что такое aix биржа

Что происходит на бирже МФЦА?

Руководитель по развитию финрынков AIX Тимур Абушкин рассказал, на что делает ставки биржа в своей работе

Для инвесторов и эмитентов разделение фондового рынка одной страны между двумя площадками несет неудобства, поэтому бирже Международного финансового центра «Астана» (AIX) и Казахстанской фондовой бирже (KASE) лучше всего действовать согласованно. Это поможет разбудить рынок капитала, заметил в разговоре с корреспондентом «Капитал.kz» руководитель по развитию финансовых рынков AIX Тимур Абушкин. Он также рассказал, на что делает ставки биржа МФЦА в своей работе и к каким секторам AIX инвесторы проявляют активный интерес.

– Тимур, каким вам видится казахстанский рынок капитала?

– На сегодняшний день рынок капитала в стране все еще находится в зачаточном состоянии, поскольку долгое время это был рынок локального инвестора и локального эмитента. С появлением AIX мы стараемся обеспечить доступ глобальных инвесторов не только в Казахстан, но и в целом в регион Центральной Азии, а также предоставить возможность местным и международным эмитентам привлекать финансирование, опираясь не только на спрос в Казахстане, но и на глобальный спрос.

– Опыт каких торговых площадок переняла AIX?

– В первую очередь мы ориентировались на листинговые требования, которые эквивалентны стандартам Управления Великобритании по листингу (UKLA), а также листинговым требованиям большинства юрисдикций Европейского союза. Это сделано для того, чтобы зарубежным инвесторам, которые приходят на наш рынок, были хорошо понятны правила работы AIX. При этом мы учитываем особенности и потребности местных эмитентов. К примеру, недавно обновили требования, которые позволят снизить расходы для эмитентов, оптимизировать процедуры листинга и ускорить сроки рассмотрения документов. Мы стараемся создать для них максимально удобные условия и в то же время обеспечить инвесторам уверенность в высоких стандартах корпоративного управления.

– Что из того, что есть на европейских площадках, реализовано на AIX?

– Во-первых, нужно сказать о нашей технологической платформе. Торговая площадка AIX с точки зрения технологий является уникальной для региона благодаря партнерству с NASDAQ. Мы можем обрабатывать большое количество заявок – до 10 тыс. транзакций в минуту, а также автоматически производить аудит операций. Для этого недавно была внедрена система NASDAQ SMARTS, которая позволяет выявить подозрительные действия на рынке, а главное – предотвратить их. Это позволит нам обеспечить целостность рынка за счет выявления аномальных торговых действий и предоставит нашим клиентам справедливый, прозрачный и безопасный рынок, что имеет решающее значение для привлечения ликвидности.

Во-вторых, это наличие инфраструктуры, которую мы сейчас расширяем. Это такая специфическая тема, о которой обычно говорят только специалисты, но она чрезвычайно важна для гармоничного биржевого рынка. Я говорю об инфраструктуре пост-трейда, то есть такой инфраструктуре, которая позволяет завершать сделку после того, как она совершена, и в целости и сохранности переводить ценные бумаги и деньги от покупателя к продавцу. Так вот, Центральный депозитарий AIX, который несет ответственность за эти функции, является ассоциированным членом Европейской ассоциации центральных депозитариев ценных бумаг (ECSDA). Это означает, что наш Центральный депозитарий твердо намерен следовать международным стандартам в области пост-трейдинга и вести свою деятельность в соответствии с передовыми практиками в этой области, чтобы обеспечить инвесторам уверенность в услугах AIX по клирингу и расчетам.

Кроме того, мы упрощаем доступ международным брокерам и инвестфондам к нашей системе клиринга и расчетов через европейские компании KELER CSD и KELER CCP. Это сотрудничество обеспечит удобный доступ и минимизацию издержек для глобальных брокеров и инвестиционных фондов. Кроме того, окончательные расчеты будут производиться в юрисдикции ЕС, что обеспечивает дополнительные гарантии, в то время как ценные бумаги инвесторов будут по-прежнему регистрироваться в AIX CSD.

Наконец, опыт IPO «Казатомпрома» и двойного листинга крупной международной добывающей компании Polymetal показал, что как глобальные, так и розничные инвесторы испытывают доверие к нашей платформе.

– Если говорить о стоимости инфраструктуры, то сколько в нее инвестировано?

– На мой взгляд, заострять внимание на инвестициях в инфраструктуру было бы не совсем правильно, поскольку биржа функционирует в экосистеме своего мажоритарного акционера – Международного финансового центра «Астана». МФЦА в свою очередь предоставляет нам возможность пользоваться такими преимуществами, как отдельная юрисдикция и регуляторная база, основанная на принципах английского общего права, и арбитражный суд. Все эти услуги являются комплиментарными для клиентов AIX, именно такое комплексное решение мы продаем сегодня.

– С какими компаниями вы сейчас ведете переговоры по листингу?

– Как уже неоднократно объявлялось ранее, мы ведем переговоры о листинге с дочерними компаниями фонда «Самрук-Казына», которые планируется частично приватизировать: это «Казахтелеком», «Эйр Астана», «КазМунайГаз». Это все, что касается суверенных выпусков еврооблигаций министерства финансов, которые будут проходить на AIX в разных валютах. Что нам это дает? Возможность для раскачивания маховика. Безусловно, частному бизнесу для подготовки к выходу на биржу требуется гораздо больше времени и ресурсов, поэтому именно государственные размещения, как в форме акций, так и в форме облигаций, дают возможность продемонстрировать возможности AIX. Мы можем находить инвесторов на эти размещения, они у нас сегодня уже зарегистрированы: с AIX работают локальные, китайские и восточноевропейские брокеры, в течение июля зайдет один из крупнейших российских брокеров, до конца года – еще один-два. Также ведутся переговоры с рядом дубайских брокеров, потому что на бирже есть отдельная секция, связанная с исламскими финансами, на сегодняшний день к этому продукту проявляют большой интерес в регионе. Если благодаря государственным компаниям в рамках приватизации мы покажем хорошие результаты, то коммерческие компании будут понимать, что есть альтернатива банковскому кредитованию и депозитам. Если вклады в твердой валюте, например, в долларах, дают доходность максимум 1%, то вложения в еврооблигации с маленьким порогом входа обеспечивают прибыльность порядка 4-6% годовых.

– Руководитель одной из казахстанских компаний говорил, что средний бизнес вряд ли потянет условия по листингу на AIX.

– Условия по листингу на нашей бирже аналогичны условиям для частного бизнеса на так называемых пограничных и развивающихся рынках. При этом нужно понимать, что основные затраты при IPO компании вынуждены тратить на консультантов, а комиссионные расходы в перечне затрат эмитента минимальны и находятся лишь в самом конце списка. При этом нужно сравнивать, как мы уже обсуждал ранее, какие возможности открывает частному бизнесу публичный статус – помимо повышения стандартов корпоративных требований, это еще и защита акционерного капитала, что, на мой взгляд, актуально для нашего региона.

– Что вы можете сказать о конкуренции между двумя биржами – AIX и KASE?

– На мой взгляд, в нашем случае речь не идет о конкуренции, поскольку мы очень разные технологические платформы, которые регулируются по разным принципам. Это все равно что сравнивать яблоко и апельсин. Тем не менее для инвестора разделение локального рынка между несколькими биржами крайне неудобно, поскольку нет никаких эмпирических данных, что спонсируемый двойной листинг или кросс-листинг увеличивает ликвидность. Наоборот, есть свидетельства, в том числе и в Казахстане, что разделение пула ликвидности сокращает в целом ликвидность и тем самым приносит ущерб эмитентам и инвесторам.

– Сколько может уйти времени у AIX на создание высоколиквидного рынка капитала?

– AIX готова двигаться быстро. Есть несколько потенциальных эмитентов частного бизнеса, которые рассматривают нас как площадку для привлечения фондирования, им крайне интересен доступ к нашей базе финансовых институтов и конечным инвесторам. Их привлекает наше правовое поле, которое позволяет им чувствовать себя более защищенными. У нас ведется активная работа по junior mining – это сектор юниорских горнорудных компаний. Поскольку Казахстан является страной с богатыми ресурсами, пообщавшись с рядом эмитентов, мы увидели большой спрос на этот сегмент. Следующий сектор, в котором у нас ведется активная работа, – «зеленое» финансирование и все, что связано с зеленой энергетикой. Мы рассчитываем, что до конца 2020 года у нас разместятся одна-две компании.

Мы понимаем, что для развития глубокого рынка капитала требуются как покупатели, так и продавцы, требуется широкая линейка продуктов. Для биржи, которая за год с момента создания до первых торгов смогла создать полностью работающую инфраструктуру с экосистемой глобальных и локальных брокеров, мы считаем, что двигаемся хорошими темпами. Нужно еще немного времени, чтобы вывести новых эмитентов с новыми продуктами и оживить наконец рынок капитала в нашем регионе. У нас есть для этого все возможности.

Источник

С чего начать?

Новости

Полезные ссылки

С чего начать?

1. Выбрать брокера, который является торговым членом AIX, а значит имеет право быть посредником в осуществлении сделок на бирже. Список торговых членов AIX здесь. Необходимо сравнить, какие услуги предлагает брокер, какие брокерские комиссии взимает, с какими банками работает и какие тарифы необходимо будет платить за банковские транзакции. После этого выбрать подходящего вам брокера, заключить с ним договор и открыть брокерский счет. Можно открыть несколько счетов у разных брокеров.

2. Определиться со стратегией инвестирования. Самостоятельное инвестирование требует опыта и понимания, как анализировать инструменты. Также нужны консультации с брокером, в том числе как правильно подать приказ: если цена начнет резко падать, надо ограничивать потери, чтобы они не были критичными. Новичкам лучше выбрать пассивное инвестирование, чтобы освоиться на рынке и минимизировать риски.

Стратегии инвестирования

3. Сформировать портфель ценных бумаг и определить для себя сроки инвестиций и ценовые пределы, при которых докупать акции либо продавать.

4. Зачислить на брокерский счет деньги, которые вы планируете инвестировать.

5. После консультации с брокером дать ему приказ (ордер) на покупку интересующих вас ценных бумаг обозначенным в договоре способом (по электронной почте, по телефону или через мобильное приложение).

6. Отслеживать стоимость акций в режиме реального времени на сайте AIX, либо через приложение AIX Connect.

С декабря 2020 года казахстанцы получили возможность инвестировать без посредников через мобильное приложение Tabys. Розничные инвесторы могут приобретать биржевые ноты (ETN), привязанные к различным индексам и бенчмаркам – это 500 крупнейших компаний США, золото, нефть сорта Brent, облигации компаний США или ноты Казначейства США, акции и облигации развивающихся рынков. Стоимость ETN варьируется от 10 до 35 долларов, так что для инвестирования не обязательно обладать солидным капиталом.

Приложение разработано с целью сделать инвестиции доступными для всех казахстанцев и открывает простой доступ к глобальным финансовым рынкам. В приложении нет вступительных взносов. На торги через Tabys нет налогов и скрытых комиссий (за исключением комиссий банка инвестора).

Для того, чтобы начать инвестировать, необходимо скачать приложение, зарегистрироваться, выбрать куда и сколько инвестировать.

Источник

Как Астана Москву опередила

Первый на постсоветском

Проект международного финансового центра «Астана» (МФЦА) был задуман еще в 2015 году, чтобы связать экономики стран Центральной Азии, Кавказа, ЕАЭС, Западного Китая, Монголии, Ближнего Востока и Европы. В июле 2018 года состоялось его официальное открытие, а в июле 2020-го принята стратегия развития до 2025 года. Документ предполагает формирование в регионе экономики замкнутого цикла, финансовых технологий и цифрового финансового центра. Как отмечает президент Республики Казахстан Касым-Жомарт Токаев, МФЦА с его уникальными возможностями может выступить в качестве универсальной платформы, связывающей страны региона. «Созданный на базе современной архитектуры Astana EXPO, МФЦА воплотил в себе передовые практики ведущих финансовых центров Нью-Йорка, Сингапура, Лондона и Дубая», — говорит посол Республики Казахстан в РФ Ермек Кошербаев. Для резидентов центра предусмотрены налоговые льготы сроком на 50 лет, упрощенные валютный, визовый и трудовой режимы.

МФЦА, где на середину ноября 2020 года были зарегистрированы 604 компании из 47 стран, станет посредником между Китаем и странами постсоветского пространства, прежде всего центральноазиатскими, говорит Дмитрий Кувалин. Ядром центра является фондовая биржа — Astana International Exchange (AIX), инфраструктура которой создавалась в партнерстве с NASDAQ, Goldman Sachs, Фондом Шелкового пути и Шанхайской фондовой биржей.

В официальном списке Астанинской биржи более 60 ценных бумаг. Требования для эмитентов официального списка соответствуют эквивалентным требованиям Лондонской фондовой биржи. Свои ценные бумаги на AIX разместили такие крупные эмитенты, как национальная атомная компания «Казатомпром», Kaspi.kz, Halyk Bank, Ferro Alloy и «Кселл».

Экосистему биржи формируют более 20 местных и международных торговых членов, в том числе российские брокеры «ВТБ Капитал» и «Универ Капитал». В частности, «ВТБ Капитал» получил доступ к участию в торгах на AIX в ноябре 2020 года. Как отмечает руководитель операций в Центральной Азии, старший вице-президент ВТБ Айдар Калиев, членство «ВТБ Капитала» в AIX позволит расширить пул инвесторов, которые заинтересованы в прямом доступе к уже торгующимся на AIX финансовым инструментам и новым выпускам ценных бумаг казахстанских эмитентов. По его мнению, это будет способствовать дальнейшему развитию фондового рынка и повышению инвестиционной привлекательности экономики.

В этом году Астанинская биржа сместила фокус внимания с крупных корпораций на средний бизнес. В июле был запущен сегмент регионального рынка акций (REMS). В рамках этой инициативы растущие компании могут пройти листинг по ускоренной и менее затратной процедуре. Первым эмитентом этого сегмента стал казахстанский банк «ЦентрКредит».

На AIX созданы привлекательные условия и для компаний горнорудного сектора. В зависимости от масштаба они освобождены от ряда требований по листингу. Выбор горнорудного сектора для предоставления особых преференций объясним: в Центральной Азии много месторождений и рудников, некоторые из которых имеют всемирное значение. По мнению Дмитрия Кувалина, дополнительную пользу развитию МФЦА в будущем могут принести льготные условия для представителей отраслей, которые будут ускоренно развиваться в этом регионе. Не исключено, что в их числе окажутся предприятия по углубленной переработке сырья, отмечает эксперт.

На понятном языке

Официальный язык МФЦА — английский. Одна из причин интереса иностранных инвесторов к площадке — действие на ее территории принципов английского права. Как отмечает Дмитрий Кувалин, функционирование по международному законодательству — большое преимущество МФЦА.

Применение английского права на отдельно взятой территории — почти беспрецедентный и оригинальный ход, говорит адвокат, партнер Grad Мария Аграновская. По ее словам, эта правовая система более понятна крупным и средним зарубежным инвесторам. Для решения гражданских и коммерческих споров были созданы суд МФЦА и Международный арбитражный центр. Обе структуры могут работать в удаленном режиме на базе электронной платформы eJustice.

В МФЦА также созданы AIFC Expat Centre (для упрощения интеграции иностранных представителей в казахстанское бизнес-сообщество), отдельное подразделение AIFC Business Connect Ltd (стимулирует привлечение прямых инвестиций в Центрально-Азиатский регион, предоставляя информационное и организационное сопровождение проектов), а также AIFC Green Finance Centre Ltd (продвигает устойчивое финансирование в Казахстане и Центральной Азии).

Финтех в фокусе

Особый акцент в рамках международного финансового центра сделан на финансовых технологиях. Инфраструктуру МФЦА дополняет «песочница» с гибким правовым режимом FinTech Lab, куда уже приняты 30 стартапов из десяти стран. Компании занимаются краудфандингом, цифровыми активами, банковским делом, робоконсультированием, исламским финансированием, факторингом и оформлением кредитных линий. По мнению Марии Аграновской, в рамках «песочницы» МФЦА реализована попытка работы с лучшими зарубежными практиками. В действующем параллельно с «песочницей» финтеххабе (Fintech Hub) стартапы могут получать консультации, участвовать в акселерационных программах и работать с менторами со всего мира, развивая необходимые компетенции.

Кроме того, финтехподразделение МФЦА занимается поддержкой венчурного капитала (VC Support), развитием корпоративных инноваций (Corporate Innovations) и исследованиями рынка. Несмотря на кризис, зарубежные венчурные инвесторы по-прежнему проявляют интерес к финтехкомпаниям из стран Евразийского региона, отмечают в пресс-службе МФЦА.

Сегодня финансовые центры развивающихся стран вынуждены конкурировать с международными, имеющими многолетнюю историю, говорит Дмитрий Кувалин. Чтобы преодолеть этот разрыв, им потребуется немало времени и средств. При этом первостепенными должны выступать меры по укреплению экономики и лишь затем — по развитию финансовой инфраструктуры, убежден представитель РАН. География международных финансовых центров медленно меняется и за свою двухлетнюю историю Астанинская международная биржа уже внесла вклад в развитие евразийского финансового рынка, отмечают аналитики «ВТБ Капитала».

Источник

Брокерская деятельность

Биржа Astana International Exchange ( AIX) создана с целью привлечения инвестиций в центральноазиатский регион, где рынок капитала исторически был слабо развит и нуждался в инновациях. Ранее возможности входа на казахстанский рынок были ограничены условиями отечественного законодательства, не вовлеченностью крупных международных брокеров и инвесторов, отсутствием интереса со стороны местных инвесторов, трудностью в кооперации и низким уровнем ликвидности.

Благодаря своему собственному регулированию, МФЦА создал благоприятную экосистему, где практикуется особый правовой режим, основанный на принципах английского общего права. Центр учредил независимый регулирующий орган, AFSA, который был спроектирован по примеру Управления по финансовому регулированию и надзору Великобритании (FCA). Со своей стороны, Биржа AIX, использует рыночные правила, построенные на моделях Управления Великобритании по листингу (UKLA) и Дубайского международного финансового центра (DIFC).

Для инвесторов существуют налоговые льготы, а именно: освобождение от налогов по доходу от капитала или выплатам вознаграждения / дивидендов по ценным бумагам, размещенным на AIX. Помимо этого, AIX является держателем статуса «признанной фондовой биржи» от налоговой и таможенной службы Великобритании, что обеспечивает налоговые льготы для инвесторов из Великобритании.

На AIX действует мультивалютная система расчетов, что позволяет делать инвестиции в долларах или тенге. Чтобы увеличить рынок, насколько это возможно, на бирже разрабатывают опцию для торговли в юанях и таким образом открыть доступ к инвесторской базе Китая.

На AIX листинговано около 40 ценных бумаг, включая акционерный капитал, биржевые фонды и ноты. В 2019 году Биржа привлекла около 217 млн долларов акционерного капитала – это в несколько раз больше привлеченных средств на фондовом рынке в Казахстане за последние три года.

В настоящее время, свою деятельность осуществляют свыше 20 компаний, включая крупных местных и зарубежных брокеров, в том числе, CITICS, Renaissance Capital, Wood, CICC, SWHY, Univer.

С процедурой принятия в члены AIX можно ознакомиться здесь.

Источник

Акционеры AIX

О компании

Полезные ссылки

Акционеры AIX

Администрация Международного финансового центра «Астана»

Международный финансовый центр «Астана» (МФЦА) — это финансовый хаб для стран Центральной Азии, республик Закавказья, стран Ближнего Востока и Европы.

Действующее право МФЦА основано на принципах, законодательстве и прецедентах права Англии и Уэльса и (или) стандартах ведущих мировых финансовых центров.

Основная цель МФЦА — развитие ликвидного и сбалансированного рынка капитала с предоставлением широкого перечня финансовых инструментов.

Администрация МФЦА — орган управления Центра, созданный для содействия стратегическому развитию, развитию услуг на территории МФЦА и управлению инфраструктурой Центра. Также администрация способствует продвижению МФЦА на мировых рынках и привлечению потенциальных участников в Центр.

АМФЦА является учредителем и основным акционером AIX.

Шанхайская фондовая биржа

С 2017 года Шанхайская фондовая биржа (SSE) выступает в роли стратегического партнера AIX. SSE вносит важный вклад в стратегию AIX, технологии, бизнес-планирование, разработку продукта, предоставляет ценную информацию по развитию на рынке и росту ликвидности. Находящаяся в центре внимания инициатива «Пояс и путь» является одной из совместных приоритетных задач для SSE и AIX.

Nasdaq

Nasdaq является акционером и основным партнером AIX по вопросам технологий. Nasdaq предоставила AIX технологию трейдинга, которая обеспечивает как международным, так и отечественным инвесторам легкий и удобный доступ к финансовым инструментам AIX. Nasdaq Matching Engine — это торговая система, сочетающая эффективную производительность с широкими функциональными возможностями.

Китайско-казахстанский фонд cотрудничества производственных мощностей (China-Kazakhstan Production Capacity Cooperation Fund Co., Ltd.)

Китайско-казахстанский фонд сотрудничества производственных мощностей является одним из основных акционеров AIX и дочерней компанией Фонда Шелкового пути (Silk Road Fund Co., Ltd. — SRF). Цель Фонда заключается в содействии сотрудничеству между Китаем и Казахстаном в области производственных мощностей, а также поддержки инвестиционной деятельности в других областях.

Фонд Шелкового пути – это инвестиционный фонд среднесрочного и долгосрочного развития, зарегистрированный в Пекине 29 декабря 2014 года. Цель данного Фонда заключается в оказании поддержки инициативе «Пояс и путь». Фонд оказывает содействие экономическому развитию Китая и других стран, участвующих в инициативе «Пояс и путь», а также развитию связей между ними.

Основываясь на рыночных принципах и профессионализме, SRF делает прямые зарубежные инвестиции в различных географических точках мира. Фонд сосредоточен на проектах, имеющих оптимальное соотношение рисков и доходности в широких секторах, таких как инфраструктура, энергетика и ресурсы, промышленность и финансовые услуги. Фонд осуществляет инвестиционную деятельность различными способами, включая, в первую очередь, прямые инвестиции в акционерный капитал, а также долговое финансирование и инвестиции в другие фонды. Фонд Шелкового пути также уполномочен спонсировать и создавать инвестиционные фонды совместно с национальными или международными финансовыми учреждениями.

Голдман Сакс Групп (The Goldman Sachs Group, Inc.)

Голдман Сакс Групп — американский международный инвестиционный банк и компания, оказывающая финансовые услуги. Помимо услуг банка по инвестированию, предлагает услуги по управлению инвестициями, ценными бумагами, управлению активами, брокерской деятельности и фондовому андеррайтингу.

Банк был основан в 1869 году, штаб-квартира находится в Нью-Йорке, а также имеет представительства во всех крупных финансовых центрах мира. Инвестиционный банк входит в список шести крупнейших американских корпораций, наиболее авторитетных по результатам финансовых прогнозов. Показатели банка включены в индекс Dow Jones Industrial Average.

Источник