что такое cbdc криптовалюта

Что такое CBDC и в чём отличие от криптовалют?

CBDC (Central Bank Digital Currency) — это цифровая валюта центрального банка. Многие криптоэксперты считают, что цифровые валюты могут стать одной из важных тенденций и перевернуть финансовый мир.

CBDC создается и регулируется Центральным Банком, а также является официальным платежным средством в отличие от BTC и других криптовалют.

Как правило, CBDC привязаны к фиатной национальной валюте по курсу 1:1 и могут без проблем обмениваться. То есть, один е-рубль, е-доллар будет равен одному рублю, одному доллару.

Зачем была создана CBDC?

На фоне конкуренции с криптовалютами, Центробанки создали свою цифровую валюту для повышения стабильности в финансовой сфере.

Какие функции выполняет CBDC?

1. Замена наличных денег

Центробанк предлагает переход от обычных денег на более удобный вариант. Появление CBDC никак не повлияет на финансовую сторону страны.

2. Упрощение платежной системы

Оплачивать услуги станет намного проще, что может привести к положительным изменениям в денежно-кредитной сфере.

Отличие CBDC от фиата

И фиат, и CBDC выпускает Центробанк страны. В результате национальная криптовалюта становится централизованным финансовым инструментом, который контролируется единым органом. Но в отличие от фиатных денег, все операции с криптоактивами можно перенести в цифровой формат.

Преимущества CBDC:

— увеличение скорости проведения операций;

— улучшение качества платежной системы благодаря автоматизации процессов.

Появление CBDC может вывести страну на новый цифровой уровень. Китай является первопроходцем в этой сфере и уже занимается тестированием цифрового юаня. После успешной адаптации CBDC они послужат отличным примером для многих стран.

Источник

CBDC – Цифровая валюта центрального банка

Банк Англии был одним из первых представителей развитых государств, инициирующим глобальную дискуссию вокруг Central Bank Digital Currency. В результате которой большинство стран начали разработку своих цифровых валют: e-krona (Швеция), jasper (Канада), e-гривна (Украина), inthanon (Таиланд), khokha (ЮАР) и другие.

Лишь несколько стран отрицают перспективу создания собственной ЦВЦБ, но влияние результатов исследований соседей может повлиять на их решение в будущем.

Разница между наличными деньгами, банковским депозитом, ЦВЦБ и криптовалютой

Наличные

Ответственность на национальном банке

Депозит

Ответственность на коммерческом банке

CBDC

Ответственность на национальном банке

Криптовалюта

Характеристики CBDC

Цифровая валюта центрального банка, как и бумажная банкнота, есть средство платежа, расчетная единица и накопитель стоимости. Безопасность её идентификации обеспечивается компьютерным шифрованием.

Она является частью денежной массы, так же, как и физическая валюта, и уровень ответственности за выпуск цифровой валюты ровно такой же.

ЦВ может храниться и передаваться всеми видами цифровых платежных систем и услуг. Но участие коммерческих организаций и ЭПС в поддержке транзакций, содержащих ЦВ значительно ограничивается. Они не обеспечивают хранение и подтверждение переводов в возникшей модели. В целом их посредническая роль может потерять ценность. Одно из предложений по внедрению CBDC предусматривает создание универсальных банковских счетов в центральных банках для всех граждан.

Как работает ЦВЦБ?

Существует 3 модели реализации, и страны-участники находятся в поисках золотой середины.

Доступ для финансовых учреждений (Model FI)

Пользоваться валютой могут только банки и небанковские кредитные организации (НКО). Это обеспечит им мгновенные, дешевые и безопасные платежи. При этом центральный банк сохраняет свою традиционную роль.

Доступ для всей экономики (Model EW)

Помимо банков и НКО, компании и предприятия тоже имеют доступ цифровой валюте. Тем не менее, некрупные агенты экономики не могут напрямую взаимодействовать с ЦБ для покупки, для этого создается биржа CBDC и инфраструктура пользовательских интерфейсов для транзакций, поддерживаемая третьими сторонами.

Доступ для финансовых институтов, плюс ограниченный доступ к банкам при поддержке CBDC (Model FI+)

В такой модели доступ к валюте ограничен для всех банков и НКО. Как минимум 1 НКО выступает в роли “narrow bank” (безопасного банка) предоставляя финансовый актив компаниям и предприятиям. Профиль риска избранного НКО не зависит от риска, связанного с финансовой деятельностью учреждения и его заемщиками. То есть прием и оплата депозитов данного НКО не будет связана с посредничеством для обеспечения работы CBDC.

Организация этой модели намеренно устроена так, чтобы получить возможность исследовать плюсы и минусы разных уровней доступа цифровой валюты центральных банков для компаний и предприятий.

CBDC криптовалюта?

Валюта центрального банка не может соответствовать всем канонам криптовалют. Таким как: децентрализованность, изменение путем голосования, ответвление ( форк ), свободная купля/продажа.

Ознакомьтесь со списком криптовалют, доступных для легальной покупки в РФ через криптовалютный сервис «Кошелёк».

Преимущества CBDC

Недостатки CBDC

Вовлеченность стран в реализацию технологии

63 центральных банка поддержали необходимость исследований на вводной конференции.

Таблица представляет список избранных Банком Международных Расчётов государств, реализующих CBDC сегодня.

Южная АфрикаЗаинтересованы; «Масштаб этого проекта связан с использованием CBDC в качестве электронного законного платежного средства (ELT), аналогичного характеристикам наличных денег и дополняющих их».UUUIE-euro*
ФранцияИсследует; «[…] модель, основанная на счете, предложит лучшие результаты для розничной CBDC. Однако это также может привести к большей потере ресурсов для банков […] ».UUUIE-euro*
ИспанияИсследует; «Случай неанонимной CBDC, основанной на технологии, аналогичной нынешним методам электронных платежей, повлечет за собой значительные затраты на инфраструктуру, а также операционные и нормативные требования».UUUNBillete Digital
УругвайПилотный этап; «Электронные счета, которые имеют те же функции и возможности, что и физические счета»; в процессе оценки.UUUNE-shekel
ИзраильИсследует; «Помочь в борьбе с незарегистрированными операциями»; «Внести свой вклад в сектор высоких технологий (финтех)»; Вывод: «Команда не рекомендует Банку Израиля выпускать цифровую валюту (э-шекель) в ближайшем будущем».UUUNCBDC series
Новая ЗеландияИсследует; «Безопаснее и дешевле в транспортировке, чем за наличные»; «Обеспечивает публичный доступ к электронной форме платежного средства»; «Снижает спрос и предложение наличных денег, что может снизить доступность наличных денег при отключении электричества»; «Медленная авторизация платежей в криптовалюте, подобной блокчейну».UUUNE-lilangeni*
ЭсватиниИсследует; «Оценить, существуют ли четкие варианты использования для введения розничной и/или оптовой торговли CBDC, особенно в контексте Эсватини. Результаты первого этапа исследования показывают, что действительно существует как минимум три потенциальных варианта использования». «Однако, хотя эти результаты положительны, необходимы дальнейшие исследования …».UUUNE-rupiah*
ИндонезияИсследует.UUUNE-ringgit*
МалайзияИсследует; «Обзор новаторской работы в целом приводит к выводу, что CBDC, даже если она будет введена в будущем, скорее всего, будет дополнением, а не заменой денежных средств и банковских депозитов». «Необходимо учитывать технологические препятствия, поскольку доверие к центральному банку должно иметь приоритет».UUUUE-won*
КореяПилотный этап; Начали исследовать и анализировать технологии, процессы, правовую базу. Проверяют, будет ли CBDC технически работать в ограниченной среде.UUUUE-dinar*
ТунисИсследует.UUUUE-rouble*
РоссияИсследует.UUUUDigital-dollar*
СШАИсследует. «… возможности и проблемы, а также варианты использования CBDC в качестве дополнения к наличным и другим вариантам оплаты».UUUUE-AUD*
АвстралияИсследует. «… основания для выпуска CBDC для использования домашними хозяйствами не установлены»; «… необходимо тщательно рассмотреть последствия CBDC для структуры финансовой системы».UUUUDigital-Yen*
ЯпонияИсследует.UUUUE-franc
ШвейцарияИсследует; «Изучить возможности и риски введения криптофранка (электронного франка)»; «Дополнительные преимущества в настоящее время низкие, перевешиваются рисками».

Сноски к таблице

I – Архитектура, II – Инфраструктура, III – Доступность, IV – Связь с миром.

1. D = Самостоятельная; H или I = Гибридная или Посредническая; U = Неопределённая или несколько опций вместе. 2. C = Общепринятая; D = DLT ; U = Неопределённая или несколько опций вместе. 3. A = Аккаунт-ориентированная; A/T = Аккаунт- и Токен-ориентированная; T = Токен-ориентированная; U = Неопределённая или несколько опций вместе. 4. I = Международная; N = Национальная; U = Неопределённая или несколько опций вместе.

* – Название не является официальным решением Центрального банка.

Упрощенная экономическая система слаборазвитых стран позволяет им проверять технологию первыми. Реализация CBDC значительно повышает их имидж в глазах ключевых государств и открывает новые финансовые возможности.

Тем не менее, не все торопятся тестировать модель, и порой даже отказываются. Ознакомьтесь с причинами и подробным статусом каждой отдельной страны в вопросе ЦВЦБ на странице “Страны участники”.

Источник

Цифровая валюта CBDC – что это, и в чем ее преимущества

Поделиться

Бумажные купюры и монеты могут остаться в прошлом из-за нового финансового инструмента – цифровых валюты центральных банков (CBDC). По состоянию на апрель 2020 года их изучением заняты многие страны по всему миру, включая США и Японию. Китай, в свою очередь, готовится в ближайшее время запустить первые выплаты в национальной криптовалюте. Рассказываем, что такое CBDC, в чем их преимущества и как криптоактивы могут вытеснить традиционный фиат.

В этой статье:

Что такое CBDC

Central Bank Digital Currency (CBDC) – цифровые валюты центральных банков или национальные криптовалюты. Они представляют собой цифровой аналог государственной валюты. Например, вместо традиционного доллара, в формате CBDC можно выпустить его криптоверсию.

По мнению специалистов Банка России, цифровые валюты центральных банков сочетают возможности фиата и электронных денег.

Функции CBDC

Существует несколько сценариев выпуска национальной криптовалюты. От выбора зависит как CBDC повлияет на финансовую систему страны:

Центробанк может выпустить криптовалюту для физических лиц или для финансовых институтов. В этом случае сценарии использования и области применения нового типа денег будут сильно отличаться.

Выбор направления работы зависит от того, насколько сильно участники рынка нуждаются в альтернативе фиатным деньгам, и какую проблему планирует решать регулятор при помощи CBDC.

Чем CBDC отличается от фиата

Эмитентом CBDC, как и в случае с фиатом, выступает Центробанк страны. В результате национальная криптовалюта становится централизованным финансовым инструментом, который контролируется единым органом. Однако в отличие от фиатных денег, все операции с криптоактивом можно перевести в цифровой формат.

Преимущества CBDC перед фиатными валютами:

CBDC позволит регулятору контролировать оборот средств и отслеживать денежные потоки, включая расходы государственных ведомств. Как итог, власти получат необходимые инструменты для борьбы с хищениями, мошенничеством, отмыванием денег и другими противозаконными действиями.

Чем CBDC отличаются от децентрализованных криптовалют

Эмитентом CBDC выступает Центробанк страны. У него есть инструменты для регулирования операций с национальной криптовалютой. Работа с CBDC строится по принципу централизации, подразумевающей наличие единого контролирующего органа.

Децентрализованные криптовалюты, например – биткоин, находятся вне прямого давления финансовых и других регуляторов. Центробанки стран не в состоянии контролировать эмиссию, процесс распространения и использования цифровых активов такого формата.

Безопасность CBDC

CBDC считается безопаснее фиатных денег, поскольку их труднее подделать или безнаказанно использовать в финансовых махинациях. Однако тут многое зависит от технической реализации актива. Если он основан на блокчейне – степень защиты достаточно высока. Полностью централизованные монеты более уязвимы, в том числе и перед хакерскими атаками.

Например, специалисты Банка России считают, что переход на национальную криптовалюту не избавит ЦБ от внимания злоумышленников. Более того, безопасный переход на CBDC возможен только в странах с устоявшимися финансовыми институтами.

С другой стороны, цифровые деньги гораздо безопаснее с точки зрения распространения инфекции. Эта тема стала особенно актуальной в условиях пандемии коронавируса. По данным Банка международных расчетов (BIS), люди стали чаще искать информацию об уровне безопасности работы с банкнотами в условиях эпидемии. Эксперты уверены, что COVID-19 ускорит выпуск национальных криптовалют.

Какие страны занимаются разработкой CBDC

По данным СМИ, в конце 2019 года как минимум 18 стран работали над созданием национальной криптовалюты. Исследованием возможностей CBDC при этом были заняты порядка 60 Центробанков по всему миру.

В список стран, работающих над созданием цифровой альтернативы фиату, вошли Франция, Китай, Таиланд и другие. Некоторые Центробанки уже запустили криптоверсии валют. Например, в Венесуэле появилась монета El Petro, обеспеченная нефтяными запасами страны. Однако ее жизнеспособность вызывает вопросы у исследователей.

Европейские разработки

Европа активно изучает возможность выпуска CBDC. Некоторые европейские страны уж предложили свою инфраструктуру для тестирования финансового инструмента. Так, 21 апреля 2020 года Центробанк Нидерландов заявил о желании возглавить разработку национальных криптовалют и принять участие в тестировании CBDC Европейского ЦБ.

Впервые о возможности выпуска цифровой альтернативы евро стало известно осенью 2019 года, когда министр финансов Германии Олаф Шольц предложил изучить возможности создания криптоверсии фиата.

Тестирование цифрового евро запланировано на первую половину 2020 года на базе Центробанка Франции. В конце марта 2020 года на сайте регулятора появилась информация о том, что в инициативе смогут принять участие граждане страны. Всем желающим надо подать заявку до 15 мая. Выбор участников тестирования назначен на 10 июля 2020 года.

Параллельно ведению работ по созданию цифровой альтернативы фиату, Евросоюз ввел запрет на взаимодействие со стейблкоинами частных компаний. Под данную категорию не попадают национальные криптовалюты. При этом бан распространяется на криптопроект компании Facebook.

Китай лидирует в гонке за CBDC

По состоянию на конец апреля 2020 года Китай находится ближе всех к полноценному запуску CBDC. Проект КНР получил название DCEP (Digital Currency Electronic Payment – цифровая валюта для электронных платежей).

Криптовалюта КНР может быть запущена до ноября 2020 года. Такими сведениями, в ходе своего интервью на East Tech West, поделилась инвестор, партнер венчурного фонда Proof of Capital Эдит Чунг.

По данным China Daily, работа над созданием цифровой версии юаня ускорилась на фоне вспышки коронавируса в стране. В середине апреля 2020 года издание China Star Market сообщило о том, что в мае Китай начнет выплачивать часть субсидий в криптовалюте. Первыми получателями цифрового юаня станут чиновники города Сучжоу.

Ранее в китайских новостных каналах также появилась информация о том, что в программу тестирования войдут еще три города: Шэньчжэнь, Сюнъань и Чэнду.

Для работы с национальной криптовалютой Китайский ЦБ задействовал четыре государственных банка:

Пользоваться цифровым активом можно будет через мобильное приложение.

Также в китайских СМИ появилась информация о подготовке к тестированию криптовалюты в рамках зимних Олимпийских игр 2022 года.

Как будет работать китайская криптовалюта

Схема функционирования криптоюаня была опубликована в конце января 2020 года. Информация о транзакциях в сети DCEP будет передаваться в зашифрованном виде. Пользователи криптовалюты смогут сохранять анонимность.

«Мы осознаем, насколько участники общества ценят конфиденциальность, которую они могут получить во время операций с фиатом. Мы сохраним доступ к анонимности», — так прокомментировал технические особенности DCEP глава научно-исследовательского института цифровой валюты при Народном банке Китая (PBoC) Му Чанчунь.

Напомним, работа над созданием национальной криптовалюты ведется в рамках выбранного председателем страны Си Цзиньпином блокчейн-курса развития КНР.

Противостояние между Китаем и США

Как только стало известно, что Китай начал работу над созданием криптовалюты, другие Центробанки также задумались о выпуске аналогичных финансовых инструментов. Особенно сильно заволновались США, которые находятся в состоянии торговой войны с Китаем.

Исследователи считают, что страна, первая выпустившая национальную криптовалюту, станет лидером рынка. Цифровой актив делает расчеты дешевле. С помощью национальной криптовалюты, по мнению специалистов, Китай переманит торговых партнеров США, предложив им более выгодные условия сотрудничества.

Летом 2019 года Facebook представил свой криптопроект Libra – стейблкоин с фиатным обеспечением. Многие специалисты считают, что Китай ускорил разработку цифрового юаня в ответ на инициативу социальной сети.

Регуляторы раскритиковали Libra сразу после презентации. Они увидели в криптовалюте частной компании риски для монетарного суверенитета. Параллельно у регуляторов возникли вопросы, связанные с процессом эмиссии, распространения и контроля актива.

CEO Facebook Марк Цукерберг понял, что ему не удастся запустить криптовалюту без поддержки регуляторов. Чтобы спасти проект, он попытался представить Libra, как ответ США на угрозу запуска национальной криптовалюты Китая.

По словам Марка Цукерберга, выпуск стейблкоина социальной сети может открыть доступ к аналогу банковских услуг для 1,7 млрд человек по всему миру. В случае, если Китай опередит Libra, именно КНР, по его мнению, достанется обозначенная аудитория.

Известный трейдер Глен Гудман следующим образом описал риски для Америки, связанные с выпуском криптовалюты КНР:

«Обе валюты – Libra и криптоюань – могут появиться в течение года. С их помощью транзакции при покупке, продаже товаров, во время совершения операций по переводу денег между пунктами станут быстрее, выгоднее и эффективнее. КНР приложит все необходимые усилия для того, чтобы переманить международных партнеров в секторе торговли на переход от работы с долларом США к криптоюаню. Если Китаю удастся реализовать план, у доллара США будут большие неприятности».

Поиски альтернатив Libra в США

Выбор Libra в качестве ответа Китаю оказался для США слишком рискованным. Альтернативой для Америки стала организация фонда разработки цифрового доллара. Задача проекта – представить криптоальтернативу национальной валюты США.

Организацию возглавил экс-председатель Комиссии по торговле товарными фьючерсами (CFTC) Кристофер Джанкарло. Специалист обещает представить проектную документацию криптодоллара в ближайшее время.

Параллельно в США рассматриваются другие варианты ответа страны на запуск криптовалюты КНР. Одним из них стало задействование платежной системы FedNow – аналога системы быстрых платежей (СБП) Центробанка России.

В гонке за первенство также принимает участие криптовалюта GRAM криптопроекта популярного мессенджера Telegram. По состоянию на апрель, из-за конфликта с Комиссией по ценным бумагам и биржам США (SEC) запуск проекта отложен на неопределенный срок.

Мнение России о CBDC

Специалисты Банка России считают, что РФ не нуждается в CBDC. Свое заключение по теме регулятор представил в исследовании, опубликованном в апреле 2019 года.

В работе специалисты Центробанка обратили внимание на снижение в стране доли наличных платежей. Изменения, по мнению исследователей, не являются поводом для создания национальной криптовалюты.

Альтернативой CBDC на территории РФ, по мнению Центробанка, может стать усиление фиата за счет дополнительных цифровых возможностей. Например – через запущенную в январе 2019 года систему быстрых платежей (СБП).

Задача СБП – сделать платежи проще. Для этого вместо длинных платежных реквизитов специалисты предложили использовать упрощенные идентификаторы. Например – номер телефона.

Во время выступления на форуме на форуме «Финополис» в октябре 2019 года председатель ЦБ РФ Эльвира Набиуллина также заявила, что России не нужна национальная криптовалюта. Банкир считает, что выпуск CBDC несет в себе риски для РФ.

Напомним, по состоянию на конец апреля 2020 года криптовалюты находятся вне правового поля РФ. В марте в очередной раз перенесли принятие законопроекта, призванного установить необходимые регуляторные нормы для работы с цифровыми активами на территории страны. По словам председателя комитета ГД по финансовому рынку Анатолия Аксакова, Думе пришлось переключиться на другие – более важные проблемы.

Основные выводы

Таким образом, CBDC может стать следующим этапом эволюции денег. Первой страной, которая сможет на своем опыте убедиться в преимуществах перехода на национальную криптовалюту, согласно прогнозам, станет Китай. К другим выводам:

В случае успешной адаптации CBDC в ряде стран, их опыт может стать основой дальнейшего распространения цифровых валют центральных банков.

Источник