательством.
Компания BCS Markets, оказывающая услуги на рынке Форекс, несет ответственность за предоставление таких услуг в соответствии с применимым законодательством. BCS Markets LLC не осуществляет деятельность и не предоставляет услуги на финансовых рынках неограниченному кругу лиц на территории Российской Федерации.
Что значит валютные опционы истекают сегодня
По данным DTCC, сегодня в Нью-Йорке в 17.00 мск. произойдет экспирация следующих опционов:
Читайте также
EUR/USD
EUR/JPY
EUR/GBP
EUR/AUD
Все права защищены. Любое использование материалов сайта без разрешения запрещено.
Услуга предоставляется компанией-нерезидентом BCS Markets LLC, зарегистрированной в юрисдикции Сент-Винсент и Гренадины, не подлежащей регулированию в РФ. Котировки, графики и курсы конвертации, цены, аналитические показатели и данные о настроении трейдеров, представленные на этом веб-сайте, носят исключительно информационный, а, следовательно, ориентировочный характер и могут не соответствовать котировкам в торговых платформах. Это означает, что цены бывают неточны и могут отличаться от фактических цен на соответствующем рынке, и не подходят для использования в целях торговли. Данная информация не является и не может рассматриваться как совет или рекомендация для совершения любых операций или иных действий, связанных с ними. BCS Markets LLC. и любой поставщик данных, содержащихся на этом веб-сайте, отказываются от ответственности за любые потери или убытки, понесенные в результате осуществления торговых сделок, совершенных с использованием указанной информации.
Уведомление о рисках:
Маржинальная торговля финансовыми инструментами связана с различными рыночными, валютными, экономическими, политическими, коммерческими и другими рисками и не всегда приносит доход. Необходимо полностью осознавать, что инвестирование в финансовые инструменты требует обширных знаний и значительного опыта в инвестиционной сфере, а также понимания природы и сложности финансовых инструментов, способности определять объем инвестирования и оценивать связанные с этим риски. Компания BCS Markets, оказывающая услуги на рынке Форекс, несет ответственность за предоставление таких услуг в соответствии с применимым законодательством.
Компания BCS Markets, оказывающая услуги на рынке Форекс, несет ответственность за предоставление таких услуг в соответствии с применимым законодательством. BCS Markets LLC не осуществляет деятельность и не предоставляет услуги на финансовых рынках неограниченному кругу лиц на территории Российской Федерации.
Опционы для маленьких оленят. Часть 2
В этот раз хочу порассуждать про торговлю недельными опционами, стоит ли их покупать или продавать.
Прелесть недельных опционов в том, что за 1-2 дня они могут вырасти в 5 раз, что трудно представить на, например, квартальных. Это самый волатильный актив в мире. Например, ГО под 1 фьючерс на РТС 25000 рублей. ГО под покупку опциона 1120р. Значит мы можем на 25000 купить 22 опциона. Теперь сравним сколько мы можем заработать если возьмем движение в 5000 пунктов по РТС, что нередко бывает внутри дня. По фьючерсу это будет примерно 7600 рублей, по опционами 107000 рублей. Разница в прибылях в 14 раз. Это и привлекает покупателей недельных опционов, соотношение прибыль/убытки 1к4. Понятно, что по фьючерсу мы можем отстопиться, но в этом и прелесть опционов, что стоп у нас как бы зашит в премию, и ситуация, в которой мы отстопились, а рынок потом пошел в нашу сторону, исключена.
Тут начинает казаться, что недельки выгодно продавать) И действительно, продавая каждую неделю, мы будем зарабатывать 1030 пунктов на протяжении 5 недель, а если продадим декабрьский, то за эти же 5 недель возьмем только 3590. Но движение рынка на 10% за неделю, при продаже недельного опциона приводит к маржинколлу). 
Поэтому при непокрытой продаже я бы рекомендовал продавать квартальные опционы. Сложно представить рост такого опциона в стоимости в несколько раз, такие события бывают, но это довольно редкое явление, обвал в марте или 9.04.2018. Поэтому просто бездумной ежеквартальной продажи опционов недостаточно. Нужно все равно иметь какое-то видение рынка. Но даже при обвальном падении, если у вас был непокрытый пут, и вы вовремя успели продать фьючерс, вы тоже заработаете. Представьте, что у вас продан стреддл с страйком 125000 с исполнением в марте. У вас имеется запас хода в 16000 пунктов. Если на 115000 вы откроете фьючерс в шорт, и будете держать его до 100000 у вас будет прибыль в 4700 п. Причем вам не надо будет держать всю эту конструкцию до экспирации, там на 100000 вы просто все закрываете, и имея прибыль начинаете выстраивать новую конструкцию. Т.е при правильных действиях, но даже ошибочном изначальном прогнозе, можно даже повысить свою доходность в % годовых! 
Но вернемся к неделькам, что с ними делать?
Можем собрать вот такую конструкцию. 
Чем то напоминает бабочку). Здесь мы продали недельный и купили двухнедельный. Что дальше? Если через неделю цена останется на этом же уровне, все хорошо. Если рынок упадет у нас сгорит недельный, и останется двухнедельный. Считайте, что мы как бы купили недельный колл, только не за 1030. А за 1940-1030=910. Статью я пишу в воскресенье. Если бы собирал это вечером в четверг, скидка была бы еще больше. Где то 200-300 пунктов. Дальше нам надо дождаться роста цены и заработать еще и на купленном опционе. И тогда прибыль будет и от проданного и от купленного! Тоже самое если цена вырастит. Мы положим себе в карман премию за недельный опцион, и 19 ноября у нас на счете будет купленный пут, потому что проданный колл превратится в короткий фьючерс, который будет прикрыт купленным коллом. Только здесь мы будем рассчитывать на падение рынка. Также мы можем при движении рынка выстраивать эту конструкцию на каждом страйке. Т.е рынок поднялся на 2500 пунктов, мы собрали на 127500. Рынок вернулся на 125000, мы первую пару закрыли. Так как временной распад недельного происходит быстрее двухнедельного, при возврате цены на 125000, у нас уже будет прибыль по паре 125-ых. Для снижения рисков мы ее кроем и ждем возврата на 127500.
Много убытков будет если мы будем этим заниматься на тренде) Опять же нужно иметь свое видение рынка. Как видите я собрал на 125000, это дает мне преимущество если рынок пойдет вверх. Соответственно, если ждешь снижения надо собирать на 122500.
Ну и главное, что у нас не возникает непокрытых контрактов, мы точно знаем предельные убытки. Они равны разнице премий опционов.
Подписывайтесь на мой телеграмм, это вдохновляет писать)
