что значит проскальзывание в трейдинге
Проскальзывание
Под термином «проскальзывание цены» (аналог английского термина «slippage») чаще всего понимается возможность исполнения отложенных ордеров типа «стоп» по цене хуже, чем указано в ордере.
В данной статье подробно раскрываются объективные причины того, что при работе с реальной брокерской компанией, выводящей все сделки своих клиентов на рынок, возможность возникновения проскальзывания неизбежна и является следствием порядка исполнения таких ордеров на рынке.
Для начала, приведем классификацию типов ордеров. Существуют два принципиально разных типа ордеров: ордера типа «лимит» и ордера типа «стоп» (от англ. «limit» и «stop»).
Ордера типа «лимит» являются заявками на исполнение ордеров по ценам лучше, чем имеющиеся на рынке цены в момент формирования ордеров. Иными словами, ордер типа «лимит» отражает желание трейдера совершить сделку на покупку по более низкой цене, или же на продажу по более высокой цене, относительно существующих в текущий момент на рынке цен.
В отличие от ордеров типа «лимит», цены, указываемые в ордерах типа «стоп» в момент их размещения у брокера, хуже тех цен, которые имеются на рынке в момент формирования ордера. Иными словами, в ордере типа «стоп» на покупку указывается более высокая цена, а в ордере типа «стоп» на продажу указывается более низкая цена, относительно имеющихся на рынке цен в текущий момент времени.
Таким образом, ордер типа «лимит» содержит в себе готовность трейдера купить или продать по цене лучше, чем сейчас на рынке, и в прямом смысле является размещенной на рынке заявкой на покупку или продажу, ожидающей своего исполнения до того момента, когда уровень цены достигнет указанной отметки и найдется участник рынка, готовый удовлетворить данную заявку по указанной трейдером цене. Поэтому очевидно, что ордера типа «лимит» исполняются по своей цене, ведь если на рынке имеется размещенная трейдером заявка на заключение сделки по конкретно заданной в ордере цене, то данная рыночная заявка не будет исполнена другим участником рынка по менее выгодной для него цене.
В свою очередь, ордера типа «стоп» содержат в себе совсем иное желание: купить или продать некоторый актив по рынку при достижении рыночным курсом цены, указанной в ордере. Таким образом, ордера типа «лимит» (Take profit) и типа «стоп» (Stop loss) – это абсолютно разные по своему рыночному смыслу и порядку исполнения ордера, что иногда не до конца осознается некоторыми трейдерами, находящимися в заблуждении, что ордера «стоп» или «лимит» — просто лишь разные названия.
Очевидно, что ордера типа «стоп» не являются в прямом смысле заявками на покупку или продажу и не могут быть сразу размещены на рынке, ведь если бы это было так — такой ордер был бы моментально исполнен, так как цена, указанная в ордере, хуже, чем текущая цена на рынке и всегда найдутся желающие продать Вам дороже или купить у Вас дешевле, относительно существующих в данный момент на рынке цен. В силу названной причины, ордер типа «стоп» начинает исполняться в момент достижения рынком указанной в нем цены и фактически исполняется по первой доступной брокеру цене. Так, если трейдер поставил ордер «стоп» на покупку по цене 1.3205 (buy stop bid), это значит, что ордер «пойдет в рынок», когда рыночная цена впервые достигнет значения равного или превышающего 1.3205. Ввиду того, что цены на рынке меняются дискретно (скачкообразно) – на рынке может не быть цены, абсолютно равной 1.3205, а первой доступной рыночной ценой, по которой может исполниться ордер, может оказаться цена 1.3208, по которой он и исполнится. Разницу между ценой, указанной в ордере типа «стоп», и ценой его исполнения называют проскальзыванием. Обычно проскальзывание сопоставимо с размером спреда той валютной пары, по которой выставлен ордер.
В случае потери ликвидности на рынке при выходе важных экономических данных или новостей — спреды могут расширяться (иногда весьма существенно, но бывает это относительно редко), более того, иногда на рынке возникает разрыв цен (англ. gap), в результате чего курс может довольно сильно переместиться вверх или вниз дискретно, то есть скачкообразно, без заключения сделок по промежуточным ценам. Явление разрыва возникает нередко также в момент открытия рынка в ночь с воскресенья на понедельник, если важные для рынка события произошли в выходные, когда рынок закрыт. Соответственно, проскальзывание при исполнении ордера в названных выше ситуациях может увеличиваться.
Исходя из всего вышесказанного можно сделать вывод, что те компании, которые обещают своим клиентам всегда исполнять ордера типа «стоп» по ценам, абсолютно равным указанным в их ордерах, наверняка являются по сути «псевдоброкерскими» (так называемые «кухни»), то есть не выводят сделки клиентов на рынок, так как если брокер выводит клиентские сделки на рынок и при этом гарантирует отсутствие проскальзывания – это означало бы, что он берет на себя убыток, равный разнице между ценой, по которой он исполнит ордер клиенту и той ценой, которая реально будет на рынке в момент исполнения данного ордера. По этим причинам ни один настоящий финансовый институт не дает гарантий отсутствия проскальзывания.
Проскальзывание (Slippage)
Проскальзыванием, в трейдинге называют ситуацию, когда цена исполнения ордера не совпадает с ценой указанной трейдером. Проскальзывание может принести трейдеру либо прибыль, либо убыток, но, как правило, это все же убыток (брокер, в первую очередь, думает о своей выгоде, а лишь затем о вашей). Причиной проскальзывания может быть возросшая волатильность рынка либо медленная скорость исполнения ордеров брокером либо и то и другое вместе взятое (более подробно, причины этого явления рассмотрены ниже).
Если проскальзывание происходит в момент открытия рыночного ордера, то это становится причиной такого явления как реквот. Брокер уточняет у трейдера, согласен ли тот открыть позицию по новым ценам и в случае положительного ответа открывает (если не произойдет еще одного проскальзывания ведущего к еще одному реквоту).
Если проскальзывание имеет место быть по отложенному ордеру, то тут уж как говориться ничего не попишешь, и если это часто происходит, то следует задуматься о смене брокера.
Зачастую приходится сталкиваться с английским написанием данного термина. По-английски термин «проскальзывание» звучит как Slippage.
Простой пример. Предположим, трейдер решил открыть сделку по валютной паре AUD/USD. Нажимая на кнопку «Buy» своего торгового терминала, он видит на экране текущий курс Ask = 0,7061. Но в силу того, что цена, по каким либо причинам, совершает резкие скачкообразные движения, в итоге ему удаётся войти в позицию только по курсу Ask = 0,7062. В данном случае величина проскальзывания будет составлять 1 пункт (0,7062 — 0,7061 = 0,0001).
Или, допустим, трейдер решил закрыть длинную позицию EUR/GBP по текущему курсу Bid = 0,8988. Он нажимает на соответствующую кнопку торгового терминала, видя перед собой эти цифры, а в итоге его позиция закрывается по курсу 0,8987. Таким образом, он теряет 1 пункт в результате проскальзывания цены с 0,8988 до 0,8987 (0,8988 — 0,8987 = 0,0001).
Методы борьбы
Для трейдеров открывающих позиции на достаточно длительные сроки, то есть, занимающихся долгосрочной и среднесрочной торговлей, величина проскальзывания не оказывает значительного влияния на величину получаемой прибыли (или убытка). Дело здесь в том, что чем долгосрочнее торговля, тем на большие цели замахивается трейдер (иначе нет никакого смысла сидеть в позиции полгода ради заработка, скажем в 20-30 ценовых пунктов).
Если целевые уровни взятия прибыли (Take Profit) и ограничения убытков (Stop Loss) составляют, например по нескольку сотен (или даже тысяч пунктов), то величина проскальзывания на этом фоне будет попросту незаметна. Или, говоря другими словами, размер проскальзывания в процентном отношении к итоговым прибылям (убыткам) будет очень мал.
А вот краткосрочные трейдеры или, тем более, скальперы ведущие охоту за каждым пунктом ценового движения, могут довольно сильно пострадать от такого явления как проскальзывание. Судите сами, одно дело, когда трейдер открывает позицию в расчёте на прибыль в размере 500 пунктов и при этом терпит проскальзывание в 2 пункта (это всего лишь 0,4% от целевого уровня). И совсем другое дело, когда скальпер входит в позицию в расчёте на то, чтобы срубить 5-10 пунктов прибыли (в этом случае, те же 2 пункта будут составлять уже 40-20% от возможной прибыли).
Как избежать или, по крайней мере, уменьшить величину проскальзывания? Ну, для начала нам потребуется более подробно рассмотреть те причины, по которым это явление возникает в принципе.
Причины проскальзывания
В общем и целом, такое явление как проскальзывание, может быть обязано своим появлением целому ряду нижеперечисленных причин:
Волатильность или, простыми словами, степень изменчивости цены в единицу времени, в свою очередь, зависит от следующего ряда факторов:
Скорость исполнения заявки складывается из скорости её передачи брокеру и тем, как быстро брокер сможет её реализовать. Первая из этих двух составляющих, целиком и полностью зависит от качества Интернет-соединения, которым располагает трейдер (мы не будем сейчас рассматривать такие анахронизмы как передача заявок брокеру по телефону и, уж тем более, по телеграфу).
Вторая составляющая, а именно — та скорость, с которой брокер исполнит поданную ему заявку, как вы понимаете, будет зависеть от того, какими техническими возможностями он располагает. Кроме этого, немаловажным фактором здесь будет и то, насколько порядочным окажется выбранный вами брокер. Ведь не секрет, что проскальзывания часто являются частью целого арсенала по отъёму денег у доверчивых клиентов.
Что касается типа торгового счёта, то этот вопрос актуален больше для Форекс-трейдеров. Дело в том, что для торговли на валютном рынке у дилера, а именно через них и торгует львиная доля всех российских трейдеров, как правило, можно завести торговый счёт одной из следующих разновидностей:
Наконец, что касается принципа обработки ордера, то в настоящее время наиболее популярными являются такие как:
Если описать разницу между этими двумя принципами в двух словах, то Market Execution предполагает открытие позиции в любом случае по рыночной цене (даже если эта цена сдвинется относительно той, которая была в момент «нажатия кнопки»). А Instant Execution можно описать как точное исполнение сделки, именно по той цене, которая была указана трейдером в ордере. Если на рынке присутствует сильная волатильность, и исполнение ордера по указанной цене попросту невозможно, то трейдеру приходит предложение заключить сделку уже по новой цене (это предложение называется реквотом, от англ. requote).
Таким образом, особенно в периоды сильной волатильности рынка, скорость исполнения ордеров по принципу Instant Execution, может быть несколько ниже, чем по принципу Market Execution, именно за счёт этих самых реквотов.
Как уменьшить величину проскальзывания
Вот теперь, когда мы рассмотрели основные причины описываемого явления, можно поговорить и о том, как постараться его избежать или, по крайней мере, уменьшить его величину.
Повторюсь, что эта информация наиболее актуальна будет для скальперов и внутридневных трейдеров. Те, кто торгует на более длительных временных промежутках, как правило, вообще не заморачиваются такими пустяками как проскальзывание цены исполнения ордера.
Ну а скальперы, перед тем как начинать торговлю и открывать счёт у того или иного посредника, должны тщательно изучить предлагаемые торговые условия. В частности, следует обратить внимание на предлагаемые типы счетов и на способы обработки заявок. Как правило, наиболее оптимальным, в данном случае, оказывается ECN — счёт с исполнением ордеров по принципу Market Execution. Хотя в некоторых случаях (тут всё зависит от выбранного брокера) можно остановить свой выбор и на NDD (поскольку, помимо прочего, скальперу может быть важен фиксированный спред).
Следует обратить своё внимание и на выбор интернет-провайдера и на тот тарифный план, к которому будете подключаться. Скорость Интернет-соединения, а также банальная его надёжность целиком и полностью будут зависеть именно от поставщика этих услуг.
Сделать что-либо с таким явлением как волатильность, не представляется возможным. А потому, во избежание больших проскальзываний, следует избегать торговли в моменты всплесков рыночной активности, а именно:
Из чисто прикладных способов минимизации, а также контроля над величиной проскальзывания, можно выделить такие как:
Установка размера допустимого проскальзывания при открытии рыночного ордера
** Справедливо только для счетов с выводом на межбанк.
Что такое спред и проскальзывание
Осторожно! Много текста.
Спред спроса и предложения – это разница между самой низкой ценой, запрашиваемой за актив, и самой высокой ценой предложения. Ликвидные активы, например, биткоин, имеют меньший спред, чем менее ликвидные активы с меньшим объемом торгов.
Проскальзывание происходит, когда итоговая цена сделки отличается от первоначального запроса, что часто имеет место при исполнении рыночных ордеров. Если для выполнения вашего ордера рынок нестабилен или недостаточно ликвиден, окончательная цена ордера может измениться. Для предотвращения проскальзывания активов с низкой ликвидностью можно попробовать разделить ордер на более мелкие.
Введение
При продаже и покупке активов на криптовалютной бирже не забывайте, что рыночные цены напрямую связаны со спросом и предложением. Помимо этого, важно учитывать объем торгов, ликвидность рынка, типы ордеров и рыночные условия в целом, которые могут не позволить вам завершить сделку на желаемой цене.
Покупатели и продавцы стремятся получить наиболее выгодную для себя цену, что создает спред между предложениями двух сторон (спред между спросом и предложением). В зависимости от суммы и волатильности актива, которым вы собираетесь торговать, также есть вероятность столкнуться с проскальзыванием (подробнее об этом ниже). Таким образом, владение базовыми знаниями о книге ордеров биржи избавит вас от множества неприятных сюрпризов.
Что такое спред между спросом и предложением?
Маркет-мейкеры и спред между спросом и предложением
Создание ликвидности важно, однако не все рынки получают необходимую ликвидность только от трейдеров – на традиционных рынках брокеры и маркет-мейкеры предоставляют ликвидность в обмен на арбитражную прибыль.
Маркет-мейкер может использовать спред в свою пользу, одновременно купив и продав актив. Продавая по высокой цене и покупая за низкую снова и снова, они используют спред для получения арбитражной прибыли. Даже небольшой спред может принести значительную прибыль, если торговать в большом количестве в течение целого дня. Из-за подобной конкуренции маркет-мейкеров активы с высоким спросом обычно имеют меньшие спреды.
Диаграмма глубины рынка и спред
Как мы уже говорили, существует взаимосвязь между ликвидностью и небольшими спредами. Объем торгов является распространенным индикатором ликвидности, поэтому с большими объемами мы ожидаем увидеть меньший процент спреда от цены актива. Ввиду популярности некоторых криптовалют, акций и других активов создается высокая конкуренция между трейдерами, желающими заработать на спреде.
Процент спреда спроса и предложения
Вычислять процент спреда нужно для того, чтобы при необходимости иметь возможность сравнивать спреды различных криптовалют или активов. Рассчитывается он по следующей формуле:
Рассмотрим BIFI в качестве примера. На момент написания статьи аск-цена BIFI составляла 907 долларов США, а бид-цена – 901 доллар США. Эта разница создает спред в размере 6 долларов. 6 долларов делим на 907 долларов, затем умножаем на 100 и получаем процент спреда: примерно 0,66%.
Теперь предположим, что спред биткоина составляет 3 доллара, что равняется половине спреда BIFI. Но если сравнить их в процентном соотношении, спред биткоина будет составлять лишь 0,0083%. BIFI также имеет меньший объем торгов, что подтверждает нашу теорию о том, что высокие спреды обычно наблюдаются у менее ликвидных активов.
Что такое проскальзывание?
Проскальзывание – распространенное явление на рынках с высокой волатильностью или низкой ликвидностью. Проскальзыванием называют явление, когда сделка осуществляется по цене, отличной от ожиданий трейдера.
Предположим, что вы хотите разместить крупный рыночный ордер на покупку за 100 долларов, но рынок недостаточно ликвиден для исполнения вашего ордера по этой цене. В результате вам придется принимать следующие ордера (более 100 долларов США), пока ваш ордер не будет выполнен. Это приведет к тому, что средняя цена вашей покупки будет выше 100 долларов. Данное явление и называется проскальзыванием.
Иными словами, когда вы создаете рыночный ордер, биржа автоматически анализирует его, чтобы ограничить заказы в книге ордеров. Книга ордеров предложит вам лучшую цену, но вы начнете расширять цепочку ордеров, если там не достает объема для желаемой цены. В результате рынок выполнит ваш ордер по цене, отличной от ожидаемой.
Положительное проскальзывание
Однако проскальзывание не всегда означает худшую цену, чем ожидалось. Положительное проскальзывание может произойти, если цены на рынке снижаются, когда вы выставляете ордер на покупку, или повышаются, когда вы размещаете ордер на продажу. Это редкое явление, но на некоторых волатильных рынках всё же иногда наблюдается и положительное проскальзывание.
Сопротивление проскальзыванию
В зависимости от величины проскальзывания может меняться время исполнения вашего ордера. Если вы установите низкий уровень проскальзывания, исполнение ордера займет достаточно много времени, а в некоторых случаях он не исполнится вовсе. Если же вы установите слишком высокое значение, другой трейдер или бот может опередить вас.
В этом случае запуск происходит, когда другой трейдер устанавливает более высокую плату за газ и покупает актив первым. Затем он создает другую сделку, чтобы продать данный актив по самой высокой цене, которую готов заплатить покупатель.
Минимизация отрицательного проскальзывания
Несмотря на то, что избежать проскальзывания удается не всегда, есть несколько способов минимизировать его.
1. Вместо того чтобы создавать большой ордер, попробуйте разбить его на более мелкие блоки. Внимательно следите за книгой ордеров: старайтесь не размещать ордера, размер которых превышает доступный объем.
2. Если вы используете децентрализованную биржу, учитывайте комиссии за операции. Некоторые сети взимают очень высокие комиссии в зависимости от трафика в блокчейне, что может нивелировать любую прибыль, которую вы получаете, избегая проскальзывания.
Резюме
При торговле криптовалютой не забывайте, что спред или проскальзывание может изменить окончательную цену ваших сделок. Избежать этого не всегда получается, но важно обращать на них внимание, принимая то или иное решение. При выполнении небольших ордеров подобные явления могут ощущаться не так остро, но средняя цена крупных ордеров за единицу может оказаться гораздо выше ожидаемой.
Понимание особенностей проскальзывания крайне важно для работы трейдеров с децентрализованными финансами. Не имея базовых знаний, вы рискуете потерять свои деньги из-за фронтраннинга или отрицательного проскальзывания.
Проскальзывание
Проскальзывание – явление, при которой позиция клиента открывается по более худшей цене для клиента. Это связано, как правило, с тем, что ближайший покупатель/продавец был выкуплен до прихода на биржу ордера клиента (речь идёт о долях секунды). Как правило, подобное явление случается в момент повышенной волатильности (например в момент выхода новостей)
В самый обычный солнечный день, прибегая домой с наёмной работы, трейдер Алёша, с вожделением о долгожданном процессе торговли на финансовых рынках, открывает торговый терминал МТ. Практически сразу он видит идеальную рыночную ситуацию на валютной паре EUR/USD. И по цене 1,1040 наш наивный персонаж Алёша, мало осведомлённый о спецификации исполнения ордеров, нажимает заветную кнопку BUY. Сделка исполняется, но что он видит дальше? Вместо цены 1,1040 ордер был открыт по цене 1,1044…
В рамках этой публикации мы с вами попробуем разобраться в таком определении как «проскальзывание».
Проскальзывание – что это такое.
Так что же всё-таки произошло с ордером, выставленным трейдером Алёшей? Может это злые прииски брокера или заокеанские санкции? А может это сбой в системе торгового терминала или сервера? Ничего подобного в этом духе! Это явление в механизме сведения ордеров, называется проскальзыванием. То есть, проскальзывание – это разница между ценой, по которой вы решили купить (или продать), а на самом деле ордер исполнился по чуть более или менее другой цене.
Предположим, что мы хотим купить евро валюту за американские доллары, то есть валютную пару EUR/USD по цене 1,1044, но при нажатии кнопки Buy, мы видим, что наш ордер открылся по цене, ну скажем 1,1045. В таком случае, мы получили проскальзывание в 1 пункт.
Здесь, кстати говоря, необходимо заметить, что отложенные ордера также могут иметь проскальзывание. Но они случаются достаточно редко и связаны в основном из-за повышенной волатильности, минимальной ликвидности и расширенного спреда актива, в совокупности. Плюс к этому, их размер настолько мал (до 1-го пункта), что эти проскальзывания практически не заметны, тем более долгосрочным инвесторам.
Любой рыночный ордер может исполнится с проскальзыванием. К рыночным ордерам относятся как вход в рынок, так и выход по стоп-приказу трейдера.
Проскальзывание & реквота, в чём разница
Slippage – Проскальзывание подразумевает исполнение рыночного ордера, отличным от заданного ценового уровня трейдером.
Requote – Сообщение от сервера брокера об изменении текущей цены, для возможности открыть сделку по новым ценам.
Другими словами, реквота, это вновь сформировавшееся цена при открытии сделки, то есть той цены, по которой вы отправили приказ на открытие позиции, уже не существует.
Многие трейдеры, не «нюхавшие пороха» считают, что проскальзывание это плохо. С одной стороны, с этим мнением можно и посчитаться. Ведь нет ничего хорошего в том, что, допустим у заядлого скальпера, проскальзывание забирает львиную долю от нескольких прибыльных пунктов. Так, если он ориентирован на взятие высокочастотной сделки в 20 пунктов, то при проскальзывании в 2 пункта, рынок забирает у него 10 %! Оооо, ребят, это довольно много.
Так, если мы применим это соотношение к трейдеру, торгующий в долгосрочной перспективе, который намеревается брать в среднем, скажем 1 500 пунктов, то он потерял бы 150 пунктов! Но, «справедливость» на нашей стороне, поэтому, здесь надо понимать, что проскальзывание в 2 пункта, это сущий пустяк для перспективных 1 500 пунктов. То есть это составляет порядком всего 0,13 %. Но в контексте, долгосрочного трейдера отличает от скальпера наличием затраченного времени…
С другой стороны, проскальзывание это хорошо. Почему? Всё просто; наличие проскальзывания – это хороший признак реальности рынка. Это явление подтверждает, что вы действительно торгуете на межбанковском рынке. Говоря простым языком, наличие проскальзывания, это и не плохо и не хорошо, проскальзывание это нормальное явление, для трейдинга, с которым можно и нужно работать!
ПРОРЫВ в вашей торговле!
Влияние типа торгового счёта на проскальзывание
Начнём с того, что львиная доля всех российских рядовых и диванных трейдеров, торгуют именно на рынке Форекс. А посему, вопрос о выборе типа своего торгового счёта, актуален в большей степени для форекс трейдеров. Дело в том, что у форекс брокеров и/или в дилинговых центрах, можно открыть один из ниже представленных типов торговых счетов, так или иначе, влияющих на наличие проскальзывания:
ECN счёт и проскальзывание.
Аббревиатура ECN расшифровывается как Electronic Communication Network, что в переводе на русский язык означает «электронная сеть связи». Этот тип счёта является одним из самых востребованных и удобных среди форекс трейдеров, в связи с тем, что при его использовании, приказ на сделку или ордер, открываемый (выставляемый) участником рынка, напрямую поступает на межбанковский рынок, минуя различных посредников и самого брокера, в том числе.
Также, при использовании этого типа счёта, спред, как правило, здесь формируется посредством так называемого «стакана цен». Здесь подразумевается, что в данном случае, размер спреда будет минимальным, относительно встречным предложениям (на покупку и продажу). То есть, частный трейдер, торгующий на ECN счёте, получает в свой терминал, только лучшие, последние цены на покупку и продажу валютной пары. Также сто́ит отметить, что при использовании такого типа счёта, скорость исполнения ордеров считается максимально возможной.
Преимущества торговли на ECN счетах.
Все сделки участника рынка, торгующего на ECN счёте, выводятся на межбанковский рынок, минуя посредников по поставке ликвидности. Так, электронная система, предоставляет наилучшие, последние цены на покупку и/или продажу по тому или иному активу (валютной паре).
Реальное обеспечение ликвидности, т.к. в ECN системе присутствует большое количество контрагентов, поэтому можно не переживать об отсутствии ликвидности.
У действительно реальных ECN – брокеров не существует реквот, поскольку данная сеть осуществляет моментальное исполнение ордеров по запрашиваемой и/или лучшей цене, имеющейся в конкретно данном моменте времени.
У системы ECN отсутствует исполнение открытия и закрытие форекс-ордеров по «не рыночным» котировкам, т.к. площадка не признаёт «недействительные» котировки. А это говорит о том, что ваш брокер не сможет, вот так взять и, отменить любой из благорасудившихся ему ордеров.
Есть возможность выставлять ордер непосредственно внутри спреда.
ECN брокеры никак не могут ограничивать работу клиента – трейдера. То есть, высокочастотные трейдеры могут сколько угодно «пипсовать», и противодействий со стороны брокеров не может быть, в принципе.
Пытаясь освоить трейдинг самостоятельно – это подписаться под «кашей в голове» и согласиться с тотальным непониманием рыка. Я предлагаю избавиться от этого раз и навсегда. Чёткая и последовательная программа изучения.
Недостатки торговли на ECN счетах.
Дополнительная комиссия – это основополагающий недостаток при использовании ECN счёта. Здесь надо обратить ваше внимание, что если комиссия по такому типу счёта подозрительно низкая, то вероятнее всего, брокер заранее запланировал своё «банкротство». Ведь, в противном случае, при содержании такого типа счёта (и предоставлении его своим клиентам), брокер не сможет его окупить физически, по издержкам на техническую инфраструктуру.
Из-за повышенной комиссии нарушается алгоритмичная работа у многих торговых роботов-советников.
По причине «плавающего» спреда, детрейдерам довольно сложно соблюдать риск, и манименеджмент своей торговой стратегии.
Отсутствует возможность торговли CFD контрактами на акции и некоторые товары.
STP счёт и проскальзывание
Выше мы с вами рассмотрели один из самых востребованных типов счетов, среди пользователей форекс площадки, поэтому, других типов счетов мы коснёмся лишь косвенно, задев основные особенности их характеристик:
STP – Straight Through Processing, что в переводе означает «прямо через обработку».
Итак, такой тип счёта как STP, является чуть менее популярным и востребованным среди форекс клиентов, в отличие от счёта ECN. Под аббревиатурой этого счёта подразумевается, что выход всех сделок трейдера происходит без предварительной обработки брокером. В этом случае брокеру или ДЦ, нет никакого резона (и возможности) вставлять вам «палки в колёса», по причине того, что сделки также выводятся на межбанковский рынок. Но в отличие от ECN счёта, теперь ваши сделки взаимодействуют уже с одним, конкретным контрагентом, то есть поставщиком ликвидности.
NDD счёт
• Non Dealing Desk дословно переводится как «без дилера».
На наш же русско-понятный язык, это английское словосочетание можно перевести как «торговля без участия брокерской компании». И здесь, я думаю, из названия понятно, что сделки также, как и в других случаях с типами счетов, выводятся напрямую к поставщику ликвидности (это может быть какой-нибудь банк), минуя самого́ брокера. Исключив участия посредника (брокера), технология NDD значительно сокращает сроки исполнения ордеров, вплоть до менее одной секунды.
Также NDD счёт обладает положительной характеристикой по максимальному сужению спреда. Зачастую бывают случаи, когда спред исчезает полностью. При таких характеристиках, скальпинг превращается в очень прибыльный способ торговли.
Примечательно, что ещё одной интересной фишкой обладает NDD счёт; это мгновенное пополнение и автоматический вывод прибыли.
Материалы по трейдингу писать в тексте – очень сложно. Гораздо проще их делать в видео-формате. Что мы и делаем уже более 6 лет! Подпишитесь на нас и получайте сливки информации!
Так мы рассмотрели основные типа счетов, и сразу хочется предупредить, что не сто́ит пренебрегать приведённой информацией, поскольку от типа счёта, зависят ваши прибыли в сотых, а то и в тысячных долях процентов. Именно по этой причине легендарные трейдеры прошлых столетий и современности, большое внимание уделяют предъявляемым от брокеров комиссиям.
Я же в свою очередь, будучи ещё не являющимся легендарным трейдером, отношусь довольно скрупулёзно к размеру спреда, тем паче, на валютном рынке форекс. Поскольку, из крохотных процентов по спреду, свопу, комиссий и прочих мизерных «поборов», в итоге набегает внушительно-значимая сумма, в интерпретации процентов, которая сопоставима с 2-х, а то и с 3-х дневным заработком!
Принцип обработки ордеров
Instant Execution – Мгновенное исполнение.
Данный принцип обработки ордеров с английского языка многие ресурсы трактуют как мгновенное или немедленное исполнение ордеров. На самом деле такой принцип по исполнению сделок не имеет никакого отношения к скорости. То есть, более верная трактовка этого английского словосочетания будет являться как «точное исполнение ордеров».
Информация в этой статье достаточно сложная. Трудно понять? Глупо закрывать страницу. Гораздо лучше узнать о трейдинге бесплатно из рубрики «Трейдинг для чайников».
Дело в том, что Instant Execution функционирует по следующему принципу: Когда вы нажимаете кнопку Buy или Sell, то у вас в торговом мониторе такая-то цена. И при использовании Instant Execution, брокер обязуется исполнить ваш ордер или по этой же цене, или не исполнить её вовсе (при уже отсутствующей запрашиваемой трейдером цене). Но при этом, брокер обязан послать вам сообщение, о возможности пере зайти в рынок по новым ценам. То есть, отобразить реквоту.
Market Execution – Рыночное исполнение.
Как и в случае с Instant Execution, принцип исполнения ордеров Market Execution, также не имеет никакого отношения к скорости исполнения ордеров. Здесь, в качестве основополагающего принципа лежит то, что брокер со 100-% вероятности исполнит вашу сделку. Но из-за наличия некоторой волатильности, при таком принципе, ваша сделка зачастую исполняется не по заданной вами цене.
Здесь сто́ит заметить, что иногда, но всё-таки случается так, что ваш ордер исполняется по, ещё более выгодной, для вас цене. В таком случае, проскальзывание принято называть положительным.
Как работать с проскальзыванием
Теперь, когда мы с вами разобрались с основными причинами возникновения такого явления как проскальзывание, настал момент разобраться с методами его устранения, или, по крайней мере, уменьшения его размера. Повторюсь, что данная тема актуально лишь для скальперов, пипсовщиков или внутредневных трейдеров, т.к. долгосрочные инвесторы вообще не замарачиваются по данному вопросу. Судите сами, что будет означать проскальзывание в 2-3 пункта для инвестора, ориентирующего взять около 1000 пунктов?
Так есть некоторые рекомендации для интродейщиков и высокочастотников.
Советы, как убрать проскальзывание.
Открывайте торговый счёт типа ECN, или, в противном случае тип NDD, если для вас всё-таки важен минимальный размер спреда.
Также, обсудите с вашим брокером, а затем и выберите способ исполнения ордеров как Market Execution.
Следует обратить внимание и на выбор интернет-провайдера и на тот тарифный план, к которому будете подключаться. Скорость и качество поставляемого интернет соединения прямиком и полностью отражается на качестве вашей торговли.
Старайтесь не допускать процесс открытия и закрытия торговых операций в момент (или при предвещании) важных макроэкономических новостей, а также в начале и в конце, какого либо периода. Например, в начале и в конце торговых сессий, суток или недели.
По возможности, старайтесь отдавать предпочтения отложенным лимитным ордерам. Это обусловлено тем, что как правило, при их выставлении, вы как бы «бронируете» ликвидность для своих заявок.* И здесь, надо бы напомнить, что «бронирование» осуществляется только на отложенный ордер «Limit», тогда как на ордер Buy Stop или Sell Stop, ликвидность не «бронируется». Эти ордера (бай стоп и сэлл стоп), по сути, являются «отложенными» маркет ордерами.
*Справедливо только для счетов с выводом на межбанковский рынок.
Также с «борьбой» проскальзывание, в МТ предусмотрена функция «Максимальное отклонение». На скриншоте ниже, указана инструкция, при которой вы сможете задать диапазон в пунктах. То есть, если цена не успеет выйти за его пределы, то ордер исполнится. Хоть и чуть по другой цене.
Так, предположим, что цена, импульсным движением, вышла за границы диапазона, указанные вами. Если ваш контрагент, брокер или поставщик ликвидности не успел получить от вас приказ, то ваша заявка не будет исполнена. Поводом для этого может послужить как отсутствие ликвидности на данном активе и в данный момент времени, так и высокая волатильность. Также, нельзя игнорировать и плохое качество интернет соединение.
Вот так, друзья, только таким способом, и никак иначе, зная основные нюансы по возникновению проскальзывания, соблюдая вышеперечисленные рекомендации и прибегая к методам сокращения размера проскальзывания, можно максимизировать эффективность своей торговли.
На этом друзья, закончим наш материал, т.к. все основные характеристики по проскальзыванию мы разобрали. Только так, шаг за шагом, изучая все тонкости, аспекты и нюансы торговой финансовой индустрии, можно придти хоть какому-нибудь положительному результату. А если играть в карты онлайн и смотреть прикольчики на Ютюб, то боюсь на финансовых рынках, даже присутствие противопоказано. Всем пока и до встречи!