что такое s p 500 в инвестициях
Как инвестировать в S&P 500 выгоднее: сравнение способов
Для россиян существует несколько способов вложить деньги в американский индекс S&P 500: покупка ETF (БПИФ) на Мосбирже, покупка ETF через американского брокера (IB) или покупка всех акций, составляющих этот индекс на СПБ бирже. Рассмотрим каждый способ и посчитаем.
Для анализа я взял следующую ситуацию: инвестор вкладывает в S&P 500 10 млн. руб. на 30 лет.
Почему такая значительная сумма — чтобы фиксированные расходы не были слишком высоки по отношению к сумме инвестирования, и сравнение получилось более показательным.
Продавать активы из портфеля инвестор будет только на пенсии, через 30 лет, поэтому налоговые выгоды при продаже не учитываем: еще не известно, сохранятся ли льготы в течение такого долгого срока. Ребалансировку инвестор будет делать только путем новых взносов (купит то, что упало в цене), продавать ничего не будет, поэтому налоговые льготы при операциях ребалансировки внутри фондов не учитываем.
Ежегодная сумма дивидендов по портфелю S&P 500 составит 1,5% от его стоимости.
1-ый способ. Покупка ETF (БПИФ) на Мосбирже
Рассмотрим ETF от Финэкс — FXUS, комиссия — 0,9% в год, и БПИФ Сбербанка — SBSP, комиссия — 1% в год.
Как мы видим, расходы получились высокими. Львиную долю съедает комиссия ETF (БПИФ): целых 100 тыс. руб. в год, и эта сумма будет расти вместе со стоимостью счета.
Не понятно, за что они берут 1%, если вся функция УК заключается лишь в покупке акций по списку в долях, предусмотренных индексом S&P 500. Никаких усилий по улучшению доходности инвестора УК не прилагает, это пассивное инвестирование, а значит, и комиссия должна быть на порядок меньше, например, 0,1%.
Представьте, что 2 инвестора вложили 10 млн. руб. на 30 лет в S&P 500: один в российский ETF (БПИФ) с комиссией 1%, а другой в американский ETF от Vanguard с комиссией 0,07%. Первый бы потерял на комиссии на 10 млн. руб. больше, чем второй! Вдумайтесь в эту цифру: вы готовы заплатить за пассивный индексный портфель комиссию, равную первоначально вложенной сумме?!
Кстати, рассчитать свои расходы на комиссию вы можете с помощью калькулятора, ссылку на которую любезно предоставил один автор на смартлабе (Finindie).
Кроме того, большую долю расходов (45 000 руб.) составит 30% налог в США, который придется заплатить российской УК при получении дивидендов.
Вывод: на мой взгляд, данный способ инвестирования НЕ подходит для вложения больших сумм денег и/или инвестиций на долгосрочном периоде (10-30 лет), поскольку расходы пассивного инвестора слишком велики и экономически не оправданы.
Применять данный способ можно лишь как промежуточный, для первичного накопления небольших сумм в течение 5 лет, с последующим переводом счета в более дешевые по комиссиям способы инвестирования.
2-ой способ. Покупка ETF через американского брокера (Interactive Brokers)
Для инвестирования я выбрал ETF от Vanguard, который не распределяет дивиденды между пайщиками, а аккумулирует, таким образом, мы избегаем уплаты налога на дивиденды. Этот фонд — S&P 500 UCITS ETF (USD) Accumulating (VUAA), торгуется в Лондоне, комиссия 0,07%.
Как мы видим, расходы инвестора в разы меньше, и значительная их часть одноразовая: на валютный перевод.
Оформлять налоговые документы возможно придется каждый год, но делать это будет не очень сложно в виду отсутствия в последующие годы операций по купле-продаже ценных бумаг, и отсутствия поступления дивидендов на счет.
Вывод: это хороший способ инвестирования, и он подходит для долгосрочной стратегии, в том числе для вложения больших сумм в S&P 500.
3-й способ. Покупка всех акций, входящих в S&P 500 на СПБ бирже
Выгода здесь очевидна и принципиальна: никаких ежегодных комиссий мы УК не платим.
Но этот способ более трудоемкий тем, что нужно не только купить 500 разных видов акций, но и самостоятельно отслеживать доли компаний в индексе и проводить ребалансировку своего портфеля в случае изменения этих долей или состава индекса. Автоматизация расчетов уже есть, вручную с калькулятором не нужно считать, но время уделять все равно придется.
Также придется потрудиться, чтобы задекларировать все полученные дивиденды, кучу бумаг оформить.
Как мы видим, основную долю расходов занимает налог на дивиденды (13%) и налоговое декларирование. Остальные расходы одноразовые.
Вывод: это хороший способ для инвестирования с небольшими расходами, но довольно трудоемкий. Меня лично в этом способе пугает количество расчетов и бумажек для налоговой, чтобы задекларировать дивиденды. Но может быть это потому, что я этого еще не делал, и все не так страшно.
Итоговая таблица для сравнения
Что такое SNP 500, и что о нем нужно знать начинающему инвестору
Легенда фондового рынка, инвестор Уоррен Баффет, как-то сказал, что дешевый индексный фонд S&P 500 – это лучшая инвестиция, которая доступна для каждого. Уже многие годы S&P 500 приносит своим инвесторам среднюю доходность от 9% до 10% годовых. Что же такое S&P 500? Давайте разбираться.
S&P 500 – это индекс роста фондового рынка. Что-то вроде лакмусовой бумажки американской экономики. Аббревиатура получилась от названия компании, которая публикует индекс, Standard & Poor’s. Сейчас это знаменитый зарегистрированный товарный знак S&P Dow Jones Indexes.
Этот фондовый индекс состоит из акций 500 крупнейших компаний, акции которых можно купить на фондовых рынках Соединенных Штатов.
Каждая компания не просто представляет 1/500 индекса – более крупные компании составляют большую часть стоимости индекса и оказывают больше влияния на его показатели.
То есть, такие компании, как Apple и Amazon, оказывают большее влияние на индекс S&P 500, чем относительно небольшие Macy’s или Harley-Davidson.
Значение индекса S&P 500 непрерывно колеблется в течение всего торгового дня. Но почему? Все дело в том, что рыночные показатели компаний, которые входят в индекс, постоянно меняются. За ними следует и индекс. Изменения индекса будут настолько велики, насколько велик “вес” компании в индексе.
Индекс S&P 500 состоит из 505 акций 500 различных компаний. Акций именно 505, а не 500 потому, что некоторые компании выпускают несколько классов акций. Например, компания Alphabet участвует а индексе с двумя классами своих ценных бумаг: Alphabet Class C и Alphabet Class A.
Доходность и эффективность индекса в основном зависит от крупнейших акций, которые он содержит.
Вот 10 крупнейших компонентов индекса S&P 500 по состоянию на февраль 2020:
Berkshire Hathaway Class B
Если вы попросите любого профессионального инвестора назвать вам крупнейшие фондовые индексы США, он, скорее всего, назовет не один, но начнет обязательно с SNP 500. Дело в том, что именно его, а не другие индексы принято считать барометром общей эффективности фондового рынка и индикатором того, как работают крупные корпорации в США.
Представьте себе огромную корзину ценных бумаг. В ней самые крупные и успешные компании, и ни один инвестор мира не может себе позволить купить ее целиком. Зато почти каждый может вложить свои сбережения в небольшую ее часть, и тем самым заработать на рыночном успехе всех компаний сразу. Так и работает индекс. Причем 500 его компонентов составляют примерно 80% общей капитализации фондового рынка в Соединенных Штатах.
Один из распространенных вопросов заключается в том, почему индекс S&P 500 считают лучшим индикатором фондового рынка, чем индекс Dow Jones Industrial Average. Ведь именно значение индекса Доу Джонса вы обычно видите по телевизору во всех биржевых новостях, так почему не он?
Дело в том, что у индекса Доу есть два больших недостатка. Во-первых, он включает в себя только 30 компаний, и оставляет без внимания некоторые из крупнейших игроков на рынке. Например, Amazon, Alphabet и Berkshire Hathaway отсутствуют в индексе Доу Джонса.
Во-вторых, индекс Dow Jones Industrial Average – это взвешенный по цене индекс. Это значит, что компании с более дорогими акциями оказывают большее влияние на индекс, чем компании с низкими ценами за акцию. То есть на место в индексе влияет не капитализация компании, а цена ее бумаг.
Например, Голдман Сакс (Goldman Sachs), одна акция которой сейчас стоит 238 долларов, имеет более чем в два раза больший вес в индексе Доу, чем Волмарт (Walmart), несмотря на то, что она составляет всего одну четвертую от размера рыночной капитализации.
Получается, что индекс S&P 500 охватывает гораздо больше акций, чем индекс Доу Джонса, и оценивает их место в общей эффективности фондового рынка несколько логичней.
Итак, давайте представим, что вы – новичок на фондовом рынке и никогда не занимались торговлей на бирже профессионально. Очевидно, что вы будете искать максимально безопасный и доходный инструмент для инвестиций.
Чтобы получить высокую доходность и не потерять деньги, вам нужно вложить самое ценное – время, знания и желание, чтобы должным образом исследовать рынок акций и поддерживать свой инвестиционный портфель в рабочем состоянии.
Для многих инвесторов это становится полноценной работой без выходных. Безусловно, в таком случае можно достичь более высокой доходности инвестиций по сравнению с S&P 500 в долгосрочной перспективе.
Но не у всех есть столько времени, знаний и дисциплины. Если вы не стремитесь профессионально разбираться в тонкостях экономики и факторах, которые влияют на стоимость ценных бумаг конкретных компаний, и не готовы проводить дни и часы за мониторингом фондовых рынков, проще и безопаснее для вас будет использовать индексный фонд S&P 500.
Инвестирование в индекс S&P 500 – это способ получить представление о прибыльности американского бизнеса, при этом не погружаясь в детали деятельности каждой отдельной компании. Со временем индекс S&P 500 может обеспечить высокую доходность вашего портфеля, причем с минимальными усилиями с вашей стороны.
Читайте обзоры, аналитику рынков и инвестидеи в Telegram-канале ITI Capital
Как россиянину инвестировать в индекс S&P 500?
Здравствуйте, буду краток. Разберите, пожалуйста, в журнале, вопрос: как можно купить индекс S&P 500, если живешь в России
Индекс S&P 500 — это условная корзина, состоящая из акций 500 крупнейших компаний США. В корзине сейчас 505 бумаг, поскольку некоторые компании представлены в индексе разными видами акций.
Купить индекс нельзя, но можно инвестировать на его основе. Об этом и поговорим.
Биржевые фонды в России
На Московской бирже есть несколько фондов, отслеживающих индекс S&P 500. Купить долю в таком фонде можно с помощью брокерского счета или ИИС так же, как обычные акции. Однако не все российские брокеры дают доступ ко всем этим фондам.
Все эти фонды не платят дивиденды. Доход реинвестируется — используется для покупки активов согласно стратегии фонда.
Для себя я выбрал FXUS, и вот почему:
Паевые фонды в России
Кроме биржевых ПИФов и ETF существуют обычные паевые фонды, инвестирующие в акции американских компаний или иностранных ETF на индекс S&P 500. Чтобы купить паи таких фондов или погасить их, надо обратиться в управляющую компанию.
У паевых фондов обычно высокие расходы на управление. Например, у ПИФа «Сбербанк-Америка» суммарные траты на работу УК, депозитария и остальные расходы могут достигать 2,8% в год. Еще есть надбавки и скидки — комиссии, которые надо платить при покупке и погашении паев.
Я не вижу смысла использовать обычные ПИФы, когда есть более удобные и дешевые биржевые фонды. Единственное преимущество обычных ПИФов в том, что можно обменивать один фонд на другой без комиссий и без потери права на налоговый вычет по сроку владения. Это полезно при ребалансировке портфеля, но плохо компенсирует высокие расходы на управление и неудобство использования.
Фонды на зарубежных биржах
На иностранных биржах тоже есть фонды, отслеживающие индекс S&P 500. Это, например, SPY, VOO и CSPХ. Их преимущество заключается в небольших расходах на управление — обычно в пределах 0,1% в год. Американские фонды платят дивиденды, европейские — необязательно.
Для вложения в такие фонды потребуется счет у иностранного брокера. Либо можно совершать сделки с такими фондами через российского брокера, но понадобится статус квалифицированного инвестора.
Налоговый вычет по сроку владения не распространяется на ценные бумаги на иностранных биржах. Купить их на ИИС тоже не получится, потому что ИИС дает доступ только к российским биржам. При инвестициях через иностранного брокера надо будет самостоятельно считать и платить налоги с дохода от сделок и полученных дивидендов.
Отдельные акции
Некоторые инвесторы считают, что лучше повторять индекс вручную — собирать портфель из отдельных акций в нужных пропорциях. В случае с S&P 500 это удобно сделать, покупая акции американских компаний на Санкт-Петербургской бирже через российского брокера. Тогда получится использовать налоговые вычеты, в том числе на ИИС, а налог с прибыльных сделок будет считать и удерживать брокер.
Если повторять S&P 500 вручную, то не будет расходов на управление фондами и останется только комиссия брокера за сделки и расходы на депозитарные услуги. Еще один плюс этого подхода: можно регулярно получать дивиденды и распоряжаться ими как угодно.
Главный минус этого подхода в том, что он сложный. Индекс S&P 500 — это 505 бумаг в определенных пропорциях. Чтобы точно повторить индекс, придется совершить несколько сотен сделок, за каждую сделку будет комиссия по тарифам брокера. Еще для этого понадобится крупный капитал — сотни тысяч, а то и миллионы долларов. Затем придется периодически продавать и покупать какие-то бумаги, когда состав индекса изменится.
Более простой вариант — вручную повторить индекс S&P 500 Dividend Aristocrats. Он состоит из акций 57 американских компаний, которые в течение хотя бы 25 лет увеличивают выплату дивидендов. У всех акций примерно одинаковый вес в индексе.
Среднегодовая доходность дивидендного индекса за последние 30 лет была выше, чем у S&P 500, волатильность (риск) — ниже, падения в кризис — слабее. При этом вручную собрать портфель на базе дивидендного индекса заметно проще, чем на основе обычного S&P 500, потому что в нем почти в 9 раз меньше бумаг. К нему также можно добавить акции нескольких крупных компаний, которых нет в дивидендном индексе, например Apple, Microsoft и Visa.
Если решите собирать портфель из отдельных акций, советую подписать форму W-8BEN. Тогда дивиденды от акций американских компаний будут облагаться налогом по ставке 13%, из них 10% будут удерживаться в США автоматически, а остальные 3% надо будет самостоятельно заплатить российской налоговой. Без W-8BEN налог был бы 30%.
Какой бы способ вложения в американские акции вы ни выбрали, помните, что не стоит составлять портфель только из них. Почему так и во что разумно вкладывать деньги, читайте в нашем курсе «А как инвестировать».
Также напомню, что некоторым госслужащим запрещено использовать иностранные финансовые инструменты. Подробнее об этом — в статье «Могу ли я инвестировать, если я госслужащий?».
Если у вас есть вопрос о личных финансах, дорогих покупках или семейном бюджете, пишите. На самые интересные вопросы ответим в журнале.
5 способов инвестировать в S&P 500 на Московской бирже
S&P 500 — индекс акций 500 крупнейших компаний, представленных на американских биржах. Он служит отличным ориентиром, если вы хотите купить акции компаний — флагманов мировой экономики.
Самый удобный способ инвестировать в S&P 500 — через фонды, но можно также собрать портфель из отдельных акций, копируя индекс. Здесь мы рассмотрим первый вариант.
На Московской бирже сейчас представлены 32 фонда на акции. Посмотрим, какие из них позволяют рядовому инвестору вложиться в главный мировой индекс.
FinEx USA UCITS ETF — FXUS
Этот ETF следует за аналогом S&P 500 — индексом Solactive GBS United States Large & Mid Cap. Паи фонда можно купить за рубли и доллары.
Поступающие дивиденды фонд реинвестирует. Но так как он зарегистрирован в Ирландии, фонд платит с дивидендов налог по ставке 15%. Кроме того, этот инструмент считается иностранным — его нельзя приобретать некоторым госслужащим
Страна регистрации: Ирландия
«Сбер — S&P 500» — SBSP
Он следует за индексом S&P 500 полной доходности и делает это через прямую покупку ценных бумаг.
Фонд реинвестирует дивиденды по мере поступления. Налог с поступающих дивидендов фонд платит по ставке 30%.
Паи фонда можно купить за рубли и доллары. Покупая ETF за рубли, стоит помнить, что он все равно считается долларовым — он по-прежнему будет вести себя как долларовый инструмент
Страна регистрации: Россия
«Тинькофф — S&P 500» — TSPX
Молодой фонд, запущенный в декабре 2020 года. Он следует за индексом S&P 500 и, как и «Сбер — S&P 500», напрямую покупает ценные бумаги.
Фонд торгуется только за доллары. Если покупать через Тинькофф-инвестиции, брокер не взимает комиссию за операцию
Комиссия фонда: 0,79%
Страна регистрации: Россия
«ВТБ — фонд акций американских компаний» — VTBA
Этот БПИФ запущен в июне 2019 года. Он следует за индексом S&P 500, но покупает не бумаги напрямую, а паи иностранного ETF iShares Core S&P 500. Это значит, что инвестор платит двойную комиссию: российской и зарубежной УК. Правда, последняя взимает всего 0,07%
Фонд торгуется за рубли и доллары
Комиссия фонда: 0,81%
Страна регистрации: Россия
«Альфа-капитал S&P 500» — AKSP
Фонд запущен в марте 2019 года. Он тоже покупает не бумаги напрямую, а паи другого ETF — iShares Core S&P 500.
Кроме этого, у него самая высокая комиссия за управление среди конкурентов. Паи доступны для покупки только в долларах
Как в России инвестировать в индекс S&P 500
Многие задумываются о вложениях денег в такую крупную экономику мира, как США. Это можно сделать с помощью фондового индекса S&P 500 – корзины акций более 500 американских компаний. Наша статья о том, зачем вкладывать деньги в S&P 500 и какие есть варианты инвестирования.
Зачем инвестировать в индекс S&P 500?
Все пользуются услугами или продуктами Apple, Microsoft, Visa, Google, McDonald’s и других. Если купить долю в фонде, который владеет ценными бумагами самых крупных компаний США, то это может стать лучшим вложением денежных средств из всех возможных.
Чтобы попасть в список S&P500, компания обязана соответствовать таким критериям:
Индекс компаний S&P500 вот уже 100 лет дает усредненную доходность 8–10 % годовых в долларах!
S&P500 от рейтингового агентства Standard & Poor’s является основным фондовым показателем США. Его динамика оказывает влияние на выборы американского президента, ВВП стран-экспортеров, рост зарплат. Перед переизбранием каждый президент США старался повысить значение индекса.
Американский фондовый рынок превосходит российский по таким критериям, как:
Собрать такой сверхдоходный портфель акций самостоятельно довольно сложно. Для этого нужно иметь внушительную сумму и регулярно вносить соответствующие изменения в портфель ценных бумаг, отслеживая рыночные цены акций.
Кроме того, долевые финансовые инструменты компаний Google или Amazon – непомерно дорогие, поэтому предлагается коллективное приобретение, например, через ETF (Exchange Traded Fund).
Варианты инвестиций на основе индекса
Вложить деньги в пакет американских акций можно несколькими способами:
Покупка доли в фонде на российской бирже
Покупка доли в биржевом фонде осуществляется с брокерского счета, поэтому потребуется зарегистрировать аккаунт на сайте Московской биржи и открыть брокерский счет.
Приобрести долю в фонде можно онлайн с помощью торгового терминала – например, Quik, оформив и пополнив брокерский счет для покупки активов.
Фондовая биржа удерживает комиссию. Комиссия закладывается в цену ETF, списывается не с брокерского счета, а с доходности портфеля акций. Общие издержки для инвестора обычно составляют 1 % в год.
Варианты инвестирования в ETF на S&P500 на российских биржах:
Биржа каждые 15 секунд определяет и публикует стоимость пая фонда, которую участники торгов могут отслеживать, чтобы проверить соответствие биржевого фонда индексу.
В России представлены ряд биржевых паевых инвестиционных фондов (БПИФов), которые позволяют инвестировать в индекс S&P500:
Инвестирование через БПИФы несколько проще, чем использование зарубежного брокерского счёта, так как:
Особенности паевых российских фондов
Паевой инвестиционный фонд (ПИФ) – это коллективный инвестор, который объединяет деньги клиентов для вложения их в финансовые инструменты. Купить пай в ПИФ может любой желающий.
Управляющие компании каждого ПИФа публикуют инвестиционные декларации, в которых четко регламентируют доли и объекты вложений.
В зависимости от частоты операций продажи и покупки паев ПИФы бывают:
Максимальный размер комиссии может достигать 1,5 %, которая оплачивается при покупке пая.
Чтобы вложить средства в ПИФ, необходимо пройти несколько этапов.
Внимание! Банк России контролирует работу всех финансовых институтов, включая паевые инвестиционные фонды и управляющие компании. Сюда можно обратиться с жалобой на УК.
Покупать паи в ПИФе особенно рекомендуется начинающим инвесторам, так как предоставляется возможность вложения небольших сумм, а управляют денежными вложениями профессионалы.
Приобретение через зарубежного брокера
Любой гражданин РФ имеет возможность открыть счет у зарубежного брокера. Для этого необходимо:
Человек получает реальную возможность покупать активы только после пополнения счета. Без внесения денег доступно лишь использование демонстрационного режима.
Для размещения средств в индекс S&P500 можно использовать ETF, доступные на зарубежном рынке.
Комиссии у зарубежных брокеров намного ниже, чем на Московской бирже (0,04 % против 0,9 %). Нет никакого смысла пытаться собирать индекс, покупая акции отдельных компаний, так как можно заплатить 0,04 % в год (400 рублей с 1 млн руб.) и получить доходность индекса без лишних телодвижений.
Однако есть и ряд сложностей при покупке актива этим способом:
Обратите внимание! В соответствии с валютным законодательством РФ инвестор, выводящий валюту из России, должен уведомлять налоговую инспекцию об открытии брокерских счетов за рубежом и ежегодно информировать ФНС о движении средств по этим счетам, подавать налоговые декларации, уплачивать налоги.
Сбор отдельных акций
Можно не покупать долю пая, а подбирать финансовые инструменты самостоятельно. Это делается на тех же российских или зарубежных фондовых биржах.
Перед принятием решения о покупке акций следует определиться с целями, временной перспективой инвестирования и приемлемым риском.
Таким образом, с целью обеспечения будущих доходов можно инвестировать с помощью фондового индекса S&P 500. Россияне могут сделать это несколькими способами: через российского или зарубежного брокера, через ПИФы или самостоятельно приобретая отдельные акции. Каждый путь имеет свои достоинства и недостатки. Выбирая способ инвестирования, необходимо учитывать ряд обстоятельств: финансовую грамотность, величину приемлемого риска, срок инвестирования и сами финансовые инструменты. Собирать акции по отдельности целесообразно, если заниматься этим профессионально. С точки зрения налогообложения выгоднее инвестировать через российского брокера или в ПИФ, которые жестко регламентируется и контролируется государством.
Подпишитесь на нашу рассылку, и каждое утро в вашем почтовом ящике будет актуальная информация по всем рынкам.